Somnia nutzt Frax, um USDso-Stablecoin für Hochfrequenz-DeFi auf den Markt zu bringen

Somnias neuer USDso-Stablecoin, ausgegeben von Frax Finance und unterstützt durch tokenisierte Staatsanleihen, leitet Reserverenditen zurück in Somnias DeFi-Ökosystem mit hohem Durchsatz.

So ist USDso auf Somnia aufgebaut

Somnia, ein L1 mit hohem Durchsatz, das mit Improbable und der Somnia Foundation entwickelt wurde, hat die Einführung von USDso als Ökosystem-Stablecoin angekündigt und erklärt, dass es „von Frax Finance auf der Grundlage der frxUSD-Architektur herausgegeben und betrieben wird“.

Das frxUSD-Design von Frax ist ein vollständig besichertes, fiat-einlösbares Stablecoin-System, bei dem jede Einheit 1:1 durch bargeldäquivalente Reserven wie tokenisierte US-Finanzfonds, einschließlich Vehikel wie BUIDL von BlackRock, USTB von Superstate und ähnliche geldmarktähnliche Instrumente, gedeckt ist.

Laut Frax-Dokumentation und der Vermögensüberprüfung von Aave behandelt die Architektur frxUSD (und damit auch Derivate wie USDso) als „reservegesicherte Stablecoins“, deren Besicherungsquote über 100 % liegt – zuletzt etwa 102,38 % – wobei die Vermögenswerte von regulierten Partnern verwahrt und über von der Governance genehmigte Smart Contracts verwaltet werden.

In der Ankündigung von Somnia heißt es, dass USDso „ein Überbesicherungsmodell anwendet und durch Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen abgesichert ist“ und dass Benutzer USDso 1:1 mit Vermögenswerten wie USDC prägen können, wodurch Frax‘ Off-Chain-Reservestapel durch On-Chain-Mint- und Einlösungsströme im Somnia-Netzwerk effektiv genutzt werden kann.

Ertragsweiterleitung zurück in das Somnia-Ökosystem

Eine wichtige Gestaltungsentscheidung ist die Art und Weise, wie die Reserveerträge verteilt werden.

Somnia erklärt, dass der Umsatzbeteiligungsmechanismus von USDso „Reservegewinne in das Ökosystem zurückführen“ wird, wobei 90 % der Erträge, die den auf Somnia aufbauenden DeFi-Protokollen zugewiesen werden – durch Messgeräte, Liquiditätsanreize und Protokollprämien – und die restlichen 10 % in einen Versicherungsfonds fließen, der systemische Risiken absichern soll.

Dieses Modell spiegelt die sfrxUSD-Renditeschicht wider, bei der ein separater renditeträchtiger Token die Zinsen aus vom Finanzministerium unterstützten Reserven erfasst und an die Inhaber verteilt. Hier leitet Somnia jedoch den Großteil dieser Einnahmen an Anreize auf Protokollebene und nicht nur an einzelne Stablecoin-Inhaber.

Somnia positioniert USDso als Infrastruktur für „Hochfrequenzhandels-, DeFi- und On-Chain-Protokollszenarien“ und argumentiert, dass sein L1 – das mehr als 10 Milliarden Testnet-Transaktionen mit einem täglichen Spitzendurchsatz von 1,9 Milliarden verarbeitete – Umgebungen mit geringer Latenz und niedrigen Gebühren unterstützen kann, in denen ein nativer, ertragsrecycling Stablecoin zur Rechnungseinheit wird.

In einer kürzlich von crypto.news veröffentlichten Übersicht über frxUSD wurde darauf hingewiesen, dass das Frax-Design ausdrücklich darauf abzielt, „reale Vermögensrenditen in DeFi zu überbrücken“, und zwar über tokenisierte Staatsanleihen und dynamische Strategien, eine Blaupause, die Somnia jetzt auf L1-Ebene durch USDso übernimmt.

In anderen Analysen wurde hervorgehoben, dass sich durch Reserven gesicherte Modelle wie frxUSD – und jetzt USDso – als bevorzugte Struktur für institutionelles DeFi herausstellen, da sie 1:1-Unterstützung, regulierte Depotbanken und transparente Reservenberichterstattung kombinieren.

Und ein Feature wies darauf hin, dass je mehr RWA-gestützte Stablecoins in Hochleistungs-L1s wie Somnia eingebunden werden, sie wahrscheinlich zu zentralen Abwicklungsanlagen sowohl für DeFi-Anwendungen als auch im Laufe der Zeit für tokenisierte traditionelle Finanzinstrumente werden.