State Street und Galaxy starten einen Token-Fonds, um das Cash-Management in die Kette zu integrieren
State Street Investment Management und Galaxy Asset Management (GLXY) haben einen Token-Fonds aufgelegt, der darauf abzielt, einen Kernbereich der Finanzierung – das Cash-Management – auf Blockchain-Netzwerke zu verlagern, teilten die Unternehmen am Dienstag mit.
Der State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund, der unter dem Tickersymbol SWEEP gehandelt wird, ermöglicht es Großanlegern, Stablecoins in einem Fonds zu parken, der Renditen generiert und gleichzeitig die Möglichkeit behält, jederzeit ein- und auszusteigen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Geldmarktfonds, die während der Marktzeiten operieren, läuft die neue Struktur kontinuierlich auf der Blockchain-Infrastruktur.
Der Markt für tokenisierte Fonds ist im vergangenen Jahr schnell gewachsen, angeführt von Produkten wie BUIDL von BlackRock, das kurzfristige US-Staatsanleihen in einem Blockchain-basierten Token bündelt. BUIDL hat Milliarden von Dollar angezogen, was zeigt, dass Institutionen bereit sind, tokenisierte Versionen bekannter Instrumente zu halten, wenn die Struktur den Compliance- und Liquiditätsanforderungen entspricht.
Andere Firmen, darunter Franklin Templeton und jetzt State Street mit SWEEP, entwickeln ähnliche Produkte, wobei jedes mit unterschiedlichen Blockchains und Anlegerzugangsmodellen experimentiert.
SWEEP startet auf der Solana (SOL)-Blockchain und plant eine Ausweitung auf Ethereum (ETH) und Stellar (XLM). Galaxy stellt das zugrunde liegende Tokenisierungssystem bereit, während Anchorage die Verwahrung digitaler Vermögenswerte übernimmt und State Street die im Portfolio gehaltenen traditionellen Wertpapiere überwacht.
Der Schritt spiegelt einen umfassenderen Wandel großer Finanzunternehmen wider, die untersuchen, wie Blockchain die Marktstruktur modernisieren kann. Heutzutage ist der Bargeldtransfer zwischen Konten oder Fonds oft mit Verzögerungen, Annahmeschlusszeiten und Vermittlern verbunden. Ein Blockchain-basiertes System kann theoretisch ermöglichen, dass Geld sofort und rund um die Uhr bewegt wird.
Die Einführung vertieft auch die Beziehungen zwischen State Street und Galaxy, die seit 2024 bei Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte zusammenarbeiten.
Für State Street, das ein Vermögen von mehr als 5 Billionen US-Dollar verwaltet, signalisiert der Fonds einen Schritt hin zum Angebot traditioneller Anlageprodukte in tokenisierter Form. Für Galaxy verstärkt es seine Bemühungen, eine Infrastruktur aufzubauen, die Kryptomärkte mit institutioneller Finanzierung verbindet.
Der Zugang zum Fonds ist auf qualifizierte institutionelle Anleger beschränkt, was unterstreicht, dass sich die Umstellung auf On-Chain-Finanzierung vorerst weiterhin auf große Akteure und nicht auf Privatanwender konzentriert.