Lecker! Die Aktie von Brands (YUM) steigt um 2,3 %, nachdem Morgan Stanley aufgrund der starken Leistung von Taco Bell hochgestuft wurde

Inhaltsverzeichnis Morgan Stanley hat seine Bewertung für Yum! angehoben. Marken werden an diesem Mittwoch übergewichtet, was zu einem Anstieg der Aktien um 2,3 % auf 150 US-Dollar führt. Die Investmentbank erhöhte außerdem ihr Kursziel von zuvor 180 US-Dollar auf 185 US-Dollar. Lecker! Brands, Inc., YUM-Analyst Brian Harbour behauptete, dass der Markt das Expansionspotenzial des Unternehmens, die technologischen Fortschritte und die möglichen Vorteile einer Umstrukturierung von Pizza Hut deutlich unterschätzt. Dieser Ratinganstieg folgt auf ein beeindruckendes erstes Quartal, in dem Yum eine Umsatzsteigerung von 15 % und eine Gewinnverbesserung von 72 % erzielte – obwohl die Aktie vor der Sitzung am Mittwoch seit Jahresbeginn nur minimale Bewegungen aufwies. Harbour weist darauf hin, dass Yum derzeit mit etwa dem 21,5-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt wird und damit sowohl hinter seinem historischen Fünfjahresdurchschnitt als auch hinter dem Bewertungsniveau vor der Pandemie zurückbleibt. Er glaubt, dass dieser Bewertungsabschlag eine überzeugende Chance darstellt. Taco Bell ist weiterhin der Star-Performer des Portfolios. Die Systemverkäufe stiegen im ersten Quartal um 10 %, während der bereinigte Betriebsgewinn um 16 % stieg. Digitale Kanäle machen mittlerweile fast 50 % aller Taco Bell-Transaktionen aus, ein erheblicher Anstieg gegenüber etwa 30 % noch zwei Jahre zuvor. Auch KFC liefert solide Ergebnisse. Die Systemverkäufe stiegen im ersten Quartal um 6 %, der Betriebsgewinn stieg um 9 %. Der Ausbau der internationalen Präsenz der Marke bleibt ein Hauptwachstumstreiber. Harbour geht davon aus, dass beide Ketten weiterhin Marktanteile gewinnen werden, da die Verbraucher nach wertorientierten Optionen suchen, ohne auf Menüvielfalt zu verzichten. Die konsequente Menüinnovation von Taco Bell verschafft in diesem Umfeld einen Wettbewerbsvorteil. Pizza Hut erzählt eine kontrastierende Geschichte. Die Systemverkäufe blieben im ersten Quartal im Jahresvergleich unverändert, während der bereinigte Betriebsgewinn um 16 % einbrach. Lecker! prüft derzeit strategische Alternativen für diese Marke, wobei auch ein möglicher Verkauf möglich ist. Harbour erkannte, dass die Veräußerung von Pizza Hut vorübergehend Auswirkungen auf die Erträge haben könnte. Er wies jedoch darauf hin, dass eine Straffung des Portfolios zur Konzentration auf wachstumsstärkere Marken letztendlich zu einer höheren Marktbewertung führen könnte. Die Lebensmittelinflation erlebt ein Comeback, obwohl die Franchise-zentrierte Struktur von Yum! Schutz vor direktem Kostendruck bietet. Im Gegensatz zu Restaurantbetreibern, die ihre eigenen Standorte verwalten, vermeiden Franchisegeber, Waren- und Arbeitskosten im gleichen Maße zu übernehmen. Das Unternehmen hat außerdem erhebliche Investitionen in Byte by Yum getätigt, eine umfassende Technologieplattform, die digitale Bestellsysteme, Kundenbindungsprogramme und KI-Funktionen integriert. Harbour weist darauf hin, dass diese technologischen Investitionen bereits messbare Ergebnisse liefern, insbesondere bei Taco Bell. Morgan Stanley legte sein Kursziel von 185 US-Dollar fest, indem es das 24,5-fache seiner Gewinnprognose pro Aktie für 2027 anwendete. Der GF-Score der Aktie liegt bei 91 von 100, wobei sowohl die Rentabilitäts- als auch die Wachstumskennzahlen mit 9 von 10 Punkten bewertet werden. Eine Überlegung, die es zu beachten gilt: Unternehmensinsider haben in den letzten drei Monaten Aktien im Wert von 1,9 Millionen US-Dollar veräußert, ohne dass es zu entsprechenden Käufen gekommen wäre.