Warum ist der Kryptomarkt heute (18. Mai) rückläufig?
Der Kryptomarkt stand am Montag weiterhin unter starkem Druck, da eskalierende geopolitische Spannungen, steigende Ölpreise, klebrige US-Inflationsdaten und eine massive Welle fremdfinanzierter Liquidationen die Anlegerstimmung bei digitalen Vermögenswerten schwächten.
Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen fiel in den letzten 24 Stunden um etwa 3,8 % auf rund 2,56 Billionen US-Dollar, während Bitcoin ($BTC) um mehr als 4 % fiel, unter die wichtige Unterstützungsmarke von 77.000 US-Dollar fiel und ein Mehrwochentief erreichte, bevor er sich bei Redaktionsschluss leicht erholte.
Ethereum (ETH) fiel um fast 6 % in Richtung der 2.100-Dollar-Region, während große Altcoins, darunter Solana (SOL), $XRP ($XRP), $BNB ($BNB), Dogecoin (DOGE) und Hyperliquid (HYPE), Verluste zwischen 5 % und 12 % verzeichneten.
Den Daten von CoinGlass zufolge wurden in den letzten 24 Stunden Kryptowährungspositionen im Wert von mehr als 670 Millionen US-Dollar liquidiert, wobei bullische Long-Positionen fast 95 % des Verlusts ausmachten.
Der jüngste Marktrückgang beschleunigte sich, nachdem die Anleger auf eine weitere Runde heißer als erwarteter US-Inflationsdaten reagierten.
Die jüngsten Daten zum Erzeugerpreisindex stiegen im Jahresvergleich um 6 %, nachdem der Verbraucherpreisindex mit 3,8 % stärker als erwartet ausgefallen war, was die Befürchtungen verstärkt, dass die Inflation in der gesamten US-Wirtschaft hartnäckig hoch bleibt.
Die stärkeren Inflationswerte verringerten die Erwartungen an kurzfristige Zinssenkungen der Federal Reserve deutlich. Stattdessen haben Händler zunehmend damit begonnen, die Möglichkeit einzupreisen, dass die Zinsen länger hoch bleiben oder möglicherweise weiter steigen könnten, wenn der Inflationsdruck weiter zunimmt.
Gleichzeitig stiegen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen von rund 4,5 % auf 4,6 %, was die Attraktivität sichererer festverzinslicher Vermögenswerte im Vergleich zu spekulativen Anlagen wie Kryptowährungen erhöhte.
Höhere Renditen und strengere monetäre Bedingungen verringern in der Regel die Liquidität auf den Finanzmärkten, was häufig dazu führt, dass Anleger ihr Engagement in risikoreichen Vermögenswerten, einschließlich Bitcoin und Altcoins, reduzieren.
Die Ölpreise setzen ihre Gewinne fort, da die Iran-Verhandlungen ins Stocken geraten
Auch die Anlegerstimmung verschlechterte sich, da die geopolitischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran weiter eskalierten.
Die WTI-Rohöl-Futures kletterten am Montag auf über 107 US-Dollar pro Barrel und weiteten damit die Gewinne der letzten Woche von mehr als 9 % aus, während Brent-Rohöl im Bereich von 105 bis 113 US-Dollar gehandelt wurde, da die Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran ins Stocken gerieten und die anhaltende Beinahe-Stilllegung der Straße von Hormus Ängste vor einer umfassenderen globalen Versorgungsstörung aufkommen ließ.
In einem Truth Social-Beitrag am Sonntag warnte Präsident Donald Trump, dass „die Uhr für Iran tickt“ und forderte Teheran auf, „SCHNELL in Bewegung zu kommen“, während iranische Medienberichte darauf hindeuteten, dass die Verhandlungen weiterhin tief gespalten seien und die USA „keine greifbaren Zugeständnisse“ machten.
Steigende Ölpreise verstärkten die Sorge, dass die energiebedingte Inflation eine mögliche Lockerung der Geldpolitik durch die Zentralbanken verzögern und die Nachfrage nach spekulativen Vermögenswerten wie Kryptowährungen weiter schwächen könnte.
Abflüsse und Liquidationen von Bitcoin-ETFs beschleunigen den Ausverkauf
Unterdessen löste der Zusammenbruch von Bitcoin unter die wichtigen psychologischen Unterstützungszonen nahe 80.000 und 78.000 US-Dollar eine Kaskade automatisierter Liquidationen auf den Märkten für gehebelte Derivate aus.
Der starke Rückgang zwang die Börsen dazu, große Mengen überverschuldeter bullischer Positionen zu schließen, was die Abwärtsdynamik beschleunigte, da weiterhin Stop-Loss-Orders auf dem breiteren Markt ausgelöst wurden.
Auch die institutionellen Zuflüsse haben sich in der vergangenen Woche erheblich abgeschwächt.
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten kumulierte Nettoabflüsse von mehr als 1 Milliarde US-Dollar und beendeten damit eine starke mehrwöchige Zuflussserie, die zuvor die bullische Marktdynamik unterstützt hatte. Spot-Ethereum-ETFs verlängerten ebenfalls ihre jüngste Abflussserie, was auf eine Abschwächung der institutionellen Nachfrage im gesamten Kryptosektor hindeutet.
On-Chain-Daten zeigten außerdem, dass Bitcoin-Miner etwa 800 BTC im Wert von etwa 64 Millionen US-Dollar verkauften, um angesichts der sich verschlechternden Marktbedingungen Gewinne zu sichern.
Gleichzeitig geriet die Anlegerstimmung zusätzlich unter Druck, nachdem Strategy von Michael Saylor die Risiken offengelegt hatte, die mit dem möglichen Verkauf von Bitcoin verbunden sind, um Wandelschuldverschreibungen zu verwalten, was die kurzfristige Unsicherheit hinsichtlich der US-Dollar-BTC-Nachfrage der Unternehmen weiter verstärkte.