Die Aktie von IREN Limited sprang in der vorbörslichen Sitzung am Donnerstag um etwa 5 % in die Höhe, nachdem Jefferies die Berichterstattung mit einem Kaufrating eingeleitet und ein Kursziel von 79 US-Dollar festgelegt hatte, gegenüber dem Handelsniveau von 58,11 US-Dollar.
Abdeckungsinitiierung
Der Jefferies-Analyst Jonathan Petersen leitete die Einführung und betonte die Position von IREN als vollständig integriertes KI-Cloud-Infrastrukturunternehmen, das etwa 6 Gigawatt landgestützte Stromkapazität kontrolliert. Der Fokus des Unternehmens auf Hochleistungsrechnen spricht Investoren an, die ein Auge auf Blockchain- und Krypto-Workloads haben, und positioniert IREN als strategischen Akteur in diesem Nischenmarkt.
Strategische Partnerschaften
Jefferies betonte die Zusammenarbeit von IREN mit Microsoft und Nvidia als Haupttreiber des Wachstums und prognostizierte einen kombinierten wiederkehrenden Jahresumsatz von 3,1 Milliarden US-Dollar. Der Microsoft-Vertrag hat eine Laufzeit von fünf Jahren und einen Wert von 9,7 Milliarden US-Dollar für die Nvidia GB300-GPU-Infrastruktur am 200-MW-Standort von IREN in Childress. Er umfasst eine Vorauszahlung in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar und eine GPU-Finanzierung in Höhe von 3,65 Milliarden US-Dollar zu einem Zinssatz von etwa 6 %.
Investorenausblick
Laut dem Analysten ermöglicht die Vertragsstruktur IREN, seine Kapitalausgaben in Höhe von 8,8 Milliarden US-Dollar innerhalb der Vertragslaufzeit wieder hereinzuholen, was zu einer unverschuldeten internen Rendite von über 20 % führt. Eine separate KI-Cloud-Partnerschaft mit Nvidia im Wert von 3,4 Milliarden US-Dollar stärkt die Marktposition des Unternehmens neben Konkurrenten wie CoreWeave (CRWV) und Nebius (NBIS) weiter und bietet Krypto- und Blockchain-Investoren eine überzeugende Wachstumsgeschichte.