Nvidia überschreitet die 230-Dollar-Marke: Aus diesem Grund sagen Analysten, dass NVDA vor den Gewinnen immer noch günstig ist
Die Aktien von Nvidia (NVDA) kletterten am Donnerstag auf ein weiteres Rekordhoch und setzten damit eine starke Rallye fort, die durch den Optimismus in Bezug auf die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz, die Lockerung der Beschränkungen für Chipverkäufe nach China und die Erwartung eines weiteren Blockbuster-Gewinnberichts später in diesem Monat angetrieben wurde.
Die Aktie stieg bei Börseneröffnung um 2,6 % und überschritt die Marke von 231 $, nachdem sie am Mittwoch auf einem Allzeithoch von 227,16 $ geschlossen hatte.
Die jüngsten Zuwächse kamen, nachdem ein Reuters-Bericht besagte, dass die Vereinigten Staaten etwa zehn chinesischen Unternehmen die Genehmigung zum Kauf der H200-KI-Chips von Nvidia erteilt hatten, dem derzeit zweitstärksten Prozessor des Unternehmens, der in China erhältlich ist.
Die Rally hat Nvidia tiefer in den Mittelpunkt des globalen KI-Booms gerückt, auch wenn Investoren zunehmend Geld in andere Halbleiter- und KI-Infrastrukturunternehmen stecken.
Trotz des massiven Anstiegs der Aktie argumentieren Analysten, dass die Bewertung von Nvidia sowohl im Vergleich zu den historischen Durchschnittswerten als auch zu den breiteren Halbleiter-Konkurrenten relativ attraktiv bleibt.
Für Anleger, die den Kauf der Aktie vor dem für den 20. Mai geplanten Gewinnbericht von Nvidia in Betracht ziehen, ist hier der Grund, warum Sie nicht zu spät kommen:
Nvidia nähert sich Rekordgewinn; Analysten sagen, Aktien seien unterbewertet
Laut einem Bericht von Barron’s ist Nvidia auf dem besten Weg, im Kalenderjahr 2026 einen Gewinn von mehr als 190 Milliarden US-Dollar zu erwirtschaften.
Sollte dies erreicht werden, wäre dies der größte Jahresgewinn, den jemals ein Unternehmen erzielt hat, und übersteigt die rund 160 Milliarden US-Dollar, die Saudi Aramco im Jahr 2022 erwirtschaftet hat.
Analysten sagen, dass die Gewinnentwicklung von Nvidia seine dominante Stellung auf dem KI-Infrastrukturmarkt widerspiegelt, insbesondere bei Grafikprozessoren oder GPUs, die nach wie vor das Rückgrat großer KI-Systeme bilden.
„Aktien erscheinen uns unterbewertet“, schrieb Brian Colello, leitender Aktienanalyst bei Morningstar.
„Es scheint, dass sich Investoren von Nvidia als KI-Investition abgewandt haben und sich einer Vielzahl anderer KI-„Pickel- und Schaufelspiele“ in den Bereichen Speicher und optische Halbzeuge zugewandt haben. Wir sehen immer noch Aufwärtspotenzial bei Nvidias Aktien, solange das Unternehmen auf gutem Weg bleibt, seine kurz- und mittelfristigen Umsatzziele zu erreichen.“
Morningstar schätzt derzeit den beizulegenden Zeitwert der Nvidia-Aktien auf 260 US-Dollar und geht davon aus, dass das Unternehmen über einen großen Wirtschaftsgraben verfügt.
„Angesichts der 3-Sterne-Bewertung glauben wir, dass die Nvidia-Aktie im Vergleich zu unserer langfristigen Fair-Value-Schätzung von 260 US-Dollar moderat unterbewertet ist“, sagte das Unternehmen.
Die Forschungsgruppe stellte fest, dass die zukünftige Bewertung von Nvidia weiterhin stark von den Aussichten für seine Rechenzentrums- und KI-GPU-Geschäfte abhängen wird.
Laut MarketScreener hat die UBS Group am Donnerstag auch ihr Kursziel für NVIDIA von 245 US-Dollar auf 275 US-Dollar angehoben und gleichzeitig die Kaufempfehlung für den KI-Chiphersteller beibehalten.
Das überarbeitete Ziel impliziert ein potenzielles Plus von etwa 21,8 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs der Aktie.
Warum ist die Bewertung immer noch attraktiv?
Trotz der enormen Marktkapitalisierung und den starken Zuwächsen von Nvidia in den letzten Jahren notieren Analysten, dass die Aktie unter den Niveaus notiert, die normalerweise mit einem schnell wachsenden Halbleitermarktführer verbunden sind.
Nvidia wird derzeit mit etwa dem 24-fachen der in den nächsten 12 Monaten erwarteten Gewinne gehandelt, was einem Abschlag von etwa 25 % gegenüber seinen historischen Bewertungsniveaus entspricht.
Die Aktie wird außerdem mit einem leichten Abschlag gegenüber dem PHLX Semiconductor Index gehandelt, der Unternehmen wie Advanced Micro Devices, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company und Intel umfasst.
In der Vergangenheit wurde Nvidia aufgrund seines stärkeren Wachstumsprofils typischerweise mit einem Aufschlag von rund 40 % gegenüber dem breiteren Halbleiterindex gehandelt.
Analysten stellten fest, dass Nvidia seit Anfang 2025 um mehr als 70 Prozentpunkte hinter dem Halbleiterindex zurückgeblieben ist, da sich die Anleger anderen KI-bezogenen Möglichkeiten zuwandten, darunter Speicherchips, Zentraleinheiten und kundenspezifische Beschleunigerchips.
Diese Rotation hat eine nach Ansicht einiger Analysten seltene Gelegenheit geschaffen, Nvidia-Aktien zu einem vergleichsweise günstigeren Preis zu kaufen.
Das durchschnittliche Kursziel der Wall Street-Analysten liegt derzeit bei etwa 270 US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 20 % gegenüber dem jüngsten Niveau entspricht.
Einige Analysten glauben, dass diese Schätzungen weiterhin konservativ sind.
Laut Barron’s könnten sich die Nvidia-Aktien der 290-Dollar-Marke nähern, wenn sie lediglich im Einklang mit dem durchschnittlichen Bewertungsmultiplikator anderer Halbleiterunternehmen gehandelt würden.
Eine Rückkehr zu Nvidias historischem Aufschlag im Vergleich zum Sektor könnte einen Aktienkurs näher an 390 US-Dollar rechtfertigen.
Analysten fügten hinzu, dass eine Bewegung in Richtung 300 US-Dollar in den nächsten 12 Monaten erreichbar erscheint, wenn die KI-Nachfragetrends weiterhin stark bleiben.
Die KI-Nachfrage bleibt robust
Befürworter der Aktie weisen auf anhaltende Anzeichen einer explosiven Nachfrage im gesamten KI-Ökosystem hin.
„Im Moment liegen diese Aussichten in weiter Ferne“, sagte Barron’s in einem Bericht und verwies dabei auf Befürchtungen, dass Nvidia irgendwann Marktanteile an konkurrierende Chiptechnologien verlieren könnte.
Branchendaten deuten weiterhin darauf hin, dass die Nachfrage nach KI-Infrastruktur eher zunimmt als abnimmt.
Vertiv Holdings meldete kürzlich einen Anstieg der Bestellungen um 252 % im vierten Quartal 2025, da die Ausgaben für KI-Rechenzentren zunahmen.
Das Unternehmen gab keine detaillierten Auftragszahlen mehr bekannt. b