Die Aktie von Strategy (MSTR) steigt nach massiver Bitcoin-Akquisition auf TD Cowens Kursziel von 400 US-Dollar

Inhaltsverzeichnis Lance Vitanza, Analyst bei TD Cowen, hat sein Kursziel für Strategy (MSTR) auf 400 US-Dollar erhöht und liegt damit über seiner vorherigen Prognose von 395 US-Dollar, während er gleichzeitig an seiner Kaufempfehlung für die Aktie festhält. Auf dem aktuellen Handelsniveau stellt dieses Ziel eine potenzielle Wertsteigerung von etwa 143 % dar. Strategy Inc, MSTR Vitanza, ein mit 5 Sternen bewerteter Analyst, hob die aggressive Bitcoin-Akkumulationsstrategie und die verbesserte Finanzstruktur von Strategy als primäre Katalysatoren hervor, die seine bullische These stützen. Am Mittwoch eröffneten die Strategy-Aktien bei 164,63 US-Dollar und verloren während der Handelssitzung 1,2 %. Die 52-wöchige Handelsspanne der Aktie reicht von 104,17 $ bis 457,22 $, wobei ein Beta-Koeffizient von 3,59 auf eine erhebliche Preisvolatilität im Vergleich zum breiteren Markt hinweist. In der Woche vom 11. bis 17. Mai fügte Strategy seinen Beständen 24.869 Bitcoin hinzu, was etwa 2,01 Milliarden US-Dollar kostete. Diese Akquisition stellt einen der umfangreichsten wöchentlichen Einkäufe des Unternehmens im laufenden Jahr dar. Der kumulierte Bitcoin-Bestand des Unternehmens beläuft sich nun auf 843.738 Münzen – ein Betrag, der 4 % des fest begrenzten maximalen Bitcoin-Angebots von 21 Millionen Token übersteigt. In Bezug auf den Bitcoin-Besitz nimmt Strategy eine konkurrenzlose Position unter börsennotierten Unternehmen ein. Vitanza stellte fest, dass die Bitcoin-Anhäufung von Strategy im zweiten Quartal bereits die ursprünglichen Prognosen übertroffen hat. Seine aktualisierte Prognose geht davon aus, dass das Unternehmen allein im zweiten Quartal etwa 100.000 Bitcoin hinzufügen wird. Anstatt sich vorwiegend auf die Verwässerung des Stammkapitals zu verlassen, hat Strategy sein STRC-Angebot an unbefristeten Vorzugsaktien als Teil dessen genutzt, was CEO Michael Saylor als „42/42-Plan“ bezeichnet. Im zweiten Quartal erwirtschaftete das Unternehmen durch diesen Mechanismus rund 1,95 Milliarden US-Dollar und floss den Großteil der Einnahmen in weitere Bitcoin-Akquisitionen. TD Cowen ging speziell auf die Bedenken der Aktionäre hinsichtlich einer Verwässerung ein und stellte fest, dass die jährliche Vorzugsaktiendividendenzahlung lediglich 2,2 % der Bitcoin-Bestände von Strategy ausmacht. Das Unternehmen revidierte außerdem seine Bitcoin-Renditeprognose für 2026 von der vorherigen Schätzung von 18,2 % auf 19,8 %. Darüber hinaus führte Strategy die Rückzahlung von Wandelanleihen im Wert von rund 1,5 Milliarden US-Dollar zu einem Kurs von etwa 8 % unter dem Nennwert durch. Laut Vitanza mindert diese Transaktion die Refinanzierungsrisiken und stärkt gleichzeitig die Bilanzstärke des Unternehmens. Das Kursziel von TD Cowen in Höhe von 400 US-Dollar berücksichtigt die Annahme eines stärkeren Anstiegs des Bitcoin-Preises und prognostiziert, dass Bitcoin bis zum Ende des Jahres 2026 auf 140.000 US-Dollar steigen könnte. ProShare Advisors LLC erhöhte seinen MSTR-Anteil im vierten Quartal um 45,7 % und fügte 131.014 Aktien hinzu, um seine Gesamtposition auf 417.790 Aktien im Wert von etwa 63,5 Millionen US-Dollar zu erhöhen. Mehrere andere institutionelle Anleger haben ihre Allokationen ebenfalls erhöht. Sei Investments Co. erhöhte seine MSTR-Bestände im zweiten Quartal um 136 %. Die Manufacturers Life Insurance Company steigerte ihre Position im gleichen Zeitraum um 59,4 %. Zusammengenommen kontrollieren institutionelle Anleger nun 59,84 % der gesamten ausgegebenen Aktien von Strategy. Was die finanzielle Leistung betrifft, erzielte Strategy einen Quartalsumsatz von 124,30 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 120,75 Millionen US-Dollar. Allerdings verbuchte das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von -38,25 US-Dollar und verfehlte damit deutlich die Konsensschätzung von -0,86 US-Dollar. Die breitere Wall-Street-Analystengemeinschaft bleibt ausgesprochen optimistisch. Mit 12 „Kauf“-Ratings und 1 „Halten“-Rating in den letzten drei Monaten hat MSTR einen starken Kaufkonsens. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 324,67 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 97 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Cantor Fitzgerald bestätigte am 11. Mai sein „Overweight“-Rating. Benchmark behielt am 6. Mai sein „Buy“-Rating mit einem Ziel von 570 US-Dollar bei, obwohl dies einen Rückgang gegenüber dem vorherigen Ziel von 705 US-Dollar darstellte.