Wedbush-Upgrade entfacht Microsoft-Rallye, 575-Dollar-Benchmark im Blick, inmitten steigender KI-Zusammenarbeit

Inhaltsverzeichnis Eine bedeutende Umstrukturierung der Partnerschaft zwischen Microsoft und OpenAI hat die Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich gezogen und zu aktualisierten Prognosen prominenter Analysten geführt. Microsoft Corporation, MSFT Im Rahmen der neu ausgehandelten Bedingungen hat sich OpenAI zu einer Obergrenze von 38 Milliarden US-Dollar an Gesamtumsatzbeteiligungsverpflichtungen gegenüber Microsoft bis 2030 verpflichtet. Dieses Rahmenwerk ersetzt die frühere Vereinbarung, die das Potenzial für wesentlich höhere Gesamtzahlungen über einen längeren Zeitraum beinhaltete. Die aktualisierte Vereinbarung gewährt OpenAI außerdem die Freiheit, seine Modelle für künstliche Intelligenz über konkurrierende Cloud-Infrastrukturanbieter – nämlich AWS, Google Cloud und Oracle – anzubieten, wodurch die bisherige exklusive Positionierung von Microsoft gemindert wird. Laut Wedbush unterschätzt die Wall Street immer noch die KI-Wachstumsgeschichte von Microsoft. Das Unternehmen behielt sein Outperform-Rating für $MSFT bei und nannte es eines seiner beliebtesten Large-Cap-KI-Spiele für 2026. 🔥 pic.twitter.com/kEQrtTtmK9 – Trader Edge (@Pro_Trader_Edge) 15. Mai 2026 Daniel Ives von Wedbush bezeichnete die Überarbeitung der Partnerschaft als „netto positiv“ für Microsoft. Der Analyst erhöhte sein Kursziel für MSFT-Aktien auf 575 US-Dollar, was einer potenziellen Wertsteigerung von etwa 42 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau entspricht, und behielt gleichzeitig seine Outperform-Einstellung bei. Die Aktien werden derzeit bei 409,43 US-Dollar gehandelt, was einen Rückgang von 15 % seit Jahresbeginn bedeutet. Die bedeutendste Änderung betrifft die Zahlungsbeschleunigung. Microsoft wird im laufenden Jahr voraussichtlich rund 6 Milliarden US-Dollar von OpenAI einsammeln und damit die bisher erwarteten 4 Milliarden US-Dollar übertreffen. Diese Verbesserung ist darauf zurückzuführen, dass OpenAI nicht mehr in der Lage ist, bestimmte Verpflichtungen auf das Jahr 2032 zu verschieben. Darüber hinaus hat sich Microsoft bis zum Jahr 2032 den Zugriff auf geistiges Eigentum an der technologischen Infrastruktur und den Angeboten von OpenAI gesichert, unabhängig von einer formellen Erklärung zur Errungenschaft im Bereich der künstlichen allgemeinen Intelligenz. Ives bezeichnete dies als die Beseitigung eines „offenen Risikos“, das dem vorherigen Rahmenwerk innewohnte. Darüber hinaus wird Microsoft bei der Lizenzierung von OpenAI-Modellen an Cloud-Infrastruktur-Clients die durch Azure generierten Einnahmen nicht mehr mit OpenAI teilen. Ives identifizierte dies als eine Beseitigung einer „erheblichen Belastung“ für die Monetarisierungsfunktionen künstlicher Intelligenz von Azure. Die Kapitalbeteiligung von Microsoft an OpenAI bleibt bestehen, so dass das Unternehmen vor einem möglichen Börsengang weiterhin an der potenziellen Wertschöpfung teilhaben kann. „Microsoft reduziert seine Abhängigkeit von einer einzigen hochkonzentrierten kommerziellen Vereinbarung und behält gleichzeitig die strategische Ausrichtung auf OpenAI bei“, sagte Ives. In einer separaten Entwicklung bekräftigte TD Cowen nach virtuellen Gesprächen mit den Investor-Relations-Vertretern von Microsoft seine Kaufempfehlung für MSFT mit einem Kursziel von 540 US-Dollar. Die Investmentfirma betonte die Prognose von Microsoft, dass die Kapazitätsengpässe mindestens bis zum Ende des Jahres 2026 anhalten werden. Durch Verbesserungen der betrieblichen Effizienz wurden jedoch zusätzliche Rechenressourcen freigesetzt, da das Unternehmen die erhöhte Kapazität für den Azure-Betrieb kanalisierte. Microsoft gab an, dass eine Beschleunigung des Azure-Wachstums in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 erwartet wird. Die beschleunigte Bereitstellung seiner Fairwater-Rechenzentrumsinfrastruktur hat zu dieser Aussicht beigetragen, zusammen mit einer im November 2025 abgeschlossenen Zusage in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar zum Aufbau von Kapazitäten für Anthropic – wodurch eine neue Einnahmequelle für KI-Workloads über OpenAI hinaus geschaffen wird. Auch die Benutzerakquise von Copilot zeigte im letzten Quartal eine Dynamik. Microsoft prognostiziert für das Juni-Quartal ein höheres Nettoabonnentenwachstum im Vergleich zu den rund 5 Millionen Neuzugängen im März. Dazu tragen unter anderem das jetzt verfügbare E7-Paket und das kommende Copilot-Cowork-Angebot bei. Für GitHub Copilot hat Microsoft Preisstrukturen pro Benutzer plus Verbrauch bereitgestellt, um die Umsatzerzielung durch die Ausweitung der Agenten-Nutzungsmuster zu verbessern. An der Wall Street verfügt MSFT über 32 Kaufempfehlungen sowie 2 Halten-Ratings, was eine Konsensperspektive für einen starken Kauf begründet. Die durchschnittliche 12-Monats-Preisprognose liegt bei 559,98 US-Dollar, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 37 % gegenüber dem aktuellen Bewertungsniveau hindeutet. Reuters berichtete, dass LinkedIn im Besitz von Microsoft im Rahmen der organisatorischen Neuausrichtung gleichzeitig einen Personalabbau plant, der etwa 5 % der Mitarbeiter betrifft.