Acciones de Alibaba (BABA): la encuesta de Morgan Stanley lo corona como el principal actor de inteligencia artificial de China

Las acciones de Alibaba (BABA) rondan los 131,50 dólares y experimentan modestas caídas diarias; sin embargo, las perspectivas a largo plazo de la compañía parecen considerablemente más optimistas tras una reciente encuesta de Morgan Stanley que la coronó como el principal actor de IA de China. Alibaba Group Holding Limited, BABA La encuesta de CIO de China AlphaWise del banco de inversión del primer semestre de 2026, que recopiló respuestas de 60 directores de información durante marzo y abril, reveló que Alibaba estaba estableciendo una ventaja dominante sobre sus competidores. El porcentaje de CIO que seleccionaron Alibaba para la implementación de IA saltó al 41%, lo que representa un aumento significativo con respecto al 32% registrado en el período de encuesta anterior. El treinta por ciento de los CIO encuestados anticipa que Alibaba asegurará la mayor parte de los nuevos gastos en IA en 2026, posicionándolo a la vanguardia. Doubao de ByteDance ocupó el segundo lugar con un 27% de apoyo. DeepSeek, a pesar de haber demostrado un sólido desempeño en la encuesta anterior, experimentó una caída dramática en su participación de mercado proyectada: cayó del 33 % a solo el 18 %. Los investigadores de Morgan Stanley explicaron que este cambio fue el resultado de las mejoras periódicas del modelo de Qwen y las intensas campañas de marketing de ByteDance, que contrastan marcadamente con la estrategia más moderada orientada a la investigación de DeepSeek. Gary Yu, de Morgan Stanley, mantuvo su calificación de sobrepeso en BABA y al mismo tiempo reafirmó su objetivo de precio de 180 dólares. La comunidad más amplia de Wall Street comparte este optimismo: la acción tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte con 15 recomendaciones de Compra y dos calificaciones de Mantener emitidas en los últimos tres meses. El precio objetivo de consenso se sitúa en 185,41 dólares, lo que sugiere aproximadamente un 45,6% de potencial alcista con respecto a los niveles actuales. Morgan Stanley proyecta que la división de nube de Alibaba se expandirá en más de un 40% año tras año, impulsada por la creciente demanda de IA y la mayor adopción de plataformas. Los recientes ajustes de precios en las ofertas de la nube, incluidos aumentos del 5% al ​​34% en los servicios de chips T-Head AI y aproximadamente un 30% más de tarifas de almacenamiento en la nube, no han disminuido el apetito de los clientes. Se prevé que los gastos en IA como porcentaje de los presupuestos generales de TI casi se dupliquen, pasando del 6,1% en 2025 al 12,1% en 2026. Esto representa una transformación sustancial, y Alibaba parece estar estratégicamente posicionada para beneficiarse de esta transición. Sin embargo, existen desafíos. Una mayor inversión en ofertas de IA como Qwen ha elevado los costos operativos, creando presión a corto plazo sobre la rentabilidad. Se espera que las pérdidas dentro de la división de comercio rápido de la compañía disminuyan, lo que puede ayudar a contrarrestar parte de esta carga de gastos en el futuro. La encuesta reveló tendencias preocupantes para el sector más amplio de tecnología de la información de China. Los CIO redujeron sus proyecciones de crecimiento del presupuesto de TI para 2026 a solo el 4,8%, lo que marca un mínimo histórico desde que Morgan Stanley inició esta encuesta en 2020 y representa una disminución dramática del 12,6% pronosticado anteriormente. Las incertidumbres geopolíticas, las presiones deflacionarias y la rápida evolución de la IA están contribuyendo a las dudas de los CIO. Casi la mitad de los encuestados (47%) indicaron que la mayoría de los lanzamientos de proyectos de IA se han pospuesto hasta 2027. Una tendencia emergente merece atención: las iniciativas de IA compiten cada vez más con los presupuestos de software tradicional. La proporción de financiación de IA procedente de asignaciones de software existentes aumentó al 22%, frente a sólo el 10% en la encuesta anterior. La participación total del software en el gasto en IA disminuyó del 46% al 47% al 40%, mientras que la porción del hardware se expandió. En cuanto a la infraestructura de nube pública, se espera que las tasas de adopción aumenten durante los próximos tres años, con Alibaba manteniendo su posición dominante y tanto ByteDance como Huawei logrando avances notables.