Acciones de Advanced Micro Devices (AMD): las limitaciones de suministro de GPU y CPU indican una sólida demanda antes del informe del primer trimestre

Advanced Micro Devices se acerca a su próximo informe trimestral del 5 de mayo respaldado por una cobertura alentadora de los analistas y un entorno de demanda que continúa con una tendencia favorable. Advanced Micro Devices, Inc., AMD El 14 de abril, el analista de GF Securities, Jeff Pu, publicó una investigación que reitera su postura de compra en AMD junto con un precio objetivo de 311 dólares. Su tesis central: el apetito de los clientes por los procesadores gráficos y CPU de AMD excede persistentemente el inventario disponible. "Con respecto a la GPU, después de nuestro ajuste anterior de CoWoS, ahora estamos observando indicadores alentadores de un impulso renovado para los bastidores Helios", señaló Pu en su informe. Destacó que la demanda de los principales socios, incluidos OpenAI y Meta, supera sustancialmente las capacidades de producción actuales. La inteligencia artificial representa un componente crítico de esta tesis. Pu identificó las aplicaciones de IA agente como un catalizador importante que mejora la posición competitiva de AMD, y se considera que la GPU MI455 y la cartera de productos de la empresa refuerzan su posicionamiento en el mercado. Dentro del mercado de CPU, las operaciones de centros de datos de AMD continúan ampliando su presencia. Las cifras de Mercury Research indican que el fabricante de chips obtuvo una participación de valor del 41% durante el cuarto trimestre de 2025, junto con una participación de envío del 29%. Pu atribuyó este desempeño al aumento de la disponibilidad de obleas N3 y a los ajustes de precios que elevaron los precios de venta promedio. Se prevé que la próxima familia de procesadores Venice basados ​​en N2 proporcione un crecimiento adicional. Para 2026, GF Securities pronostica que los volúmenes de unidades de CPU del centro de datos de AMD aumentarán un 28% año tras año, mientras que los ingresos aumentarán un 46%. Estas proyecciones representan una expansión sustancial para una empresa del tamaño de AMD. Han surgido preguntas sobre si los chips de arquitectura ARM podrían erosionar la posición de AMD entre los proveedores de infraestructura en la nube. Si bien Pu reconoció esta dinámica, sostuvo que la arquitectura x86 sigue siendo la preferida para cargas de trabajo con uso intensivo de GPU debido al rendimiento superior en las aplicaciones de orquestación. Además, citó las ventajas técnicas de Venice (latencia SRAM reducida, amplia compatibilidad de software y capacidad de ancho de banda de memoria de aproximadamente 1,6 TB/s) como factores que preservan la ventaja competitiva de AMD. AMD actualmente tiene un múltiplo precio-beneficio de 93,14x, ubicado por debajo de su P/E medio de cinco años de 100,88x. El GF Score de la empresa registra 93 sobre 100, acompañado de una evaluación de solidez financiera de 9/10 y una puntuación de crecimiento de 10/10. La métrica de Rentabilidad se sitúa en 7/10, lo que indica oportunidades potenciales para mejorar el margen. Un acontecimiento digno de mención: los expertos de la empresa desinvirtieron 55,4 millones de dólares en acciones de AMD durante el período de tres meses anterior, sin que se registrara ninguna actividad de compra de información privilegiada durante ese período. De cara al anuncio del 5 de mayo en el primer trimestre, las estimaciones del consenso de Wall Street proyectan 1,27 dólares de beneficio por acción sobre unos ingresos de 9.870 millones de dólares.