Die drei Risiken, die den regulatorischen Rückenwind von Bitcoin überwältigen könnten

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Der Kryptomarkt befindet sich zwischen einem vielversprechenden regulatorischen Moment und einem sich verschlechternden makroökonomischen Umfeld. Der Clarity Act wurde letzte Woche vom Bankenausschuss des Senats genehmigt und bietet der Branche den bisher klarsten Weg zu einem umfassenden US-Regulierungsrahmen.

Aber die Spielereien auf den traditionellen Märkten, vor allem die Volatilität bei Staatsanleihen, Schwankungen des Dollar-Yen-Wechselkurses und des Ölpreises, deuten in die andere Richtung.

Zunächst einmal steigen die Renditen von US-Staatsanleihen nicht nur, sondern sehen auch volatil aus. Der ICE BofA MOVE-Index, der die Volatilität von Staatsanleihen misst, stieg am Freitag um 14,7 % auf 79,87, den höchsten Stand seit dem 7. April und den größten Anstieg an einem Tag seit dem 26. März, so Daten von TradingView. Schatzanweisungen bilden die Grundlage des globalen Finanzwesens und dienen als primäre Sicherheit auf den Kreditmärkten weltweit. Wenn sie stark schwanken, entmutigt dies das Eingehen von Risiken und löst breit angelegte Verkäufe über alle Anlageklassen hinweg aus.

Ein zweites Risiko ist der Yen. Die japanische Währung ist in den letzten Tagen von 155 pro Dollar auf fast 159 pro Dollar gesunken und nähert sich damit dem Niveau von 160, das die Bank of Japan (BOJ) in der Vergangenheit dazu veranlasst hat, Maßnahmen zu ergreifen, um den Rückgang aufzuhalten. Eine mögliche Intervention der BOJ würde den Yen stärken und eine Auflösung der durch Yen-Kredite finanzierten Risk-on-Carry-Trades erzwingen.

„USD/JPY bewegt sich bei 158 bis 159 auf die psychologisch wichtige Marke von 160 zu, wo das Interventionsrisiko zunimmt und überfüllte Yen-Carry-Positionen stark abgebaut werden könnten, was möglicherweise eine wichtige Quelle globaler Liquidität, die Risikoanlagen unterstützt, erschöpft“, sagte das in Singapur ansässige Unternehmen QCP Capital in einer täglichen Mitteilung.

Dann gibt es Öl. WTI- und Brent-Rohöl liegen beide deutlich über 100 US-Dollar und könnten noch weiter steigen. Der Leiter der Internationalen Energieagentur, Fatih Birol, warnte am Montag, dass die kommerziellen Ölvorräte aufgrund des Iran-Konflikts und der Schließung der Straße von Hormus schnell zur Neige gehen und die verbleibenden Vorräte möglicherweise nur noch Wochen reichen. Ein Preisanstieg würde die Inflation ankurbeln, die finanziellen Bedingungen weiter verschärfen und könnte einen umfassenden Schuldenabbau auf den globalen Märkten, einschließlich Krypto, auslösen.

Zusammengenommen erinnern diese drei Risiken daran, dass makroökonomische Kräfte selbst die positivsten regulatorischen Katalysatoren überwältigen können. Im Moment gewinnt das Makro.

Bleiben Sie wachsam! Weiterlesen: Eine Analyse der heutigen Aktivität bei Altcoins und Derivaten finden Sie unter Crypto Markets Today. Eine umfassende Liste der Ereignisse dieser Woche finden Sie in CoinDesks „Crypto Week Ahead“.

Was ist im Trend?

Aktien fallen und Öl steigt, nachdem Trump Iran gewarnt hat, dass „die Uhr tickt“ (AP): Weltweit gingen die Aktien größtenteils zurück und die Ölpreise stiegen, nachdem Trump Teheran gewarnt hatte, dass „die Uhr tickt“.

Eine weitere Krypto-Brücke wird Opfer eines 11-Millionen-Dollar-Hacks (CoinDesk): Die Verus-Ethereum-Brücke wurde gehackt, wobei der Angreifer 103,6 tBTC, den tokenisierten Bitcoin von Threshold Network, 1.625 Ether und 147.000 USDC erbeutete.

Aave stellt Ether-Kreditlimits nach 230-Millionen-Dollar-Exploit wieder her (CoinDesk): Aave stellte die Beleihungsquoten von Wrapped Ether (WETH) in sechs großen Netzwerken wieder her und hob damit die Notfallbeschränkungen auf, die nach einem Exploit im April verhängt wurden.

Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen angesichts der globalen Anleihenkrise, da Inflationsängste die Anleger im Griff haben (CNBC): Die Renditen von US-Staatsanleihen setzten ihren Anstieg fort, da die globalen Anleihenmärkte angesichts der Besorgnis über einen wiederauflebenden Inflationsdruck schwächer wurden.

Das heutige Signal

Den von PeckShield erfassten Daten zufolge haben Hacker in diesem Jahr bisher insgesamt 328 Millionen US-Dollar durch acht große Bridge-bezogene Exploits erbeutet.

Brücken verbinden zwei separate Blockchains, die nicht für die Kommunikation untereinander ausgelegt sind. Um einen Vermögenswert von Kette A zu Kette B zu verschieben, muss die Brücke den Vermögenswert auf A sperren und einen repräsentativen Coin auf B prägen. Dieser Prozess umfasst intelligente Verträge auf beiden Ketten, Off-Chain-Kommunikation, Oracle-Systeme zur Überprüfung des Prozesses und Validierungsnetzwerke, die Transaktionen genehmigen.

Kurz gesagt, viele Dinge passieren gleichzeitig und bieten böswilligen Einheiten mehrere potenzielle Angriffsflächen.

Die Daten verlangen, dass Projekte Brücken und unterstützende Infrastrukturen ebenso streng prüfen wie Smart Contracts.