Las acciones de Alphabet (GOOGL) caen tras la histórica oferta de bonos en yenes por valor de 3.600 millones de dólares

Las acciones de Alphabet (GOOGL) cayeron un 1,75% en la sesión previa a la comercialización del viernes tras el innovador debut de la empresa matriz de Google en los mercados de deuda de Japón, donde obtuvo 576.500 millones de yenes (aproximadamente 3.600 millones de dólares) a través de su oferta inaugural de bonos denominados en yenes. Alphabet Inc., GOOGL Esta transacción representa la mayor emisión de bonos en yenes realizada por cualquier entidad extranjera en la historia, eclipsando el punto de referencia anterior de Berkshire Hathaway de 430 mil millones de yenes establecido en 2019. La oferta presentó siete períodos de vencimiento distintos (3, 5, 7, 10, 15, 30 y 40 años) con tasas de interés entre 1,965% y 4,599%. Mizuho Securities se asoció con Bank of America y Morgan Stanley como colocadores conjuntos para la transacción. El apetito de los inversores demostró ser sólido tanto en el mercado japonés como en el global, según informó Mizuho Securities, que actuó como uno de los suscriptores del acuerdo. El bono a cinco años generó un interés particularmente fuerte, con un monto de 200.500 millones de yenes con un diferencial de 50 puntos básicos por encima de los midswaps. Esta venta de bonos japoneses representa sólo una parte de una estrategia financiera mucho más amplia. Alphabet ha acumulado casi 60 mil millones de dólares a través de emisiones de bonos durante los cuatro meses anteriores, lo que representa una de las campañas de endeudamiento corporativo más sustanciales de los últimos tiempos. El gigante tecnológico ha aprovechado múltiples mercados de divisas, incluidos euros, libras esterlinas, dólares canadienses y francos suizos. El mercado del yen japonés se suma ahora a esta cartera de financiación diversificada. El bombardeo de recaudación de capital se conecta directamente con la agresiva estrategia de expansión de la IA de Alphabet. Durante la publicación de sus resultados del primer trimestre, la empresa aumentó su proyección de gasto de capital anual en 5.000 millones de dólares, estableciendo un nuevo rango objetivo de 180.000 a 190.000 millones de dólares. El liderazgo ejecutivo indicó que los gastos pueden aumentar aún más para 2027 a medida que se intensifica la rivalidad en el desarrollo de infraestructura de inteligencia artificial. La transacción se desarrolla en un contexto de crecimiento explosivo en las ofertas de bonos en yenes por parte de corporaciones internacionales. Según las estadísticas de Bloomberg, las emisiones de empresas extranjeras se han disparado más del 280% en lo que va del año, alcanzando un total de 1,6 billones de yenes. Taketoshi Tsuchiya, director de Fujiwara Capital, observó que a pesar de la creciente vacilación entre los inversores estadounidenses, los participantes del mercado japonés siguen buscando oportunidades de rendimiento y compran con entusiasmo valores de emisores prestigiosos como Alphabet. Esta demanda sostenida puede atraer más corporaciones multinacionales al mercado de bonos de Japón. Berkshire Hathaway, que estableció esta estrategia en 2019, volvió a entrar en el mercado del yen en abril. El sentimiento de los analistas hacia GOOGL sigue siendo abrumadoramente favorable. Con 28 recomendaciones de Compra y cinco calificaciones de Mantener emitidas durante los tres meses anteriores, la acción tiene un consenso de Compra Fuerte entre los profesionales de Wall Street. El precio objetivo de consenso se sitúa en 426,44 dólares, lo que sugiere una posible subida de aproximadamente el 6,32% con respecto a los niveles de negociación actuales.