Strategieaktien fallen auf 4-Monats-Tief, da STRC...

Kurz gesagt

Die Aktie von Strategy fiel am Freitag auf ein Viermonatstief, und die Flaggschiff-Vorzugsaktie gab erneut nach.

Benchmark-StoneX-Analyst Mark Palmer sagte, die Ohnmacht von STRC sei „kein wirklicher Grund zur Sorge“, und wies darauf hin, dass das Unternehmen seine Dividende erhöhen könne, um die Nachfrage anzukurbeln.

Nachdem Strategy bekannt gegeben hat, dass es diese Woche 32 Bitcoin für 2,5 Millionen US-Dollar verkauft hat, liegen die Bestände des Unternehmens nun bei 13,7 Milliarden US-Dollar unter Wasser.

Am Freitag spürte Strategy die Auswirkungen des Krypto-Winters besonders hart, als die Aktien des Bitcoin-Kaufunternehmens auf ein Viermonatstief fielen und Bitcoin unter die 60.000-Dollar-Marke fiel.

Laut Yahoo Finance fiel der Aktienkurs des in Tysons Corner, Virginia, ansässigen Unternehmens bis auf 114 US-Dollar und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Anfang Februar. Am Ende des Handelstages stieg er jedoch wieder auf 120 US-Dollar – immer noch um fast 7 % im Minus.

Unterdessen fiel Bitcoin bis auf 59.227 US-Dollar, wie CoinGecko-Daten zeigten – der niedrigste Preis seit 2024 –, ist aber wieder auf 60.311 US-Dollar gestiegen, was einem Rückgang von etwa 5 % in den letzten 24 Stunden entspricht.

Das von Mitbegründer und Vorstandsvorsitzender Michael Saylor geführte Unternehmen wurde diese Woche unter die Lupe genommen, nachdem es zum ersten Mal seit 2022 Bitcoin verkauft hatte – ein Versuch, den Markt mit der Idee „impfen“ zu lassen, dass Strategy seine Bestände reduzieren könnte, um Dividenden auf seine Flaggschiff-Vorzugsaktien zu zahlen.

Das als Stretch (STRC) bekannte Produkt, das derzeit eine monatlich ausgezahlte jährliche Dividende von 11,5 % bietet, schwankte am Freitag. Die Vorzugsaktie fiel um 3,6 % auf 93 US-Dollar und entfernte sich damit weiter von dem Nennwert von 100 US-Dollar, zu dem STRC gehandelt werden soll.

STRC ist bis auf 90,38 US-Dollar gefallen, seit das Unternehmen es im vergangenen Juli als alternative Möglichkeit zur Beschaffung von Erlösen für den Kauf von Bitcoin eingeführt hat. Seit dem Börsengang von STRC im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar ist die Marktkapitalisierung der Vorzugsaktien zusammen mit den wiederkehrenden Kosten auf 9,55 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Ein Rückgang des STRC könnte einen gewissen Druck auf das Bitcoin-Kaufunternehmen ausüben, aber der Rückgang „stellt für Strategy kein wirkliches Problem dar“, sagte Benchmark-StoneX-Analyst Mark Palmer am Mittwoch gegenüber Decrypt – vor dem jüngsten Rückgang der Vorzugsaktie.

„Der Rückgang bei STRC liegt deutlich innerhalb der Bandbreite, die wir erwarten würden“, fügte er hinzu. „Dasselbe haben wir letzten Monat gesehen, als STRC auf etwa 97 US-Dollar fiel und dann innerhalb weniger Tage wieder auf 99 US-Dollar anstieg.“

Strategy hat signalisiert, dass STRC mehr Vorzugsaktien ausgeben und mehr Bitcoin kaufen wird, wenn der Handel über seinem Nennwert von 100 US-Dollar liegt. Wenn der Handel unter dem Schwellenwert liegt, hat das Unternehmen angedeutet, dass es die Dividende von STRC erhöhen kann, um die Nachfrage anzukurbeln.

„Der Mechanismus zur monatlichen Zinsanpassung dient genau dazu, den Preis wieder auf den Nennwert zu bringen“, fügte Palmer hinzu und wies darauf hin, dass die Dividende des Produkts in den letzten vier Monaten unverändert geblieben sei.

Andere Analysten haben die Liquidation von Strategy, die sich auf insgesamt 32 Bitcoins für 2,5 Millionen US-Dollar beläuft, als vernachlässigbar beschrieben, wenn man bedenkt, dass der Bestand des Unternehmens 50,4 Milliarden US-Dollar wert ist. Dieser Schritt stand jedoch im Widerspruch zu dem Mantra „Kaufen und niemals verkaufen“, das Saylor seit langem propagiert hatte.

Als Strategy am Montag seinen Bitcoin-Verkauf bekannt gab, gab das Unternehmen an, dass es seit seiner Transformation vor Jahren 63,9 Milliarden US-Dollar für den digitalen Vermögenswert ausgegeben habe. In Anlehnung an die Papierverluste zu Beginn des Jahres lagen die Bestände des Unternehmens am Freitag bei 13,7 Milliarden US-Dollar unter Wasser.

Da die Beteiligungen des Unternehmens im vergangenen Jahr unter Druck gerieten, stellte Strategy 2,25 Milliarden US-Dollar bereit, um sicherzustellen, dass das Unternehmen weiterhin Ausschüttungen auf STRC vornehmen konnte. Dennoch hat das Unternehmen beim Rückkauf von Schulden letzten Monat einen Teil dieser Reserven von 61 % abgezogen.