Los laboratorios de IA abandonan los modelos para consultores a medida que el mercado SaaS pierde miles de millones de dólares en valor

Índice El sector del software empresarial está experimentando un cambio estructural a medida que la inteligencia artificial remodela la forma en que las empresas compran e implementan tecnología. Las valoraciones de las empresas públicas de SaaS han disminuido drásticamente, y el 90% de las acciones cotizan entre un 30% y un 80% por debajo de sus máximos de 52 semanas. Mientras tanto, los principales laboratorios de IA están yendo más allá del desarrollo de modelos hacia la consultoría práctica. Los movimientos combinados señalan un realineamiento más amplio de dónde se crea valor en la industria del software. El primer segmento en sentir la presión ha sido el de los productos de software livianos y de una sola función. Las herramientas con un precio de alrededor de 49 dólares por puesto al mes están perdiendo terreno frente a agentes de inteligencia artificial que replican sus funciones automáticamente. Las empresas ya no compran una herramienta dedicada para una tarea específica: describen lo que necesitan y la IA lo construye y ejecuta. Milk Road AI señaló en X que “el extremo inferior del mercado está básicamente terminado”, citando el reciente diagnóstico del sector por parte del inversor Chamath Palihapitiya. Chamath acaba de entregar el diagnóstico más claro de lo que está sucediendo con el software empresarial y OpenAI Deployment Company es la evidencia más condenatoria que podría haber elegido. "El segmento inferior del mercado está básicamente acabado. No hay espacio seguro". 90% de SaaS público… pic.twitter.com/2CwMuGfHbV - Milk Road AI (@MilkRoadAI) 17 de mayo de 2026 El modelo de precios basado en asientos que construyó la industria SaaS no se traduce en este nuevo tipo de transacción. Como resultado, la base económica de muchos productos de software para pequeñas empresas se está erosionando. Los datos de Goldman Sachs reflejan el daño más amplio. Los múltiplos precio-beneficio a plazo del software cayeron de 35x a 20x, el nivel más bajo desde 2014. Ese múltiplo es también la prima más pequeña para el S&P 500 desde 2010, lo que apunta a una reevaluación de las perspectivas de crecimiento en todo el sector. Las soluciones puntuales del mercado medio sin activos de datos propietarios enfrentan una trayectoria similar. Los productos que carecen de volantes de datos defendibles o de una integración vertical profunda son cada vez más vulnerables al desplazamiento por sistemas de inteligencia artificial de uso general. En el segmento alto del mercado, el desafío es diferente, pero no menos serio. OpenAI recaudó recientemente 4.000 millones de dólares de inversores como TPG, Brookfield, Bain y McKinsey para lanzar una división de consultoría. La empresa apunta a la competencia directa con empresas como Deloitte, PwC, Ernst & Young y Accenture. La estructura del acuerdo es notable. A los inversores se les garantizó un rendimiento anual del 17,5% (aproximadamente 700 millones de dólares por año) de una empresa que se proyectaba perdería 14 mil millones de dólares en 2026. La medida se produjo después de que la participación de mercado de LLM empresarial de OpenAI cayera del 50% al 25% entre finales de 2023 y mediados de 2025, con Anthropic aumentando al 32%. Anthropic respondió casi de inmediato con una empresa de consultoría competidora de 1.500 millones de dólares, respaldada por Blackstone, Goldman Sachs y Hellman & Friedman. Juntos, los dos laboratorios comprometieron 5.500 millones de dólares para la implementación empresarial impulsada por humanos en un solo mes. La escala de ese gasto refleja lo difícil que sigue siendo la implementación de la IA en el mundo real. Los datos respaldan esa dificultad. Alrededor del 88% de las organizaciones que utilizan agentes de IA informaron de un incidente de seguridad el año pasado. Además, el 42% de los ejecutivos de alto nivel dijeron que la adopción de la IA está generando conflictos organizacionales internos. Los costos promedio de implementación del primer año a través de consultoría ascienden a $228 000, casi tres veces la alternativa basada en plataforma.