El aumento de memoria impulsado por la inteligencia artificial hace que las acciones de Micron alcancen un hito de cuatro dígitos

DA Davidson lanzó su cobertura de investigación sobre Micron (MU) este martes, asignando una calificación de Compra junto con un precio objetivo de $ 1,000, estableciendo una nueva marca máxima en Wall Street. Micron Technology, Inc., MU Este ambicioso pronóstico supera el máximo anterior de $700, establecido apenas 24 horas antes por Melius Research, y sugiere ganancias potenciales de casi el 90% desde el nivel de cierre más reciente de Micron de $524. El analista de investigación Gil Luria presentó la tesis de que la inteligencia artificial ha alterado fundamentalmente los patrones convencionales del mercado de la memoria. Tradicionalmente, los sectores de la memoria han mostrado un comportamiento cíclico: se acumula un exceso de capacidad, se deterioran los márgenes de beneficio y se debilita la demanda de los clientes. Luria sostiene que este marco tradicional ahora está obsoleto. "Creemos que la inteligencia artificial está creando un ciclo de memoria más largo de lo habitual, ya que la implementación de la computación y la generación de demanda existen en un ciclo de retroalimentación positiva, creando un techo estructuralmente más alto para el precio y la demanda de la memoria", escribió. En pocas palabras: cada generación sucesiva de infraestructura de IA no solo satisface los requisitos actuales: genera demanda adicional. Esto representa un escenario fundamentalmente diferente en comparación con los ciclos históricos. Luria también destacó las capacidades de fabricación de Micron. El fabricante de semiconductores ha logrado cuatro generaciones consecutivas de liderazgo en tecnología de procesos en DRAM y tres avances consecutivos en NAND, lo que cree que crea ventajas acumulativas a través de costos de producción reducidos y una mayor competitividad en el mercado. Señaló además que los contratos de suministro ampliados son una ventaja competitiva. Estos acuerdos de larga duración brindan a Micron una mejor previsión de la demanda y un nivel de previsibilidad de precios que históricamente ha sido poco común en el sector de la memoria. "El mercado todavía está enmarcando el ciclo a través de la lente de crisis anteriores, lo que parece subestimar el entorno de demanda", escribió Luria. La proyección de 1.000 dólares se sitúa sustancialmente por encima de las previsiones del consenso de Wall Street. Según 30 informes de analistas compilados por TipRanks durante los últimos tres meses, el precio objetivo medio de MU es de 574,67 dólares, lo que sugiere una apreciación de aproximadamente el 9,55% con respecto a los niveles comerciales actuales. DA Davidson representa sólo una voz en un creciente coro de optimismo hacia Micron esta semana. Krish Sankar de TD Cowen elevó su precio objetivo a $660 desde $550 el 28 de abril, manteniendo su recomendación de Compra. Su perspectiva tenía un énfasis ligeramente diferente: indicó que "el siguiente tramo de la acción tiene más que ver con la durabilidad que con el aumento de las ganancias". Sankar anticipa un potencial de expansión limitado para su proyección de ganancias por acción de 110 dólares para el año fiscal 2027. Sin embargo, mantiene la convicción de que la acción puede seguir avanzando siempre que los indicadores de demanda validen la narrativa de sostenibilidad. Melius Research, por su parte, lanzó su política el 27 de abril con una calificación de Compra y un precio objetivo de $ 700. La firma de investigación posiciona a los fabricantes de memoria como fundamentales para su marco de inversión en inteligencia artificial, señalando que ocupan una posición estratégica que conecta procesadores de IA, equipos de infraestructura y gigantes de la computación en la nube. Melius sugirió además que la comunidad inversora podría, en última instancia, otorgar múltiplos de valoración premium a las empresas de memoria dada la "durabilidad inusual de los perfiles de margen y demanda" que la inteligencia artificial está produciendo en las tecnologías HBM, DRAM y NAND. La empresa inició simultáneamente la cobertura en SanDisk con una calificación de Compra. Micron ha obtenido rendimientos en lo que va del año del 66,3% hasta el 27 de abril.