Los analistas de Citi aumentan las previsiones para el gigante de los chips, nombrándolo el actor industrial más prometedor del año con una nueva valoración de 500 dólares.

Citi ha elevado su previsión de valoración para Broadcom a 500 dólares por acción desde su marca anterior de 475 dólares, posicionándose antes de los resultados financieros del segundo trimestre fiscal del gigante de los semiconductores programados para el 3 de junio. Broadcom Inc., AVGO La institución financiera mantuvo su recomendación de Compra y designó a AVGO como su principal opción de inversión en semiconductores para 2026. Las acciones de Broadcom cambiaban de manos cerca de 410 dólares el martes, experimentando una caída superior al 4% durante la sesión. Atif Malik, un analista que ocupa la tercera posición entre los investigadores de acciones de Wall Street, anticipa que los ingresos y ganancias por acción de los trimestres de abril y julio superarán marginalmente las previsiones del consenso. Atribuye esta perspectiva principalmente a la demanda sostenida de IA. La valoración actualizada de Citi de $500 aplica un múltiplo de ganancias de 20 veces a su proyección de EPS para el año fiscal 2028 de $25. La firma indica que extender el cronograma a ese año fiscal demuestra una "mayor claridad de las ganancias". Malik pronostica que los ingresos por inteligencia artificial aumentarán de aproximadamente el 49% de las ventas totales actuales de Broadcom a alrededor del 81% para el cuarto trimestre del año fiscal 2028. Ahora anticipa que Google y Anthropic juntos generarán aproximadamente 80 mil millones de dólares en ingresos centrados en la inteligencia artificial. Se prevé que las ventas totales de IA alcancen los 115 mil millones de dólares en 2027, un aumento con respecto a la proyección anterior de 100 mil millones de dólares, antes de avanzar a 180 mil millones de dólares en 2028. Broadcom actualmente presta servicios a seis clientes importantes de inteligencia artificial: Google, Meta, Anthropic, OpenAI y dos clientes anónimos que Malik sospecha que incluyen a ByteDance. El fabricante de chips también está colaborando con otros tres clientes en soluciones de chips de IA personalizadas. El analista ajustó las proyecciones de EPS para los años fiscales 26, 27 y 28 en -4%, +5% y +34% respectivamente. Estas modificaciones incorporan pronósticos de envío de TPU mejorados y una transición en la colaboración de Anthropic de entregas en rack a entregas de chips. Las ventas de chips generan márgenes brutos superiores, aunque representan apenas aproximadamente entre el 20% y el 25% del valor de los ingresos por rack. En cuanto a la dinámica competitiva, Malik indica que un acuerdo ampliado por cinco años con Google debería aliviar las preocupaciones sobre el desarrollo de chips alternativos de propiedad de Google. Sostiene que los competidores tendrían dificultades para igualar el avance tecnológico. Citi también desestimó las preocupaciones en torno a la división de software empresarial de Broadcom y las calificó de “exageradas”. El segmento de software mantiene una profunda integración dentro de las principales organizaciones, especialmente empresas que superan los 10.000 empleados. Malik observa evidencia mínima de que los clientes migran hacia soluciones competitivas. La seguridad empresarial constituye actualmente solo una modesta porción de ingresos, pero Malik señala que su importancia se está expandiendo a medida que las organizaciones enfatizan la protección de la infraestructura durante el período de la IA agente. El sentimiento de Wall Street en gran medida se alinea. Broadcom tiene un consenso de Compra Fuerte con 25 recomendaciones de Compra y 4 calificaciones de Mantener. El precio objetivo medio se sitúa en 468,79 dólares, lo que sugiere un potencial de apreciación de aproximadamente el 12% con respecto a los niveles comerciales actuales. Broadcom publica los resultados financieros del segundo trimestre fiscal el 3 de junio.