Oracle (ORCL)-Aktie: 40 % können dank KI-Momentum steigen – ist jetzt der richtige Zeitpunkt zum Investieren?

Oracle (ORCL) lieferte den ganzen Mai über eine beeindruckende Performance ab und stieg um 39,9 %, nach einer schwierigen April-Periode, die die Aktien unter die 150-Dollar-Marke drückte. Der frühere Abschwung war in erster Linie auf die Marktbefürchtungen um OpenAI, einen Kunden für kritische Infrastruktur, und Zweifel an seiner Fähigkeit zurückzuführen, erhebliche Kapitalausgaben aufrechtzuerhalten. Oracle Corporation, ORCL Diese Bedenken begannen sich zu zerstreuen, als OpenAI in diesem Frühjahr neue Stärke zeigte. Das Unternehmen für künstliche Intelligenz sicherte sich zusätzliche Mittel, kündigte Vorbereitungen für den Börsengang an und gab den Stakeholdern Zuversicht hinsichtlich seiner jährlichen Umsatzprognosen. Diese Entwicklung entfachte erneut die Begeisterung des Marktes für den Expansionskurs von Oracle. Das Cloud-Infrastruktur-Segment von Oracle erwirtschaftete im letzten Quartal 4,9 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 81 % bei konstanten Wechselkursen entspricht. Obwohl dies eine beeindruckende Expansion darstellt, liegt das Unternehmen immer noch hinter Amazon und anderen führenden Anbietern von Cloud-Infrastrukturen zurück. Die OpenAI-Beziehung stellt einen Eckpfeiler der Strategie von Oracle dar. Das Unternehmen hält verbleibende Leistungsverpflichtungen in Höhe von 553 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 325 % im Jahresvergleich –, wobei OpenAI einen erheblichen Anteil ausmacht. Oracle hat umfangreiche Fremdfinanzierungen für den Bau von Rechenzentren zur Unterstützung des Betriebs von OpenAI in Anspruch genommen und so eine bedeutende Beteiligung am anhaltenden Erfolg von OpenAI geschaffen. Die am 10. März veröffentlichten Ergebnisse von Oracle für das dritte Quartal zeigten eine solide Dynamik. Der Unternehmenssoftwareriese erzielte einen Gewinn pro Aktie von 1,79 US-Dollar und übertraf damit die Konsensprognose von 1,71 US-Dollar. Der Umsatz erreichte 17,19 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Analystenprognosen von 16,91 Milliarden US-Dollar. Das Umsatzwachstum betrug 21,7 % im Vergleich zum Vorjahr. Das Management gab für das vierte Quartal 2026 eine EPS-Prognose zwischen 1,96 und 2,00 US-Dollar ab. Die Aktie verfügt derzeit über ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 41 und ist mit langfristigen Verpflichtungen in Höhe von 125 Milliarden US-Dollar behaftet. Die 52-wöchige Handelsspanne reicht von 134,57 $ bis 345,72 $, wobei der Eröffnungskurs am Donnerstag bei 230,53 $ lag. Ungeachtet des Gewinnrückgangs gaben die ORCL-Aktien während der Sitzung am Donnerstag um 5,7 % nach. Die Marktteilnehmer schienen nach dem deutlichen Fortschritt im Mai Gewinne mitzunehmen und gleichzeitig die längerfristigen Auswirkungen der erheblichen KI-Infrastrukturverpflichtungen von Oracle abzuwägen. Citi-Analysten haben am 4. Juni ihr ORCL-Preisziel von 320 US-Dollar auf 330 US-Dollar angehoben und ihre Kaufempfehlung bekräftigt. Das Unternehmen geht davon aus, dass Oracle neben der beschleunigten Expansion von Infrastructure-as-a-Service auch im vierten Quartal entsprechende Ergebnisse liefern wird. Analysten führten das revidierte Ziel auf die jüngste Ausweitung des Bewertungsmultiplikators zurück. Was die institutionellen Aktivitäten betrifft, so baute Sivia Capital Partners seine Oracle-Position im vierten Quartal um 79 % aus und erwarb weitere 4.470 Aktien, um einen Gesamtbestand von 10.126 Aktien im Wert von etwa 1,97 Millionen US-Dollar zu erreichen. In diesem Zeitraum haben auch mehrere kleinere Investmentfirmen Positionen eröffnet, darunter Basepoint Wealth und Joseph Group Capital Management. Unternehmensinsider zeigten weniger Überzeugung. Executive Vice President Stuart Levey veräußerte am 16. April 15.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 176,19 US-Dollar und reduzierte damit seinen Besitzanteil um mehr als 81 %. Die Transaktion erfolgte über eine vorab festgelegte 10b5-1-Handelsvereinbarung. Oracle behält eine Dividendenrendite von 0,87 % bei und schüttet vierteljährlich 0,50 US-Dollar pro Aktie aus. Wall-Street-Analysten prognostizieren für das laufende Geschäftsjahr einen Gesamtjahresgewinn pro Aktie von 6,08 US-Dollar.