Die SoFi-Aktie fällt trotz starker Q1-Ergebnisse um 12 %, da die Aussichten enttäuschend sind
SoFi Technologies meldete starke Ergebnisse für das erste Quartal, wobei Gewinn und Umsatz die Erwartungen übertrafen, doch seine Aktien fielen stark, nachdem das Unternehmen einen etwas schwächer als erwarteten Ausblick für das laufende Quartal abgegeben hatte.
Das Finanzdienstleistungsunternehmen erwartet für das zweite Quartal ein bereinigtes Umsatzwachstum von rund 30 %, was knapp unter den Analystenschätzungen von 31 % liegt.
Die vorsichtige Prognose schien die Stimmung der Anleger zu dämpfen und ließ die Aktien im frühen Handel am Mittwoch um über 12 % fallen.
Das Unternehmen bekräftigte zwar seinen Ausblick für das Gesamtjahr, konnte seine Prognose jedoch trotz der positiven Quartalsentwicklung, die einige Anleger erwartet hatten, nicht anheben.
Starkes Wachstum bei der Kreditvergabe und der Mitgliedschaft
SoFi verzeichnete für das am 31. März endende Quartal einen Nettogewinn von 167,1 Millionen US-Dollar oder 12 Cent pro Aktie, ein Anstieg gegenüber 71,5 Millionen US-Dollar oder 6 Cent pro Aktie im Vorjahr.
Der bereinigte Gewinn belief sich auf 12 Cent pro Aktie und entsprach damit den Erwartungen der Analysten.
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 43 % auf 1,10 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Schätzung der von FactSet befragten Analysten von 1,05 Milliarden US-Dollar.
Das Wachstum des Unternehmens wurde maßgeblich vom Kreditgeschäft getragen, das weiterhin rasant expandierte.
Die gesamten Kreditvergaben erreichten einen Rekordwert von 12,2 Milliarden US-Dollar, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorquartal darstellt.
Die Aufnahme von Studienkrediten hat sich auf 2,6 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt, während die Aufnahme von Wohnungsbaudarlehen ebenfalls auf 1,2 Milliarden US-Dollar anstieg.
Privatkredite waren nach wie vor ein wichtiger Faktor: Die Kreditvergabe belief sich auf 8,3 Milliarden US-Dollar, ein weiterer Rekord für das Unternehmen.
SoFi meldete auch eine verbesserte Kreditleistung, wobei die annualisierten Nettoabschreibungen im Privatkreditsegment im Vergleich zum Vorjahr um 28 Basispunkte zurückgingen.
Das Mitgliederwachstum blieb robust und das Unternehmen gewann im Laufe des Quartals 1,1 Millionen neue Benutzer hinzu.
Die Gesamtzahl der Mitglieder stieg im Vergleich zum Vorjahr um 35 %, was die anhaltende Resonanz auf der gesamten Plattform widerspiegelt.
Gebührengeschäft und Ausblick geben Anlass zur Sorge
Trotz der starken Kreditvergabedynamik äußerten einige Analysten Bedenken hinsichtlich der gebührenpflichtigen Geschäfte von SoFi.
Andrew Jeffrey, Analyst bei William Blair, stellte fest, dass das Unternehmen seinen jüngsten Aufwärtstrend „untypischerweise nicht in seine Prognosen einfließen ließ“.
Er verwies auf die Schwäche im Kreditplattformgeschäft von SoFi, dessen Volumen gegenüber dem Vorquartal um etwa 700 Milliarden US-Dollar auf 3 Milliarden US-Dollar zurückging und damit hinter den Erwartungen zurückblieb.
„Wir haben das Gefühl, dass sich die privaten Kreditprobleme bemerkbar machen“, sagte Jeffrey.
Der gebührenbasierte Umsatz, zu dem Einnahmen aus Vermittlung, Austausch und Vermittlung gehören, war für SoFi eine wichtige Wachstumssäule, aber Anzeichen einer Schwäche in diesem Segment haben Fragen zur Nachhaltigkeit aufgeworfen.
Expansion in digitale Assets
Über die Kreditvergabe hinaus diversifiziert SoFi weiterhin sein Geschäftsmodell.
Im Laufe des Quartals führte das Unternehmen einen Stablecoin, SoFiUSD, ein und erweiterte seine Fähigkeiten bei der Abwicklung digitaler Vermögenswerte.
„Unser strategischer Einstieg in neue Bereiche wie digitale Vermögenswerte sowie das starke Wachstum unserer bestehenden Geschäfte stärken und diversifizieren unsere Plattform“, sagte CEO Anthony Noto in einer Erklärung.
Noto fügte hinzu, dass das Unternehmen weiterhin in Produktinnovationen und Kundenerlebnisse investieren will, um das langfristige Wachstum aufrechtzuerhalten.