Wichtige Fakten Am 11. Juni 2026 führte Citi Digital Depositary Receipts auf Privataktien ein. Die Einführung ist das erste Mal, dass ein globales Finanzdienstleistungsunternehmen tokenisierte Hinterlegungsscheine, die Privatunternehmen repräsentieren, sowohl ausgibt als auch als Verwahrer fungiert. Anleger halten die Quittung und nicht die zugrunde liegenden Aktien direkt. Citi hat sein etabliertes Depositary Receipt-Produkt, das seit langem verwendet wird, um Anlegern den Zugang zu öffentlichen Aktien zu ermöglichen, angepasst und auf privates Eigenkapital angewendet. Die Bank sagt, das Modell biete Emittenten und Anlegern einen direkten Weg in einen historisch illiquiden Teil der Kapitalmärkte.
Die Blockchain-Infrastruktur von SIX erfasst die tokenisierten Belege. Die Lösung tokenisiert Aktien auf der von SIX betriebenen Blockchain-Infrastruktur, die Citi als einen der ersten vollständig regulierten digitalen Zentralverwahrer bezeichnet. Citi fungiert als Depotbank auf der Plattform und kümmert sich um die Abwicklung und Verwahrung der tokenisierten Quittungen. Die Bank argumentiert, dass die Rolle als einziger, vertrauenswürdiger Emittent und Verwahrer im Vergleich zu Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPVs) Dritter die Komplexität und die versteckten Kosten reduziert. Andere Strukturen wie SPVs erfüllen zwar immer noch eine Funktion, sagte Citi, aber sie können von Anlegern verlangen, darauf zu vertrauen, dass das Vehikel die zugrunde liegende Aktie hält.
Kaleido wird der erste Emittent auf der Plattform. Das Produkt wurde mit einer ersten Transaktion unter Beteiligung von Kaleido, einer institutionellen Tokenisierungs- und Digital-Asset-Plattform und einem Citi-Portfoliounternehmen, live geschaltet. Citi verteilte die Quittungen mit Unterstützung seines Secondary Private Markets-Teams an Anleger innerhalb seines Wealth-Geschäfts. Bei der Einführung wurden die Issuer Services-, Custody-, Wealth-, Markets- und Ventures-Einheiten von Citi in einer, wie die Bank es nannte, koordinierten Anstrengung zusammengeführt, um ein skalierbares Modell für zukünftige Emissionen zu entwickeln.
„Private Unternehmen wie unseres wachsen schneller als die Strukturen um uns herum. Dieses Modell bringt endlich ein Maß an Professionalität und Transparenz in die private Marktkapitalbildung, zu dem wir nie Zugang hatten.“, 11. Juni 2026.
— Steve Cerveny, Gründer und CEO, Kaleido
Citi eröffnet private Märkte ohne Börsennotierung. Da die Fristen für den Börsengang (IPO) immer länger werden, suchen private Unternehmen nach alternativen Wegen zur Liquidität außerhalb fragmentierter Sekundärmärkte. Die Struktur von Citi ermöglicht es Emittenten, Investoren zu erreichen, ohne dass eine öffentliche Notierung oder Änderungen der zugrunde liegenden Eigentumsrechte erforderlich sind. Unternehmen behalten die Kontrolle über Abstimmungen und eine einfachere Cap-Table-Managementstruktur und erweitern gleichzeitig die Reichweite der Anleger. Die Quittungen stellen ein wirtschaftliches Engagement und vertragliche Ansprüche dar und nicht das direkte Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien.
Vermögenskunden erhalten Zugang über eine vertraute Struktur. Für Vermögenskunden werden die Quittungen in bestehende Plattformen integriert und erhöhen so die Präsenz auf dem Privatmarkt durch eine Struktur, die Anleger bereits verstehen. Citi sagte, der Schritt ziele darauf ab, die Wahlfreiheit der Kunden zu erhöhen und gleichzeitig die von den Anlegern erwarteten betrieblichen Sicherheitsvorkehrungen beizubehalten.
„Da digitale Vermögenswerte die Entwicklung der Finanzmärkte verändern, besteht unsere Priorität darin, sicherzustellen, dass Citi Wealth-Kunden auf sichere und vertraute Weise an diesen Entwicklungen teilnehmen können.“, 11. Juni 2026.
— Deborah Querub, Leiterin Digital Assets for Wealth, Citi
Digitale Vermögenswerte drängen weiter in die regulierte Finanzierung. Der Start erfolgt, wenn Banken traditionelle Vermögenswerte auf Blockchain-Schienen verlagern. USDC, ein wichtiger Dollar-Stablecoin, wurde zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 1,00 US-Dollar gehandelt und hatte eine Marktkapitalisierung von 74,79 Milliarden US-Dollar (CoinPaprika, 15. Juni 2026). Citi plant, das Angebot auf andere Finanzmarktinfrastrukturen und mehrere Blockchain-Netzwerke auszudehnen. Die Bank gehört auch zu den großen US-Banken, die über The Clearing House ein gemeinsames tokenisiertes Einlagennetzwerk entwickeln, dessen Einführung in der ersten Hälfte des Jahres 2027 geplant ist.
Primärquelle: Quelle ↗ Die Lösung tokenisiert Aktien auf der von SIX betriebenen Blockchain-Infrastruktur, die Citi als einen der ersten vollständig regulierten digitalen Zentralverwahrer bezeichnet. Citi fungiert als Depotbank auf der Plattform und kümmert sich um die Abwicklung und Verwahrung der tokenisierten Quittungen. Die Bank argumentiert, dass die Rolle als einziger, vertrauenswürdiger Emittent und Verwahrer im Vergleich zu Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPVs) Dritter die Komplexität und die versteckten Kosten reduziert. Andere Strukturen wie SPVs s