Fox Corporation gab seine Vereinbarung zur Übernahme von Roku im Rahmen einer Transaktion im Wert von rund 22 Milliarden US-Dollar bekannt und bietet 160 US-Dollar für jede Roku-Aktie.
Deal-Struktur
Die Gegenleistung kombiniert 96 US-Dollar in bar mit 0,9693 Fox-Stammaktien der Klasse A für jede Roku-Aktie, was einem Aufschlag von 11,4 % gegenüber Rokus letztem Schlusskurs von etwa 143 US-Dollar entspricht. Die Fox-Aktionäre werden etwa 73 % des zusammengeschlossenen Unternehmens besitzen, während die Roku-Aktionäre einen Anteil von 27 % behalten. Die Vereinbarung umfasst auch einen von Morgan Stanley arrangierten Überbrückungskredit in Höhe von 12 Milliarden US-Dollar zur Unterstützung der Transaktion.
Strategische Begründung
CEO Lachlan Murdoch beschrieb die Übernahme als einen entscheidenden Moment, der die im letzten Jahrzehnt entwickelten strategischen Initiativen von Fox erweitert. Er betonte, dass der Zusammenschluss die Reichweite von Fox auf wachstumsstarke Mediensegmente erweitern und eine deutliche Wende in seinem Expansionskurs bewirken werde. Investoren beobachten den Deal genau und erkennen sein Potenzial, den Streaming-Markt umzugestalten und Blockchain- und Krypto-Werbetreibende anzuziehen, die eine breitere Verbreitung anstreben.
Zeitplan und Finanzausblick
Die Parteien gehen davon aus, dass die Transaktion im ersten Halbjahr 2027 abgeschlossen werden kann, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung. Pro-forma-Berechnungen prognostizieren einen Nettoverschuldungsgrad von etwa dem 2,8-fachen und erwartete Run-Rate-Kostensynergien in der Nähe von 400 Millionen US-Dollar. Das kombinierte Unternehmen möchte seine erweiterte Plattform nutzen, um neue Einnahmequellen zu erschließen, einschließlich Möglichkeiten im Zusammenhang mit dem wachsenden Krypto- und Blockchain-Ökosystem.