Vista previa de las ganancias de Arm Holdings (ARM): lo que predicen los analistas hoy
Arm Holdings presenta sus resultados financieros del cuarto trimestre el miércoles por la tarde, con especial atención por parte de la comunidad inversora. Arm Holdings plc American Depositary Shares, el consenso de ARM Wall Street apunta a ganancias ajustadas por acción de 0,58 dólares, en comparación con los 0,55 dólares del trimestre del año anterior. Las proyecciones de ingresos ascienden a 1.470 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 19 % en comparación con el período comparable de 2025. Las acciones de ARM actualmente tienen un múltiplo P/E adelantado de 93, sustancialmente más alto que el ratio 21 del S&P 500. Esta valoración de la prima refleja expectativas de crecimiento sustanciales. Antes del anuncio, varias empresas mejoraron sus objetivos de precios. Susquehanna aumentó su objetivo de 170 dólares a 210 dólares manteniendo su recomendación de Compra. Wells Fargo elevó su objetivo de 175 dólares a 220 dólares. Morgan Stanley ajustó al alza de 150 dólares a 191 dólares, pero mantuvo la calificación de Mantener. El precio objetivo de consenso de los analistas se sitúa en 185,67 dólares, lo que sugiere una caída de aproximadamente un 9,6% con respecto a los niveles comerciales actuales. La calificación general de Street sigue siendo Compra Fuerte, derivada de 19 calificaciones de Compra, cuatro calificaciones de Mantener y una calificación de Venta emitidas durante los tres meses anteriores. La pregunta central que rodea este trimestre se centra en si la IA y la expansión de la nube pueden compensar los flujos de regalías más débiles de los teléfonos inteligentes. Durante el trimestre anterior, Arm generó regalías récord y la expansión de las regalías del centro de datos superó el 100 % año tras año. Los participantes del mercado esperan que este impulso persista. Susquehanna anticipa que las regalías de las CPU basadas en Arm compensarán cualquier debilidad del mercado móvil, y que la demanda de IA y AGI potencialmente mantendrá las EPS por encima de $10 en el futuro previsible. Morgan Stanley proyecta de manera similar que la IA en la nube impulsará la expansión de las regalías y espera un desempeño sólido en materia de licencias. El desarrollo más significativo involucra la entrada de Arm en la fabricación directa de chips. Rompiendo con la tradición, Arm está produciendo su propio procesador de centro de datos, la CPU Arm AGI, posicionándose como un competidor para sus clientes con licencias. Este procesador se implementará en configuraciones de servidor junto con el acelerador MTIA AI patentado por Meta, asemejándose a arquitecturas ya comercializadas por Nvidia y Google. Según se informa, más clientes se han comprometido con la adopción. Arm pronostica 15 mil millones de dólares en ventas de CPU AGI para el año fiscal 2031. Para poner esto en perspectiva, Arm generó 4,7 mil millones de dólares en ingresos totales durante los últimos doce meses. El liderazgo de la compañía ha indicado que las contribuciones a la CPU de AGI no serán significativas hasta el año fiscal 2028. Wells Fargo señaló que la reciente apreciación de las acciones podría crear desafíos. La dirección podría simplemente confirmar su actual orientación de ingresos para el año fiscal 2027, que ya coincide con la proyección de crecimiento interanual de aproximadamente el 20% de Wall Street. Esta confirmación por sí sola puede resultar insuficiente. Los participantes del mercado probablemente exigirán pruebas concretas de la aceleración de las regalías de la IA, cifras sólidas de licencias de nube y actualizaciones tangibles de la implementación de CPU AGI. El posicionamiento de las opciones indica que los operadores esperan un movimiento de precios del 11,36% en cualquier dirección después de las ganancias. La arquitectura de Arm ahora respalda los procesadores de las computadoras Apple Mac, las PC basadas en Windows y la infraestructura de nube operada por AWS, Microsoft Azure y Google Cloud. Cada servidor Nvidia AI incorpora 36 procesadores basados en Arm.