Der BCMI zeigt, dass sich Bitcoin möglicherweise in der Nähe einer historischen Pivot-Zone befindet

Der BCMI weist darauf hin, dass sich Bitcoin nun möglicherweise in der Nähe einer Region befindet, die häufig auf eine starke Unterbewertung hinweist.

Bitcoin hat sich von seinem Tief vom 12. April bei 70.500 $ erholt und liegt nun bei 77.982 $, was einer Erholung von 10 % entspricht. Inmitten der jüngsten Preisbewegungen wies Woominkyu, ein verifizierter Analyst bei CryptoQuant, darauf hin, dass der Bitcoin Combined Market Index (BCMI) zeigt, dass Bitcoin möglicherweise eine historische Pivot-Zone testet.

Wichtige Punkte

Das BCMI deutet an, dass Bitcoin möglicherweise eine historische Pivot-Zone erneut testet.

Dieser Index liegt zwischen 0,2 und 0,3 und platziert Bitcoin in einem historisch unterbewerteten Bereich.

Der SMA(90) tendiert immer noch nach unten und nur eine Abflachung würde bestätigen, dass der Verkaufsdruck nachgelassen hat.

Bitcoin sieht Derivatbedingungen, die in der Vergangenheit in über 80 % der Fälle zu Aufwärtsbewegungen geführt haben.

BCMI zeigt Bitcoin-Unterbewertung

Woominkyu stellte fest, dass der BCMI die Indikatoren MVRV, NUPL, SOPR und Fear & Greed in einem einzigen Messwert kombiniert. Dies erleichtert das Verständnis der allgemeinen Marktbedingungen, einschließlich Rentabilität und Stimmung. Im Allgemeinen deuten höhere Werte auf eine mögliche Überhitzung des Marktes hin, während niedrigere Werte auf eine Unterbewertung hinweisen.

Dem Analysten zufolge ist der BCMI in den Bereich von 0,2 bis 0,3 gefallen. Diagrammdaten belegen, dass es genau 0,33 ist. Zuvor, am 12. April, lag der Index bei 0,2969, als Bitcoin auf 70.500 $ korrigierte. Während sich die Preise seitdem erholt haben, ist der Index nur allmählich auf 0,33 gestiegen.

Bitcoin Combined Market Index BCMI | CryptoQuant

Woominkyu betonte, dass sich Bitcoin zum jetzigen Zeitpunkt immer noch in einem Bereich befinde, der in der Vergangenheit als unterbewertet galt. Er stellte jedoch klar, dass dies keine Garantie für eine schnelle V-förmige Erholung sei, aber es zeige ein Niveau an, auf dem Bitcoin oft einen starken Wert gefunden habe.

Marktwert und Stimmung auf dem Niveau von 2023

Darüber hinaus betonte er, dass die aktuellen Zahlen zu den einzelnen Datenpunkten für die NUPL (25 %) und die MVRV-Quote (30 %) zeigen, dass die jüngste Korrektur den Marktwert und die Anlegerstimmung auf ein Niveau zurückgesetzt habe, das zuletzt Anfang 2023 erreicht wurde.

Derzeit liegt das MVRV-Verhältnis bei 1,38, was darauf hindeutet, dass sich der Markt in einer gesunden Wachstumsphase befindet und nicht überbewertet ist. Der NUPL liegt bei 0,24, was zeigt, dass die Anleger immer noch moderate nicht realisierte Gewinne halten.

Allerdings wies Woominkyu auch darauf hin, dass die SMA(90)-Linie immer noch einen Abwärtstrend aufweist. Er erklärte, dass dieser Trend abflachen muss, bevor Händler sagen können, dass der Verkaufsdruck vollständig nachgelassen hat.

Wie geht es mit Bitcoin weiter?

Angesichts dieser Signale glaubt Woominkyu, dass Bitcoin in eine Zone der Wertakkumulation eintritt, wie er es nennt. In dieser Phase scheint das Abwärtsrisiko im Vergleich zum langfristigen Aufwärtsrisiko begrenzter zu sein.

Allerdings riet er den Händlern, vorsichtig zu bleiben und auf klarere Anzeichen für Preisstabilität zu warten, bevor sie bestätigten, dass der Markt einen Tiefpunkt erreicht habe.

An anderer Stelle stellte Michaël van de Poppe fest, dass die Bitcoin-Finanzierungsraten negativ geworden sind, während die meisten Optionshändler Put-Positionen halten.

Bitcoin-Finanzierungsrate | Glassnode

Ihm zufolge habe es ähnliche Situationen schon früher gegeben, und in mehr als 80 % dieser Fälle sei der Markt danach gestiegen. Diese Schritte führten oft zu einer Welle kurzer Liquidationen.

Er wies auch darauf hin, dass Bitcoin derzeit mit einer Widerstandszone konfrontiert sei, die viele Händler voraussichtlich halten und die Preise nach unten drücken würden. Daher bereiten sich die meisten Händler auf weitere Abwärtsbewegungen vor.

Allerdings kann eine solche einseitige Erwartung manchmal zum gegenteiligen Ergebnis führen. Laut van de Poppe folgt Bitcoin typischerweise mit stärkeren Bewegungen, wenn Märkte wie der Nasdaq steigen, und die aktuelle Situation dürfte nicht anders sein.