PayPal (PYPL)-Aktie steht vor einer Herabstufung durch Mizuho aufgrund von X-Wettbewerbsbedenken
Die schwierige Phase von PayPal ist nach Mizuhos jüngster Einschätzung noch komplizierter geworden. Am Donnerstag senkte das Finanzinstitut sein Rating für PYPL von „Outperform“ auf „Neutral“ und senkte gleichzeitig sein Preisziel von zuvor 60 US-Dollar auf 50 US-Dollar. Da die Aktien während der Ankündigung bei 49,57 US-Dollar den Besitzer wechselten, deutet das revidierte Ziel von Mizuho lediglich auf eine potenzielle Wertsteigerung von 0,87 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin. PayPal Holdings, Inc., PYPL Der Hauptgrund für die Neubewertung von Mizuho liegt in der Intensivierung der Wettbewerbsdynamik. Das Unternehmen hob ausdrücklich hervor, dass X – die Social-Media-Plattform von Elon Musk – eine bedeutende Herausforderung sowohl für PayPal als auch für seine Venmo-Tochtergesellschaft im Peer-to-Peer-Transaktions- und Digital-Wallet-Ökosystem darstellt. „Wir glauben, dass PayPal/Venmo dem größten Risiko einer Substitution ausgesetzt ist, da X auf die gleichen P2P- und Wallet-Einstiegspunkte abzielt“, schrieb Mizuho. Das Unternehmen wies auch auf einen längerfristigen Druck auf das Marken-Checkout-Geschäft von PayPal durch nativen Social Commerce hin. Parallel zur Herabstufung reduzierte Mizuho seine Umsatzwachstumsprognosen für die Marken-Checkout-Angebote von Venmo und PayPal. Mizuhos Skepsis spiegelt die allgemeine Stimmung an der Wall Street wider. Von den 45 Analysten, die PYPL verfolgen, halten 32 an der Empfehlung „Halten“ fest, sieben raten zum Kauf und sechs empfehlen zum Verkauf. Das Konsenspreisziel liegt bei 56,61 $. Die jüngsten Analystenaktivitäten verstärken diesen vorsichtigen Ausblick. Loop Capital startete die Berichterstattung mit einer Hold-Haltung und einem Kursziel von 46 US-Dollar und äußerte Bedenken hinsichtlich eines Rückgangs des Marktanteils. BofA Securities eröffnete mit einem neutralen Rating und einem Ziel von 48 $. Evercore hat im Februar eine drastische Reduzierung von 65 auf 40 US-Dollar vorgenommen. Wells Fargo senkte seine Prognose von 67 $ auf 48 $, während BNP Paribas eine leichte Erhöhung von 41 $ auf 43,50 $ vornahm und damit eine neutrale Position beibehielt. Die jüngste vierteljährliche Offenlegung von PayPal hat wenig dazu beigetragen, das Vertrauen zu stärken. Der Zahlungsabwickler erzielte im vierten Quartal einen Gewinn je Aktie von 1,23 US-Dollar und blieb damit hinter der Wall-Street-Schätzung von 1,29 US-Dollar zurück. Der Umsatz belief sich auf 8,68 Milliarden US-Dollar gegenüber den erwarteten 8,82 Milliarden US-Dollar, obwohl dies immer noch eine Steigerung von 4 % gegenüber dem Vorjahr darstellte. Was Insideraktivitäten betrifft, veräußerte Chris Natali, Chief Accounting Officer von PayPal, am 3. März 2.208 Aktien zu 44,73 US-Dollar und reduzierte damit seinen Bestand um etwa 66 %. Insiderin Suzan Kereere liquidierte am selben Tag 13.515 Aktien zu 46,02 US-Dollar und reduzierte damit ihren Anteil um 30 %. Insgesamt haben Unternehmensinsider im vergangenen Dreimonatszeitraum mehr als 87.600 Aktien im Wert von rund 3,8 Millionen US-Dollar veräußert. Der Zahlungsriese ist gleichzeitig mit mehreren Sammelklagen wegen Wertpapierbetrugs konfrontiert, wobei verschiedene Anwaltskanzleien auf eine Frist für die Einreichung der Einreichungen der Hauptkläger bis zum 20. April hinarbeiten. Bestimmte Unterlagen deuten auf eine mögliche individuelle Haftung der Geschäftsleitung hin. Erfreulicherweise hat PayPal kürzlich seine Zahlungslinks-Funktionalität in Canva integriert und ermöglicht so den Zugriff auf die 265 Millionen monatlich aktiven Nutzer der Designplattform. PayPal ernannte außerdem Alyssa Henry, zuvor CEO von Square, in seinen Vorstand. Es sind auch Marktspekulationen über vorläufige Gespräche zwischen Stripe und PayPal über eine mögliche Übernahme aller oder ausgewählter PayPal-Vermögenswerte aufgetaucht. Beide Organisationen lehnten eine Stellungnahme ab. Die 52-wöchige Handelsspanne von PYPL reicht von 38,46 $ bis 79,50 $. Die Aktien bewegen sich derzeit in der Nähe von 49,57 $.