Die Aktie von Nvidia (NVDA) fällt vor dem Gewinnbericht vom Mittwoch um 4,4 %: Sollten Sie kaufen?

Inhaltsverzeichnis Da der Quartalsbericht vom Mittwoch bevorsteht, sieht sich Nvidia einem erhöhten Verkaufsdruck gegenüber. Die Aktien fielen am 15. Mai um 4,42 % auf 225,32 US-Dollar. Der Rückgang hat der Begeisterung an der Wall Street jedoch keinen Abbruch getan. NVIDIA Corporation, NVDA Der Rückgang war nicht nur auf Nvidia beschränkt. Ein weit verbreiteter Rückgang im Halbleitersektor führte dazu, dass Micron um 6,62 %, Intel um 6,18 %, AMD um 5,69 %, Broadcom um 3,32 % und Marvell um 3,12 % einbrachen. Dennoch haben diese Aktien bemerkenswerte Rallyes erlebt. Ab dem 30. März stieg Intel um 164 %, Micron um 125 %, AMD um 116 %, Marvell um 101 % und Nvidia selbst um 36 %. Diese Dynamik war praktisch eine Garantie für eventuelle Gewinnmitnahmen. UBS wies in einer aktuellen Forschungsnotiz auf Positionierungsbedenken hin. Ihre Untersuchung ergab, dass acht der zwölf größten globalen Halbleiterunternehmen nach Marktkapitalisierung extrem überfüllte Long-Positionen haben. Das Unternehmen warnte außerdem davor, dass sich der Cashflow der Kapitalrendite in den nächsten drei Jahren verschlechtern könnte, wenn Cloud-Hyperskalierer von Asset-Light- zu Asset-Heavy-Infrastrukturmodellen übergehen. Sie verwiesen insbesondere auf den CFROI von Nvidia, der in diesem Jahr voraussichtlich 82 % erreichen wird. Das Risiko: In der Vergangenheit haben lediglich 0,09 % der weltweiten Aktien fünf Jahre in Folge Renditen von über 50 % erzielt, und nur 0,02 % zehn Jahre lang. Trotz der Vorbehalte von UBS unterstützen die meisten prominenten Analysten weiterhin Nvidia. Joshua Buchalter von TD Cowen – mit einer Genauigkeitsrate von 72 % auf Platz 69 von 12.243 Wall-Street-Analysten – erhöhte sein Kursziel von 235 US-Dollar auf 275 US-Dollar. Er betonte, dass das Führungsteam von Nvidia die Auftragspipeline von Blackwell und Rubin zusammen auf über 1 Billion US-Dollar schätzt, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial darstellt, das über die aktuellen Konsensprognosen hinausgeht. Er geht davon aus, dass Nvidia die Umsatzprognose für das Quartal um 1 bis 2 Milliarden US-Dollar übertreffen wird. Vivek Arya von der Bank of America, der mit einer Trefferquote von 65 % auf Platz 80 liegt, erhöhte sein Ziel von 300 US-Dollar auf 320 US-Dollar und behielt Nvidia als seine bevorzugte Branchenauswahl bei. Seine Prognose basiert auf einem 28-fachen Kurs-Gewinn-Multiplikator, der auf seine Prognose für 2027 angewendet wird und innerhalb des historischen KGV-Korridors von Nvidia von 25 bis 56 liegt. BofA prognostiziert außerdem, dass der Markt für KI-Rechenzentren bis 2030 möglicherweise auf 1,7 Billionen US-Dollar wachsen wird. Wells Fargo erhöhte sein Ziel von 265 US-Dollar auf 315 US-Dollar. Hier ist die besondere Situation, mit der Nvidia konfrontiert ist: Selbst nach beeindruckenden Gewinnentwicklungen fallen die Aktien häufig. CEO Jensen Huang erkannte dieses Phänomen direkt nach den Ergebnissen des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2026. „Wenn wir ein schlechtes Quartal abgeliefert haben, ist das ein Beweis dafür, dass es eine KI-Blase gibt. Wenn wir ein großartiges Quartal abgeliefert haben, befeuern wir die KI-Blase.“ Es entsteht ein unmöglicher narrativer Rahmen, der das Stimmungsmanagement erschwert. Ross Seymore von der Deutschen Bank warnte kürzlich davor, dass das erwartete Wachstum von Nvidia in den kommenden zwei Jahren offenbar bereits in die aktuellen Bewertungen einfließt, was die Bereitstellung bedeutender positiver Überraschungen erschwert. Nvidias jüngste vierteljährliche Offenlegung zeigte einen Rekordumsatz von 68,1 Milliarden US-Dollar bei einer Non-GAAP-Bruttomarge von 75,2 %. Zu den von der BofA identifizierten Abwärtsszenarien gehören die Schwäche des Gaming-Sektors, der Wettbewerb um kundenspezifische Chips, Exportbeschränkungen nach China, unregelmäßige Kaufmuster der Unternehmen und eine verschärfte Regulierungsaufsicht. Alle Aufmerksamkeit richtet sich auf Mittwoch.