Surge una nueva era de finanzas inclusivas en América Latina, impulsada por tecnologías descentralizadas

Durante décadas, los latinoamericanos han vivido con limitaciones financieras en las que los ciudadanos de las economías más desarrolladas rara vez piensan: devaluaciones monetarias periódicas, shocks inflacionarios, acceso limitado al crédito y sistemas bancarios que a menudo no recompensan a los ahorradores.

Una nueva capa de innovación está remodelando el panorama financiero de la región. Las finanzas descentralizadas (DeFi) están pasando silenciosamente de un experimento criptográfico de nicho a un conjunto práctico de herramientas que amplían las oportunidades financieras en toda la región.

Históricamente, navegar por DeFi requería experiencia técnica, y eso mantuvo la adopción limitada a los primeros entusiastas de las criptomonedas. Pero los principales protocolos como Aave están trabajando cada vez más con empresas latinoamericanas para hacer que su infraestructura sea utilizable para los consumidores cotidianos. En otras palabras, América Latina está empezando a utilizar primitivas DeFi gracias a la abstracción proporcionada por las empresas locales.

Mejorando el acceso a DeFi

Durante la mayor parte de su existencia, DeFi ha sido dominio de quienes tienen conocimientos técnicos. Necesitaba una billetera de autocustodia, una comprensión práctica de la mecánica de blockchain y tolerancia a interfaces complejas. Para la persona promedio en la Ciudad de México o São Paulo, esa era una barrera casi insuperable.

Pero las cosas están cambiando. Las empresas latinoamericanas de tecnología financiera ahora están construyendo la capa de abstracción de la que siempre ha carecido DeFi: interfaces fáciles de usar, monedas estables denominadas en pesos y reales, rampas de acceso fiduciarias que permiten a los usuarios moverse sin problemas entre efectivo y criptomonedas y soluciones de custodia que no requieren comprender qué es una clave privada.

El resultado es un modelo híbrido. Los protocolos globales proporcionan los rieles; las empresas locales proporcionan la vía de acceso. No es pura descentralización en el sentido ideológico, pero es algo posiblemente más valioso: una descentralización que realmente se utiliza.

América Latina, que durante mucho tiempo ha estado rezagada con respecto a otras regiones en la adopción de DeFi, está comenzando a ponerse al día, no porque la tecnología subyacente haya cambiado, sino porque el acceso a ella se volvió más fácil.

Las nuevas herramientas que proporciona DeFi

Las herramientas específicas que ofrece DeFi se adaptan notablemente bien a las realidades financieras de la región.

Tomemos como ejemplo los ahorros en dólares. En Brasil, mantener dólares estadounidenses en una cuenta bancaria no genera prácticamente nada: la mayoría de los brasileños no tienen una forma práctica de generar rendimiento sobre sus ahorros en moneda extranjera. Pero los mercados de préstamos DeFi cambian esa ecuación. Al depositar USDC en un protocolo como Aave, los usuarios pueden obtener el rendimiento generado por la demanda global de liquidez en dólares. Por primera vez, un ahorrador en Recife puede acceder al mismo producto financiero básico que un ahorrador en Nueva York ha disfrutado durante mucho tiempo: una cuenta en dólares que realmente le funciona.

Luego está la cuestión de la liquidez. En toda la región, un número significativo de personas posee bitcoin o ether como reserva de valor a largo plazo, particularmente en países con monedas locales volátiles. Hasta hace poco, acceder a ese valor significaba vender, lo que desencadena eventos fiscales y conlleva una pérdida de exposición.

Los protocolos DeFi han eliminado esa compensación. Los usuarios ahora pueden depositar BTC o ETH como garantía y pedir prestadas monedas estables, accediendo a liquidez sin entregar el activo. Es el equivalente a una línea de crédito sobre el valor líquido de la vivienda, excepto que la garantía es digital y el préstamo se puede ejecutar en minutos a cualquier hora del día.

Estos no son instrumentos financieros exóticos. Son herramientas básicas de la vida financiera moderna a las que muchos latinoamericanos nunca han tenido acceso.

Lograr una inclusión financiera más amplia

Los sistemas financieros tradicionales siempre han tenido un problema geográfico. Los mercados de crédito son locales y el rendimiento depende de dónde viva. Un ahorrador en Lima nunca ha podido obtener el mismo rendimiento de sus depósitos en dólares que un ahorrador en Londres, simplemente porque la infraestructura que lo conecta con los mercados de capital globales no existe.

DeFi elimina ese problema geográfico. Siempre que tenga una conexión a Internet, podrá participar en los mismos mercados de préstamos, obtener los mismos rendimientos y acceder a la misma liquidez que cualquier otra persona. Las fintech latinoamericanas están haciendo que el mercado global DeFi sea más fácil de acceder.

Los préstamos tradicionales en América Latina también se ven afectados por una infraestructura de suscripción construida para una época diferente. Existen requisitos estrictos de documentación de ingresos y los sistemas de calificación crediticia generalmente excluyen a grandes segmentos de la población.

Los préstamos DeFi se basan en garantías y no en identidades. Si tiene activos, tiene acceso, independientemente de si tiene un historial crediticio o un contrato de trabajo formal. El mercado siempre está disponible para usted, pase lo que pase.

Esto no significa que DeFi esté libre de riesgos. Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, las fallas de los protocolos y la volatilidad de los activos colaterales son preocupaciones reales que la industria aún está trabajando para abordar. Pero la trayectoria es clara. A medida que las empresas latinoamericanas sigan construyendo interfaces accesibles y puentes regulatorios, y a medida que los protocolos maduren y acumulen registros, las barreras de entrada seguirán cayendo.