Bernstein respalda a Circle con un objetivo de 190 dólares mientras la preventa de ARC alcanza los 222 millones de dólares
Bernstein ha mantenido su calificación de rendimiento superior en Circle Internet Group con un precio objetivo de 190 dólares después de que la preventa del token ARC de 222 millones de dólares de la compañía y el crecimiento continuo del USDC ayudaron a compensar la presión de la caída de los ingresos de reserva.
Según una nota al cliente del martes de los analistas de Bernstein dirigidos por Gautam Chhugani, la correduría considera que el negocio de pagos y blockchain en expansión de Circle respalda la visibilidad de las ganancias, incluso cuando las tasas de interés más bajas redujeron los ingresos relacionados con las reservas durante el primer trimestre.
Las acciones de Circle cerraron a 131,76 dólares el lunes, según datos de Yahoo Finance, lo que deja el objetivo de Bernstein aproximadamente un 44% por encima del nivel actual.
Los analistas dijeron que Circle generó 694 millones de dólares en ingresos e ingresos de reservas del primer trimestre, un 20% más que el año anterior, aunque la cifra estuvo alrededor de un 4% por debajo de las expectativas del consenso debido a unos ingresos de reservas más débiles. El EBITDA ajustado alcanzó los 151 millones de dólares, aproximadamente un 10% por encima de las estimaciones de los analistas, mientras que Circle mantuvo lo que Bernstein describió como costos operativos disciplinados.
Al mismo tiempo, Bernstein señaló la preventa del token ARC de la compañía como un contribuyente adicional a los ingresos después de que Circle recaudara 222 millones de dólares con una valoración totalmente diluida de 3 mil millones de dólares para Arc, su cadena de bloques de Capa 1 planificada. Divulgaciones anteriores de Circle mostraron que la ronda incluía inversores como Andreessen Horowitz, BlackRock, Apollo Global Management, ARK Invest y Standard Chartered.
El crecimiento de la oferta del USDC sigue siendo fundamental
En la misma nota, Bernstein dijo que la circulación de $USDC aumentó a $77 mil millones durante el primer trimestre, un aumento del 28% año tras año y del 2% respecto al trimestre anterior. La correduría también señaló que los saldos de $USDC en la plataforma de Circle aumentaron a $13,7 mil millones de dólares, lo que representa el 18% del suministro total, incluso cuando el mercado de cifrado había caído aproximadamente un 40% desde octubre de 2025.
Circle informó anteriormente que $USDC procesó 21,5 billones de dólares en volumen de transacciones en cadena durante el primer trimestre, un 263% más que el año anterior. La regulación de las monedas estables en EE. UU. y Europa también ha apoyado su adopción después de que marcos como la Ley GENIUS y MiCA establecieron reglas más claras para los emisores.
En otras partes del negocio, Bernstein destacó el crecimiento de la red de pagos de Circle, que alcanzó casi $10 mil millones en volumen de transacciones anualizado con 136 instituciones financieras incorporadas al 7 de mayo. Circle también ha ampliado sus asociaciones con empresas como Meta, DoorDash y Kyriba.
Las herramientas de pago Arc blockchain y AI llaman la atención
Antes del lanzamiento planificado de la red principal de Arc para finales de 2026, Bernstein dijo que la red de prueba de blockchain ya procesó más de 244 millones de transacciones acumuladas y atrajo 1,6 millones de billeteras únicas.
Circle ha descrito a Arc como una cadena de bloques creada para finanzas institucionales y pagos de monedas estables. En comentarios anteriores a CNBC, el director ejecutivo de Circle, Jeremy Allaire, dijo que la compañía estaba "ingresando al negocio de los sistemas operativos" a través de un modelo de red distribuida vinculado al token $ARC.
Bernstein también se centró en la infraestructura “agencial” de Arc, en particular el estándar x402 para micropagos de máquina a máquina. Según la correduría, $USDC actualmente maneja más del 99% de todos los pagos agentes basados en x402 liquidados a nivel mundial.
Los anuncios recientes de Circle han vinculado esas herramientas a la infraestructura de pagos centrada en la inteligencia artificial a través de productos como Circle CLI, Agent Wallets y Agent Marketplace. Circle ha dicho que los servicios están diseñados para admitir pagos en dólares USDC a través de cadenas de bloques y sistemas de pago tradicionales para agentes de software y aplicaciones automatizadas.
Mientras tanto, la orientación de Circle para el año fiscal 2026 se mantiene sin cambios. Bernstein dijo que la compañía todavía espera una tasa de crecimiento anual compuesta del 40% en el suministro de $USDC, mientras proyecta ingresos no flotantes entre $150 millones y $170 millones.
La correduría añadió que la orientación actual aún no incluye las contribuciones financieras de la preventa del token $ARC, que Circle planea reconocer como otros ingresos una vez que se realice la entrega del token.