Las acciones de Amgen (AMGN) aumentan gracias a los datos de pérdida de peso de MariTide y las actualizaciones de los analistas

Desde abril de 2025, Amgen ha obtenido un rendimiento del 25%, ligeramente por debajo del avance del 29% del S&P 500 durante el mismo período de tiempo. El gigante de la biotecnología actualmente tiene una capitalización de mercado de 186.400 millones de dólares y cotiza a aproximadamente 15 veces las ganancias futuras, lo que lo sitúa cerca del extremo superior de su rango de valoración histórico de cinco años. Amgen Inc., AMGN La terapia experimental GLP-1 de la compañía, MariTide, está captando un mayor interés en toda la comunidad inversora. Los voluntarios del ensayo clínico experimentaron reducciones de peso cercanas al 20 %, lo que posiciona al fármaco de manera competitiva frente a Zepbound de Eli Lilly, que logra una pérdida de peso en el rango bajo a medio del 20 %. El rendimiento de MariTide también supera el de la alternativa oral Foundayo de Lilly, que demostró una reducción de peso de aproximadamente un 12 % en estudios clínicos. Durante la conferencia JPMorgan Healthcare de enero, los ejecutivos de Amgen indicaron que MariTide podría pasar a la administración trimestral. Esto representa una mejora significativa con respecto al régimen de dosificación mensual existente y ofrecería una ventaja de conveniencia sustancial en comparación con el requisito de inyección semanal de Zepbound. La empresa no necesita dominar el mercado en la categoría GLP-1 para generar un valor significativo para los accionistas. La investigación de JPMorgan sugiere que el mercado general de GLP-1 podría alcanzar los 200.000 millones de dólares anuales hacia finales de la década. Incluso unos modestos 5 mil millones de dólares en ventas de MariTide representarían aproximadamente un crecimiento del 13% de la base de ingresos proyectada de Amgen para 2026 de 37,8 mil millones de dólares. Se prevé que las lecturas de datos clínicos de la fase 3 de MariTide estén a principios de 2027. A medida que se acerca este hito, los analistas de Wall Street suelen revisar al alza las proyecciones de ingresos, pasando de modelos cautelosos ajustados al riesgo a escenarios más optimistas. Truist Securities elevó su precio objetivo AMGN a 325 dólares desde 319 dólares esta semana, manteniendo su calificación de Mantener. El banco de inversión prevé que los ingresos del primer trimestre de 2026 alcancen los 9.180 millones de dólares en comparación con el consenso de Street de 8.580 millones de dólares, con ganancias ajustadas por acción de 5,24 dólares frente al consenso de 4,77 dólares. Las proyecciones de ingresos trimestrales de Truist superan el consenso en múltiples productos clave, incluidos Repatha ($874 millones), Prolia ($878 millones), Evenity ($598 millones) y Tezspire ($487 millones). La firma también impulsó las estimaciones de ingresos a largo plazo para Krystexxa luego de una mayor protección de patente que se extiende hasta 2040. El banco de inversión aumentó su evaluación de probabilidad de éxito para MariTide, lo que apunta a un perfil de oportunidad comercial mejorado en el panorama del tratamiento de la obesidad. Aparte de sus ambiciones de GLP-1, la franquicia existente de Amgen continúa funcionando bien. Los ingresos del cuarto trimestre superaron las proyecciones de Wall Street, mientras que las ganancias superaron las estimaciones en casi un 12%. El equipo directivo ha obtenido resultados trimestrales mejores de lo esperado en 17 de los últimos 20 períodos de informe. Los analistas anticipan un crecimiento total de los ingresos cercano al 3% para 2026, respaldado por múltiples terapias lanzadas recientemente que aumentan las ventas. La compañía completó recientemente una refinanciación de deuda por valor de 4.000 millones de dólares a tipos de interés más favorables. Esta ingeniería financiera limita el crecimiento futuro de los gastos por intereses, lo que potencialmente permitirá que los ingresos incrementales de MariTide se traduzcan de manera más eficiente en una expansión de resultados. Cantor Fitzgerald mantiene una postura neutral con un precio objetivo de 350 dólares. William Blair reafirmó su calificación de rendimiento superior tras los datos exitosos de la fase 3 de TEPEZZA, el tratamiento para la enfermedad ocular tiroidea de Amgen, que logró una tasa de respuesta de proptosis del 77 % en comparación con el 19,6 % del placebo. AMGN alcanzó un máximo histórico de 388 dólares a principios de este año. Ese nivel representa aproximadamente una apreciación del 11% con respecto a los precios actuales del mercado.