Wall-Street-Analysten fordern Anleger nach dem TurboQuant-Einbruch bei Google zum Kauf von Micron (MU) und Sandisk auf

Inhaltsverzeichnis Die Speicherchiphersteller Micron und Sandisk verzeichneten letzte Woche starke Rückgänge, nachdem Google technische Details zu TurboQuant veröffentlicht hatte, einer innovativen Komprimierungstechnologie, die den Speicherbedarf von KI-Modellen um mindestens den Faktor sechs reduziert. Der Algorithmus liefert gleichzeitig bis zu achtfache Verbesserungen der Inferenzleistung bei gleichzeitiger Beibehaltung der Modellgenauigkeit. Investoren interpretierten die Entwicklung negativ für die Hersteller von Halbleiterspeichern. Die Aussicht auf einen geringeren Speicherverbrauch pro Modell der künstlichen Intelligenz gab Anlass zur Besorgnis über eine schwächere Chip-Nachfrage für Branchenakteure wie Micron und Sandisk. Beide Aktien sind um mindestens 15 % von ihren Ende letzten Monats erreichten Allzeithöchstbewertungen zurückgegangen. Die Handelsaktivitäten am Donnerstag zeigten, dass Sandisk um 5,9 % auf 652 US-Dollar fiel, während Micron um 5,5 % auf 347,78 US-Dollar fiel. Sandisk Corporation, SNDK Die Marktstimmung wurde zusätzlich beeinträchtigt, als die Äußerungen von Präsident Trump am Mittwochabend keine Klarheit über den Zeitplan für die Lösung des Iran-Konflikts lieferten, was zu Unsicherheit führte, die sich auf den Handel am Donnerstag auswirkte. Google-Forscher untersuchten TurboQuant-Konzepte erstmals im Jahr 2025 und veröffentlichten aktualisierte Erkenntnisse zu KI-Inferenzfunktionen in nachfolgenden Forschungsarbeiten. Vijay Rakesh, Analyst bei Mizuho Securities, konterte in seiner Kundenkommunikation die vorherrschende Marktstimmung. Er behielt die Outperform-Ratings für Micron und Sandisk bei und hielt gleichzeitig an den Preiszielen von 530 US-Dollar bzw. 710 US-Dollar fest. Rakesh riet seinen Kunden, „den TurboQuant-Speicherrückgang zu kaufen“ und bezeichnete Bedenken hinsichtlich des Spitzenspeicherbedarfs als „übertrieben“. Seine zentrale These legt nahe, dass Effizienzsteigerungen durch künstliche Intelligenz durchweg zu höheren Ausgaben statt zu geringeren Ausgaben geführt haben. Dieses als Jevons‘ Paradoxon bekannte Wirtschaftsprinzip beschreibt, wie eine verbesserte Effizienz oder geringere Kosten einer Ressource typischerweise zu einem höheren Gesamtverbrauch führen. Rakesh verwies auf drei historische Präzedenzfälle. Man ging davon aus, dass die Technologie virtueller Maschinen die Serveranforderungen senken würde, führte jedoch zum gegenteiligen Ergebnis. Die Einführung von DeepSeek im Jahr 2025 löste Bedenken hinsichtlich der GPU-Nachfrage aus, dennoch nahmen die Investitionen in die KI-Infrastruktur weiter zu. Der Übergang von der Kupfer- zur optischen Netzwerkinfrastruktur führte trotz der um das Zehnfache verbesserten Bandbreite eher zu höheren Kapitalinvestitionen in KI-Server als zu Kostensenkungen. Rakesh stellte fest, dass sich die NAND-Speicherintegration in KI-Serverarchitekturen in den vergangenen zwölf Monaten verdoppelt hat. Die Spotmarktbewertungen haben in den aufeinanderfolgenden Quartalen ihre Aufwärtsdynamik beibehalten. Er behauptete, dass Komprimierungstechnologien vom Typ TurboQuant „größere großsprachige Modelle, schnellere Inferenz und bessere Tokenomics ermöglichen und mehr Ausgaben anregen würden“ im gesamten KI-Ökosystem. Angesichts des gleichzeitigen Preisanstiegs und der robusten fundamentalen Nachfragedynamik geht Mizuho davon aus, dass Micron und Sandisk in den kommenden Zeiträumen die bereits erhöhten Gewinnprognosen übertreffen könnten. Sandisk wird derzeit bei etwa 652 US-Dollar gehandelt und liegt damit unter Mizuhos Bewertungsziel von 710 US-Dollar. Micron bewegt sich bei rund 347 US-Dollar, verglichen mit dem Kursziel des Unternehmens von 530 US-Dollar.