ServiceNow (NOW)-Aktie bricht im Jahr 2026 um 43 % ein – Zeit, den Ausverkauf zu kaufen?

Inhaltsverzeichnis ServiceNow steht im Jahr 2026 unter zunehmendem Druck. Die Aktien sind seit Januar um etwa 43 % gefallen und pendelten sich während der Sitzung am Dienstag bei rund 88 US-Dollar ein, da weit verbreitete Ängste vor Störungen durch künstliche Intelligenz weiterhin die Aktien von Unternehmenssoftware belasten. ServiceNow, Inc., NOW Brian Schwartz, Analyst bei Oppenheimer, senkte sein Kursziel für NOW von 175 US-Dollar auf 130 US-Dollar und führte die Revision auf komprimierte Bewertungskennzahlen in der gesamten Softwarebranche zurück. Trotz der Reduzierung behielt er seine Outperform-Empfehlung bei. Schwartz weist Bedenken zurück, dass KI ServiceNow stören wird. Stattdessen ist er der Ansicht, dass die Plattform als Hauptgewinner bei der KI-Transformation von Unternehmen hervorgehen könnte. Laut InvestingPro-Analyse liegt der innere Wert von NOW bei 130 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Aktien auf dem aktuellen Niveau unter dem beizulegenden Zeitwert gehandelt werden. Oppenheimer prognostiziert für das erste Quartal einen Umsatz von 3,74 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von etwa 21 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie einen Pro-forma-Gewinn von 0,96 US-Dollar pro Aktie. Schwartz wies darauf hin, dass seine Kanalforschung „ein gewisses Aufwärtspotenzial gegenüber den Konsensschätzungen“ nahelegt. Die Investmentfirma wies auf Schwächen im Bereich der Bundesregierung hin. Oppenheimer berechnet, dass die Bundesverpflichtungen im ersten Quartal jährlich um 72 % zurückgingen und auf etwa 48 Millionen US-Dollar sanken – deutlich unter der saisonalen Dreijahresnorm von 99 Millionen US-Dollar. Sowohl ein teilweiser Regierungsstillstand als auch schwierige Vorjahresvergleiche trugen zum Rückgang bei. Diese Schwäche stellt einen Gegenwind für die aktuelle Kennzahl der verbleibenden Leistungsverpflichtungen (cRPO) von ServiceNow dar, die von Anlegern als Indikator für zukünftiges Wachstum genau beobachtet wird. Abgesehen von den Herausforderungen für den Bundessektor zeigten die Kanalgespräche im Vergleich zum Vorquartal eine geringere Aktivität bei Großtransaktionen und eine allgemeine Schwäche im öffentlichen Sektor. Allerdings gaben dieselben Branchenquellen an, dass „das Nutzungswachstum und die Expansionsaktivität für das KI-Geschäft von ServiceNow sich beschleunigen“, berichtete Schwartz. ServiceNow verfügt über eine solide Bruttogewinnmarge von 77,5 % und erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 4,6 Milliarden US-Dollar. Der Plattformanbieter verfügt über eingebettete KI-Funktionen in seiner gesamten Produktsuite, einschließlich Verbesserungen der Datenintegration, Workflow-Automatisierung und Sicherheitsfunktionen – alles ohne zusätzliche Kosten für bestehende Kunden. Das Unternehmen hat kürzlich die Context Engine eingeführt, ein Framework, das die proprietäre Datenarchitektur von ServiceNow nutzt, um die Leistung und Entscheidungsfindung von KI-Agenten zu verbessern. Die Wall Street bleibt hinsichtlich der Aktie geteilter Meinung. Bernstein behielt sein Outperform-Rating bei. JMP Securities erhöhte die Aktien auf „Market Outperform“. UBS bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung und stufte die Bewertung von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab, da Bedenken hinsichtlich der Wettbewerbsposition des Unternehmens im Bereich KI bestehen. BTIG senkte sein Kursziel, behielt aber seine Kaufempfehlung bei. Schwartz räumte ein, dass Befürchtungen im Zusammenhang mit einer KI-Störung „ServiceNow nach den Gewinnen als ‚Show-me-Aktie‘ behalten könnten“. Da sich die Anlegerstimmung jedoch zyklischen Tiefstständen nähert und die Aktien um 43 % gefallen sind, ist er davon überzeugt, dass die Risiko-Ertrags-Gleichung geduldigen, langfristigen Anlegern zugute kommt. Er geht davon aus, dass ServiceNow das erste Unternehmenssoftwareunternehmen sein wird, das mehr als 10 % seines Gesamtumsatzes mit KI-Angeboten erzielt und diesen Meilenstein möglicherweise im vierten Quartal 2026 erreichen wird. Das Unternehmen veröffentlicht seine Quartalsergebnisse am 22. April.