Die Top-10-Krypto-Spot-Volumina halbieren sich innerhalb eines Jahres, da die Marktliquidität knapper wird, berichtet Kaiko
Laut einem neuen Bericht des Kryptoanalyseunternehmens Kaiko ist das wöchentliche durchschnittliche Spothandelsvolumen für die Top-10-Kryptowährungen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um mehr als 50 % gesunken. Das Unternehmen schätzt, dass das durchschnittliche wöchentliche Volumen im Jahr 2025 bei rund 80 Milliarden US-Dollar liegt, ein deutlicher Rückgang gegenüber etwa 178 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.
Was die Daten zeigen
Die Analyse von Kaiko verfolgt die kombinierte Spotmarktaktivität der zehn größten digitalen Vermögenswerte nach Marktkapitalisierung, darunter Bitcoin, Ethereum und andere wichtige Token. Der Rückgang stellt einen erheblichen Rückgang der Marktliquidität und der Händlerbeteiligung dar, auch wenn der breitere Kryptomarkt Phasen der Preiserholung aufweist.
Der Wochendurchschnitt von 80 Milliarden US-Dollar markiert den tiefsten Stand seit mehreren Jahren für die Spitzenklasse der Krypto-Assets. Zum Vergleich: Während des Höhepunkts des Bullenmarkts im Jahr 2021 überstiegen die wöchentlichen Volumina für dieselben Vermögenswerte regelmäßig 300 Milliarden US-Dollar. Der aktuelle Wert entspricht in etwa dem Niveau während des Bärenmarkttiefs Ende 2022.
Warum die Volumina sinken
Marktteilnehmer verweisen auf mehrere zusammenwirkende Faktoren für den Volumenrückgang. Die regulatorische Unsicherheit in wichtigen Jurisdiktionen, darunter den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union, hat institutionelle Händler vorsichtiger gemacht. Der Zusammenbruch mehrerer bekannter Krypto-Kreditgeber und -Börsen in den Jahren 2022 und 2023 belastet weiterhin das Vertrauen von Privatanlegern.
Darüber hinaus hat der Aufstieg alternativer Handelsplätze, einschließlich dezentraler Börsen und Derivateplattformen, zu einer Fragmentierung der Liquidität von zentralisierten Spotmärkten geführt. Die Daten von Kaiko konzentrieren sich auf zentralisierte Spot-Börsen, was bedeutet, dass einige Handelsaktivitäten möglicherweise auf weniger transparente oder Off-Chain-Handelsplätze verlagert wurden.
Auswirkungen für Händler und Investoren
Geringere Spotvolumina können zu größeren Geld-Brief-Spannen und einem stärkeren Preisverfall führen, was die Ausführung von Aufträgen für große Händler teurer macht. Bei Privatanlegern kann eine verringerte Liquidität auch zu einer höheren Volatilität bei nachrichtenbedingten Preisbewegungen führen. Die Daten deuten darauf hin, dass sich der Kryptomarkt zu einem Umfeld mit geringerem Volumen entwickelt, ähnlich wie bei traditionellen Anlageklassen in Zeiten geringer Volatilität.
Fazit
Die Ergebnisse von Kaiko unterstreichen einen strukturellen Wandel in der Marktaktivität für Kryptowährungen. Während sich die Preise von den Tiefstständen des Jahres 2022 erholt haben, folgten die Handelsvolumina nicht diesem Trend. Diese Divergenz zwischen Preis und Volumen ist eine wichtige Messgröße für Analysten, die die Marktgesundheit überwachen. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass eine geringere Liquidität die Ausführungsqualität beeinträchtigen und das Risiko starker Preisschwankungen erhöhen kann.
FAQs
F1: Was bedeutet der Rückgang des Spotvolumens für die Kryptopreise? Ein geringeres Spotvolumen bestimmt nicht direkt die Preisrichtung, deutet jedoch oft auf eine geringere Marktbeteiligung hin und kann Preisbewegungen verstärken, wenn große Geschäfte stattfinden.
F2: Welche Börsen sind in den Daten von Kaiko enthalten? Kaiko aggregiert Daten von großen zentralisierten Spot-Börsen, darunter Binance, Coinbase, Kraken und andere. Der Bericht deckt die Top-10-Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung ab.
F3: Könnten sich die Volumina später in diesem Jahr erholen? Eine Erholung ist möglich, wenn sich die regulatorische Klarheit verbessert oder wenn ein neuer Katalysator, wie etwa eine Bitcoin-ETF-Erweiterung oder ein großes technologisches Upgrade, Händler zurück auf die Spotmärkte lockt.