Robinhood (HOOD)-Aktie: Analyst prognostiziert trotz Schwäche im ersten Quartal eine Rallye von 50 %

Inhaltsverzeichnis Die Aktienperformance von Robinhood war eine Herausforderung. Die Aktien sind seit ihrem im vergangenen Jahr erreichten Höchststand von 153,86 US-Dollar um 53 % eingebrochen und bleiben im Jahr 2026 um 23 % unter Wasser. Rückläufige Transaktionsvolumina, schwächere Einnahmen aus Kryptowährungen und ungünstige makroökonomische Bedingungen haben die Stimmung belastet. Robinhood Markets, Inc., HOOD Dennoch bleibt Gautam Chhugani von Bernstein fest optimistisch. Der Analyst hielt an seiner Outperform-Empfehlung und seiner Bewertung von 130 US-Dollar fest, bevor das Unternehmen seine Finanzergebnisse für das erste Quartal 2026 am 28. April veröffentlicht. Da die Aktien derzeit bei etwa 71,67 US-Dollar gehandelt werden, stellt dieses Kursziel ein Aufwertungspotenzial von etwa 50 % dar. Chhuganis zentrale These ist klar: Enttäuschende Q1-Ergebnisse sind bereits im Aktienkurs verankert, was es den Anlegern ermöglicht, ihre Aufmerksamkeit auf zukünftige Chancen zu richten. Chhugani behauptet, dass Bitcoin bereits eine Preisuntergrenze festgelegt habe und rechnet mit einer erheblichen Dynamik der Kryptowährung ab dem zweiten Quartal. Seine Prognosen gehen davon aus, dass die kryptowährungsbezogenen Einnahmen von Robinhood im Jahr 2026 jährlich um 23 % auf 1,1 Milliarden US-Dollar steigen werden. Dies würde etwa 15 % der gesamten Umsatzsteigerung ausmachen. Eine breitere Erholung der Preise für digitale Vermögenswerte in der zweiten Jahreshälfte dürfte die Beteiligung des Einzelhandels erhöhen und die Transaktionsraten erhöhen. Besonders hervorzuheben ist Bitstamp, das Robinhood im vergangenen Juni für 200 Millionen US-Dollar gekauft hat. Chhugani bezeichnet die Übernahme als „wichtiges Unterscheidungsmerkmal“ und hebt das schnelle Wachstum des institutionellen Handels hervor, der mittlerweile etwa 60 % des gesamten Krypto-Transaktionsvolumens generiert. Bernsteins Umsatzprognose für Kryptowährungen für 2026 liegt 31 % über den Konsensprognosen der Wall Street. Mit Blick auf das Jahr 2027 übertreffen ihre Schätzungen den Konsens um 18 % beim Umsatz und 25 % beim Gewinn je Aktie. Chhugani identifiziert Prognosemärkte als die bedeutendste inkrementelle Wachstumschance für Robinhood im Laufe des Jahres 2026. Der Umsatz des Segments wird voraussichtlich von etwa 150 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 auf etwa 586 Millionen US-Dollar im Jahr 2026 steigen – was einer außergewöhnlichen jährlichen Expansion von 286 % entspricht. Dieser Geschäftsbereich würde etwa 17 % des transaktionsbezogenen Umsatzes ausmachen und etwa 30 % des gesamten Umsatzwachstums ausmachen. Der Analyst weist auch auf bevorstehende Katalysatoren hin: Die Vereinigten Staaten werden im Sommer 2026 Gastgeber der Fußball-Weltmeisterschaft sein, während die Zwischenwahlen zum Kongress später in diesem Jahr die Wetten auf politische Ereignisse beleben dürften. Aus Marktanteilssicht erschließt sich Robinhood derzeit nur 4 % der gesamten Maklereinnahmen. Sein Marktanteil am Einzelhandelsumsatz stieg von 11 % im Jahr 2024 auf 14 % im Jahr 2025, angetrieben durch die Diversifizierung in Kryptowährungs- und Prognosemärkte. Bernsteins Umsatzprognose für 2026 liegt 9 % über dem Konsens, wobei der Gewinn pro Aktie um 16 % höher geschätzt wird. Für 2027 übertreffen die Umsatzprognosen den Konsens um 18 % und die EPS um 25 %. Nicht alle Wall-Street-Analysten teilen diese Begeisterung. Truist senkte sein Preisziel von 120 US-Dollar auf 100 US-Dollar und äußerte Bedenken hinsichtlich sinkender Transaktionseinnahmen. Mizuho senkte sein Ziel von 110 US-Dollar auf 105 US-Dollar und verdeutlichte damit die schwächere Entwicklung der Nettozinserträge. Citizens senkte sein Ziel von 180 US-Dollar auf 155 US-Dollar, nachdem es die EBITDA-Prognosen für das erste Quartal 2026 auf 573,1 Millionen US-Dollar gesenkt hatte und damit unter den Konsenserwartungen lag. Von den 17 Analysten, die Berichterstattung liefern, geben 14 die Empfehlung „Kaufen“ ab, während 3 „Halten“ empfehlen, was zu einem starken Kaufkonsens führt. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 104,56 US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 20 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Die Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Quartals ist für den 28. April geplant.