Ziel von Symbiotic ist es, mit einem neuen Liquiditätsnetzwerk die Auszahlung tokenisierter Vermögenswerte zu erleichtern

Symbiotic, ein Krypto-Infrastrukturunternehmen, das von Paradigm, Pantera Capital und Coinbase Ventures unterstützt wird, hat ein neues System eingeführt, das darauf abzielt, eines der größten Hindernisse für tokenisierte Vermögenswerte zu überwinden: Liquidität.

Das Produkt mit dem Namen Liquid Lane ermöglicht es Anlegern, tokenisierte Fonds, private Kreditprodukte und andere reale Vermögenswerte (RWAs) fast sofort in Stablecoins einzutauschen, anstatt auf Rücknahmefenster zu warten, die sich über bis zu 180 Tage erstrecken können.

Das Produkt adressiert einen zentralen Reibungspunkt im tokenisierten Finanzwesen. Während Vermögenswerte möglicherweise in der Kette vorhanden sind, bleibt der zugrunde liegende Rücknahmeprozess häufig an die traditionelle Finanzinfrastruktur gebunden.

„Der RWA-Markt hat die 33-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, aber die meisten dieser Vermögenswerte können immer noch nicht auf Anfrage zurückgezahlt werden“, sagte Symbiotic-Mitbegründer Misha Putiatin gegenüber CoinDesk. „Institutionen verstehen das, weshalb Liquidität mit einem Aufschlag bewertet wird.“

Die Tokenisierung verlagert sich von der bloßen Darstellung von Vermögenswerten wie Anleihen, Fonds und Krediten auf einer Blockchain hin zum Aufbau einer Infrastruktur, die sie nützlicher macht. Das ist ein entscheidender Fortschritt in einem Markt, der in den nächsten Jahren voraussichtlich exponentiell wachsen wird. Citi prognostizierte, dass tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 ein Markt von 5 Billionen US-Dollar werden könnten, während BCG und Ripple bis 2033 einen Markt von fast 19 Billionen US-Dollar prognostizieren.

Liquiditätsengpass

Viele tokenisierte Gelder können sofort in der Kette übertragen werden, aber Anleger warten immer noch Wochen oder Monate auf Bargeld, wenn sie es bei Emittenten einlösen, was sowohl für Anleger als auch für Fondsmanager eine Hürde darstellt.

Liquid Lane führt einen marktbasierten Ansatz für Rücknahmen ein. Wenn ein Anleger eine tokenisierte Position verlassen möchte, wird die Anfrage über ein Request-for-Quote-System (RFQ) an ein Netzwerk verifizierter Market Maker weitergeleitet. Die Teilnehmer konkurrieren um die Bereitstellung von Liquidität, und der erfolgreiche Bieter liefert sofort USDC-Stablecoins und erhält gleichzeitig den tokenisierten Vermögenswert.

Der Emittent führt die Abwicklung im Hintergrund durch. Im Gegensatz zu dedizierten Liquiditätspools verwendet Liquid Lane gemeinsame Sicherheiten, die mehrere Emittenten unterstützen und gleichzeitig Rückzahlungsspannen erzielen können, indem es Einnahmen aus Protokollen wie Aave und Morpho sowie Erträge aus anderen von Symbiotic betriebenen Anwendungen erzielt.

Fasanara Capital, der Manager des tokenisierten Kreditfonds mGLOBAL, wird neben Avantgarde Finance, Barter und KPK als erster Tresorkurator fungieren. Midas ist der erste integrierte Emittent, während RedStone Settle das System mit der Abwicklung von Kreditmärkten verbinden wird.

Sicherheitenmärkte

Liquid Lane spiegelt auch einen breiteren Trend im Bereich der tokenisierten Finanzierung wider.

Unternehmen bauen zunehmend eine gemeinsame Liquiditäts- und Sicherheiteninfrastruktur auf, anstatt isolierte Pools rund um einzelne Produkte. Letzten Monat startete Grove Basin, ein 1-Milliarden-Dollar-Liquiditätsnetzwerk, das von Partnern wie BlackRock und Janus Henderson unterstützt wird und die Stablecoin-Liquidität gegen Rücknahmen von Token-Fonds fördert.

Symbiotic entstand im Krypto-Restating-Sektor, bevor es erkannte, dass seine Tresorarchitektur ein breiteres Spektrum an Finanzanwendungen unterstützen könnte.

„Was können wir als Blockchain-Industrie am besten? Wir demokratisieren den Zugang“, sagte Putiatin in einem Interview. „Wir ermöglichen den Zugriff auf etwas, das vorher nicht verfügbar war, und optimieren es, damit es effizienter ist.“

Heute beschreibt sich Symbiotic als Plattform für den Sicherheitenmarkt, die Kredite, Versicherungen, Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte umfasst. Das Unternehmen gibt an, dass seine Infrastruktur für Dutzende Anwendungen mehr als 550 Millionen US-Dollar sichert.