Regulierungsbehörden bitten um Feedback zu Vorschlägen zur Erweiterung des Zugangs zu Zentralbankdienstleistungen für nicht-traditionelle Finanzinstitute
Laut einer Erklärung vom 20. Mai bittet das Federal Reserve Board um eine öffentliche Stellungnahme zu einem Vorschlag zur Schaffung einer neuen Kontokategorie namens „Zahlungskonto“, die es rechtlich zugelassenen Finanzinstituten ermöglichen würde, Zahlungen über die Infrastruktur der Zentralbank abzuwickeln und abzuwickeln.
Der Vorschlag reagiert auf die wachsende Nachfrage von Unternehmen außerhalb des traditionellen Bankensystems, die direkten Zugang zu den Zahlungskanälen der Fed wünschen.
Der Vorschlag richtet sich an Institutionen, die nicht staatlich versichert sind, aber über staatliche oder andere gesetzliche Chartas verfügen, die sie grundsätzlich für die Leistungen der Federal Reserve qualifizieren. Im Rahmen des Plans könnten diese Unternehmen Konten bei Reservebanken ausschließlich zur Zahlungsabwicklung eröffnen, eine engere Funktion als die gesamte Palette an Dienstleistungen, die herkömmlichen Depotbanken zur Verfügung stehen.
Wichtige Einschränkungen, die in das Design integriert sind
Inhaber von Zahlungskonten würden mit mehreren Einschränkungen konfrontiert sein, die das Risiko der Federal Reserve begrenzen sollen. Sie würden keinen Intraday-Kredit, keinen Zugang zum Rabattfenster und keine Zinsen auf Guthaben bei einer Reservebank erhalten.
Automatisierte Kontrollen würden Überziehungen blockieren und sicherstellen, dass jede Transaktion vollständig finanziert ist, bevor sie abgewickelt wird. Das Design verzichtet auf die Sicherheitsnetzfunktionen, die staatlich versicherte Banken erhalten, gewährt aber dennoch eine direkte Verbindung zu den Clearing- und Abwicklungssystemen der Fed.
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Der Vorstand betonte, dass der Vorschlag die rechtlichen Kriterien, die regeln, wer Konten und Dienstleistungen der Fed anfordern darf, nicht erweitert oder ändert. Die Reservebanken würden Zugriffsanfragen weiterhin individuell prüfen, und von den für Zahlungskonten zugelassenen Instituten würde erwartet, dass sie strenge Kontrollen zur Bekämpfung von Geldwäsche und illegalen Finanzen einhalten.
Entwicklung gegenüber der Informationsanfrage vom Dezember 2025
Das Rahmenwerk baut auf einem Prototyp auf, den der Vorstand in einer im Dezember 2025 herausgegebenen Informationsanfrage dargelegt hat. Dieses frühere Dokument forderte Rückmeldungen zum Konzept, und der überarbeitete Vorschlag enthält mehrere Anpassungen auf der Grundlage der eingegangenen Kommentare.
Die Schlusssaldogrenzen, der Höchstbetrag, den ein Institut am Ende eines jeden Geschäftstages auf dem Konto halten darf, würden nun auf die erwartete Zahlungsaktivität jedes Inhabers abgestimmt, und die Obergrenze für diese Grenzen wurde gegenüber dem ursprünglich vorgeschlagenen Niveau angehoben.
Die Kommentierungsfrist bleibt 60 Tage nach der Veröffentlichung des Vorschlags im Bundesregister offen, sodass Banken, Fintech-Unternehmen, Krypto-Depotbanken und andere Interessengruppen Zeit haben, sich zu äußern.
Zugriffsanfragen der Stufe 3 wurden vorübergehend ausgesetzt
Der Vorstand ermutigt die Reservebanken außerdem, Entscheidungen über Kontozugriffsanfragen von Instituten auszusetzen, die unter Stufe 3 der Kontozugriffsrichtlinien des Vorstands eingestuft sind. Stufe 3 umfasst Bewerber mit den neusten Risikoprofilen, eine Kategorie, zu der krypto-native Unternehmen und andere nicht-traditionelle Finanzunternehmen gehören.
Der vorübergehende Stopp soll es der Fed ermöglichen, öffentliche Meinungen einzuholen und den Rahmen für Zahlungskonten fertigzustellen, bevor sie über diese Anträge entscheidet, und so das fördern, was der Vorstand als größere Klarheit und Konsistenz bezeichnete.
Warum das für Krypto und Fintech wichtig ist
Seit Jahren stecken Nichtbanken-Finanzunternehmen in einer schwierigen Mittelzone fest. Sie entwickeln Produkte, die Geld bewegen, Werte speichern und Zahlungen abwickeln, aber sie mussten sich auf traditionelle Banken als Vermittler verlassen, um tatsächlich auf die Infrastruktur der Fed zuzugreifen. Diese Beziehung war, um es vorsichtig auszudrücken, kompliziert.
Vor allem Kryptofirmen haben Schwierigkeiten, Bankbeziehungen aufrechtzuerhalten, ein Phänomen, das die Branche „Debanking“ nennt. Wenn Ihre Bank Sie jederzeit von den Fesseln des Finanzsystems abschneiden kann, beruht Ihr Geschäftsmodell auf dem guten Willen einer anderen Person. Der direkte Zugang der Fed, selbst der eingeschränkte Zugang, verändert diese Dynamik grundlegend.
Der Vorschlag für ein dünnes Konto schreibt die Berechtigungsregeln jedoch nicht neu. Bewerben können sich nur Institutionen, die sich bereits nach den bestehenden rechtlichen Rahmenbedingungen qualifizieren. Dies ist nicht eine offene Einladung für jedes DeFi-Protokoll mit einem Governance-Token, ein Fed-Konto zu eröffnen. Es handelt sich um einen strukturierten Weg für Unternehmen, die bereits regulatorische Hürden überwunden haben, aber keinen direkten Systemzugang haben.
Die Bitte um öffentliche Meinungsäußerung folgt auf die Durchführungsverordnung von Präsident Donald Trump vom Dienstag, die darauf abzielt, regulatorische Hürden für Fintech- und Kryptofirmen abzubauen. Die Anordnung weist Bundesbehörden an, Regeln zu überprüfen, die Innovationen behindern könnten, und fordert die Zentralbank auf, den Zugang zu Zahlungskonten für Nichtbanken und Unternehmen für digitale Vermögenswerte zu prüfen.
Ein erweiterter Zugang könnte es Kryptounternehmen ermöglichen, sich direkt mit US-Zahlungssystemen zu verbinden, wodurch die Abhängigkeit von zwischengeschalteten Banken verringert und die Transaktionseffizienz verbessert wird.