Profiteure profitieren vom jüngsten Anstieg von Bitcoin, doch der anhaltende Appetit auf börsengehandelte Fonds sorgt für Optimismus hinsichtlich eines Anstiegs auf einen sechsstelligen Betrag.

Auf den Märkten für digitale Vermögenswerte entfaltet sich ein risikoreiches Tauziehen, während Bitcoin mit der kritischen Schwelle von 80.000 US-Dollar zu kämpfen hat.

Während langfristige Anleger den jüngsten Anstieg ausnutzen, um enorme Gewinne zu erzielen, absorbiert eine unerbittliche Welle institutionellen Kapitals, das in börsengehandelte Fonds fließt, den Ausverkauf und hält die Hoffnungen auf eine kurzfristige Erholung in Richtung 90.000 US-Dollar aufrecht.

Die weltweit größte Kryptowährung befindet sich derzeit in einer entscheidenden Übergangsphase. Nach Monaten volatilen, weitgehend seitwärts gerichteten Handels zeigt der Markt klassische Anzeichen einer erneuten Aufwärtsdynamik.

Der Weg nach oben wird jedoch von erfahrenen Anlegern stark umkämpft, die ihre Bestände aktiv in die neu generierte Liquidität umschichten.

Der Bitcoin-Vermögenstransfer kostet 80.000 US-Dollar

Als Bitcoin am Wochenende von 78.000 US-Dollar auf die psychologisch bedeutsame Marke von 80.000 US-Dollar stieg, zeigten On-Chain-Analysen einen dramatischen Anstieg der Ausschüttung durch erfahrene Anleger.

Den Daten von Glassnode zufolge hat die Kohorte der Inhaber, die ihre Positionen vor zwei bis drei Jahren aufgebaut haben, die Gewinnmitnahmen auf unglaubliche 209 Millionen US-Dollar pro Stunde beschleunigt. Diese Anleger erzielen derzeit Gewinne zwischen 60 % und 100 %.

Realisierter Bitcoin-Gewinn (Quelle: Glassnode)

Diese Verhaltensänderung wird durch Kennzahlen von CryptoQuant bestätigt, die zeigen, dass der realisierte Nettogewinn und -verlust im gesamten Netzwerk auf etwa 1,12 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Dies stellt den höchsten Wert realisierter Gewinne seit letztem Dezember dar.

Das Erreichen einer Schwelle dieser Größenordnung deutet darauf hin, dass Händler, die sich während der Tiefststände des Bärenmarktes angesammelt haben, nun auf komfortablen Polstern sitzen, was sie dazu veranlasst, ihre Portfolios neu auszurichten und sich tatsächlich Bargeld zu sichern.

Während massive Ausverkäufe bei traditionellen Aktien oft die Alarmglocken schrillen lassen, ist dies in der Kryptowelt ganz anders.

Typischerweise interpretieren Marktexperten dieses Ausmaß an Gewinnmitnahmen bei steigenden Preisen als Zeichen für die zugrunde liegende Marktgesundheit.

Das Analyseunternehmen Santiment erklärte, dass dieses Phänomen als Echtzeit-Stresstest für den Vermögenswert fungiert. Die Tatsache, dass Hunderte Millionen US-Dollar an Angeboten auf den Markt geworfen wurden, der Preis jedoch immer noch die 80.000-Dollar-Marke durchbrach, zeigt eine gewaltige zugrunde liegende Nachfrage.

Bitcoin-Gewinnmitnahmen (Quelle: Santiment)

Darüber hinaus dient dieser Vertriebszyklus einem strukturellen Zweck: Er setzt die Kostenbasis des Marktes effektiv neu. Wenn ältere, äußerst profitable Münzen verkauft werden, werden sie von Neueinsteigern übernommen, die Positionen im Wert von etwa 80.000 US-Dollar eröffnen.

Es ist statistisch gesehen weniger wahrscheinlich, dass diese neuen Käufer in Panik geraten und bei geringfügigen Rückgängen auf 79.000 US-Dollar verkaufen, wodurch eine viel stärkere strukturelle Untergrenze unter der aktuellen Preisbewegung entsteht.

Kurzfristige Inhaber, die derzeit zu höheren Kosten halten, zeigen ein ungewöhnlich ruhiges Verhalten, wobei sich die wöchentlichen Devisenzuflüsse auf Plattformen wie Binance in der Nähe von Zyklustiefs bewegen.

Dies deutet eher auf eine wachsende Erwartung eines weiteren Aufwärtstrends als auf den Drang hin, vorzeitig zu kapitulieren.

ETFs und institutionelle Nachfrage verändern die Chancen

Der Hauptgrund für diese starke Absorption ist der anhaltende Erfolg der börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs).

Nach einer Phase des nachlassenden Interesses zu Beginn des Jahres nimmt die Nachfrage nach diesen regulierten Anlagevehikeln erneut zu und zeigt eine Widerstandsfähigkeit, die die grundlegende Architektur des Marktes neu gestaltet.

Von SoSoValue zusammengestellte Daten zeigen, dass Spot-Bitcoin-ETFs allein in den ersten beiden Handelstagen im Mai mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar an frischem Kapital angezogen haben. Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock war führend und allein für mehr als 600 Millionen US-Dollar dieser Zuflüsse verantwortlich.

Branchenbeobachter stellen fest, dass sich die Art dieser Ströme in eine ausgesprochen bullische Richtung verschiebt. Abflussströme werden merklich kürzer und weniger schwerwiegend, während sich Perioden anhaltender Zuflüsse länger ausdehnen.

Diese Beharrlichkeit ist entscheidend; Um Bitcoin aufzuwerten, bedarf es nicht zwangsläufig explosiver, täglicher Multimilliarden-Dollar-Infusionen. Vielmehr ist das stetige, tagesaktuelle Angebot erforderlich, das der kontinuierliche ETF-Kauf bietet.

Infolgedessen verändert der institutionelle Fußabdruck das Kalkül von Angebot und Nachfrage radikal. Charles Edwards, Gründer von Capriole Investments, betonte, dass institutionelle Käufer derzeit mehr als 500 % des täglich von Minern generierten neu geprägten Bitcoin-Angebots absorbieren.

„Jedes Mal, wenn er zuvor so hoch war, ist der Preis in der nächsten Woche in die Höhe geschossen“, sagte Edwards in einem X-Beitrag.

Bitcoin-Preisprognose (Quelle: Capriole)

Er wies darauf hin, dass historische Präzedenzfälle für dieses Ausmaß der Angebotsabsorption im darauffolgenden Monat zu durchschnittlichen Renditen von 24 % geführt hätten. Sollte sich die Geschichte reimen, würde eine solche Entwicklung Bitcoin bis Juni in Richtung der 96.000-Dollar-Marke treiben.

Bitcoin-Leerverkäufer sind in der Klemme gefangen

Während die Kassaakkumulation für stetigen Rückenwind sorgt, sorgt der Derivatemarkt für explosives Aufwärtspotenzial.

Händler, die gegen die Rallye wetten, wurden einer brutalen Serie von Verlusten ausgesetzt