Die Aktie von Oracle (ORCL) erhält von Wedbush in weniger als einem Monat eine doppelte Preiszielerhöhung

Inhaltsverzeichnis Am 13. Mai erhöhte Dan Ives, Analyst bei Wedbush Securities, sein Kursziel für Oracle (ORCL) von 225 US-Dollar auf 275 US-Dollar, behielt aber sein Outperform-Rating bei. Dies stellt die zweite Aufwärtsanpassung in weniger als drei Wochen dar. Oracle Corporation, ORCL Wedbush startete am 24. April die Berichterstattung mit einer Outperformance-Einstellung und einem Kursziel von 225 US-Dollar und charakterisierte Oracle als „einen grundlegenden Infrastrukturanbieter für die KI-Revolution“. Die Oracle-Aktie wird derzeit etwa 50 % unter ihrem Höchststand vom September 2025 gehandelt. Die Spanne zwischen dem heutigen Preis und Wedbushs Prognose stellt derzeit eine der größten Bewertungslücken an der Wall Street dar. Ives behielt am 28. April zunächst das Ziel von 225 US-Dollar bei, nachdem Oracle nach einem Artikel im Wall Street Journal, in dem die internen Umsatzprognosen von OpenAI in Frage gestellt wurden, einen starken Rückgang erlebte. Er bezeichnete diesen Ausverkauf als eine „starke Überreaktion“ und hob den vertraglich vereinbarten Auftragsbestand von Oracle als Beweis dafür hervor, dass eine echte, engagierte Nachfrage besteht. Die Kennzahl, die Wedbush immer wieder hervorhebt, sind die verbleibenden Leistungsverpflichtungen von Oracle in Höhe von 553 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl stellt mehrjährige Kundenverpflichtungen für Cloud- und KI-Infrastrukturdienste dar, die noch erfüllt oder als Umsatz erfasst werden müssen. Dieser Rückstand ist im Vergleich zum Vorjahr um 438 % gestiegen. Darin enthalten ist eine fünfjährige Cloud-Vereinbarung mit OpenAI im Wert von 300 Milliarden US-Dollar. Eine solche Umsatztransparenz ist in der Technologiebranche ungewöhnlich. Wedbush ist der Ansicht, dass Anleger diese Kennzahl unterbewerten und gleichzeitig zu viel Wert auf kurzfristige Investitionsüberlegungen legen. Der Umsatz von Oracle Cloud Infrastructure stieg im letzten Quartal im Jahresvergleich um 84 % auf 4,88 Milliarden US-Dollar. Die Bruttomargen für die KI-Infrastruktur erreichten 32 % und übertrafen damit die vom Unternehmen angegebene Prognoseschwelle von 30 %. Das Multicloud-Datenbanksegment erzielt Bruttomargen zwischen 60 % und 80 %. Dieser profitable Mix trägt mit der Ausweitung des Infrastrukturbetriebs zu einer höheren Gesamtrentabilität bei. Ives hat sich in öffentlichen Äußerungen offen geäußert. „Ich denke, Oracle wird in den nächsten zwei, drei oder vier Jahren ein enorm größeres Unternehmen sein als heute“, sagte er in einem Bloomberg-Interview. „Diese Aktie könnte sich letztendlich verdoppeln, da sie KI in den kommenden Jahren monetarisieren“, fügte er laut The Daily Hodl hinzu. Wedbushs grundlegende These ist, dass der Markt den Investitionszyklus von Oracle falsch interpretiert. Das Unternehmen argumentiert, dass Anleger erhebliche Ausgaben als Belastung betrachten, wenn diese tatsächlich durch Verträge und bestätigte Kundennachfrage untermauert werden. Das Unternehmen zeigt wachsendes Vertrauen in die OpenAI-Partnerschaft und einen zunehmend positiven Ausblick auf die umfassendere Rechenzentrumserzählung. Oracles zweite Preiszielerhöhung von Wedbush innerhalb von drei Wochen erfolgte am 13. Mai 2026.