Caída de Bitcoin por liquidaciones y reducción de pedidos: ¿qué está pasando?
La reciente caída del precio de Bitcoin se debe a dos dinámicas distintas.
Por un lado, se produce una reducción de la presión de compra, como se desprende de las carteras de pedidos, que parecen estar bajando desde hace días.
Por otro lado, están las liquidaciones forzosas de posiciones largas apalancadas, que aumentan la presión vendedora.
En teoría, sólo una de estas dos dinámicas podría ser suficiente para hacer bajar el precio, pero en este caso ambas se producen al mismo tiempo. Sin embargo, ante esto podemos decir que por ahora la caída no ha sido especialmente significativa.
Liquidaciones
Desde la semana pasada se han abierto muchas posiciones largas en Bitcoin.
Se trata principalmente de posiciones abiertas por especuladores minoristas, probablemente apalancados, a la espera de que se supere el umbral psicológico de 80.000 dólares.
Cabe recordar que los especuladores minoristas a menudo cometen errores y, dado que los datos del mercado criptográfico son en gran medida públicos, no es difícil para las ballenas (especialmente las institucionales) saber cómo se posicionan los comerciantes minoristas en un momento dado.
Además, ayer la tendencia de la semana pasada cambió, hasta el punto de que probablemente llevó a las ballenas a empezar a vender en corto en Bitcoin precisamente en previsión de las liquidaciones forzadas de posiciones largas minoristas.
A partir de ayer, cuando el precio cayó de más de 79.000 dólares a menos de 78.000 dólares, comenzaron las liquidaciones forzosas.
A decir verdad, no parece que hayan sido muchos, pero en una situación en la que la presión de compra es baja, surtieron efecto inmediatamente.
Ayer por la mañana hubo una primera sesión de liquidación, que duró aproximadamente un par de horas, y por la tarde hubo otra, que sin embargo duró sólo una hora.
Debido a estos dos eventos, el precio cayó por debajo de los 77.000 dólares.
el libro de pedidos
Cuando se activan liquidaciones forzosas de posiciones largas en Bitcoin, se venden $BTC, y cuando alguien hace una venta significa necesariamente que hay alguien que ha realizado una compra.
La cuestión es que, al ser estas liquidaciones forzadas, las ventas se producen inmediatamente, coincidiendo con las órdenes de compra ya presentes en el mercado.
Si estas órdenes de compra tienen volúmenes limitados o se colocan a niveles de precios bastante bajos, el precio de venta inevitablemente terminará cayendo significativamente.
Actualmente, los libros de pedidos (a menudo visibles públicamente en los intercambios de cifrado) no son particularmente grandes, lo que significa que la presión de compra es, de hecho, baja.
En tal contexto, la caída de precios era inevitable.
Pantalones cortos
A todo esto hay que añadir que las ballenas institucionales pueden incluso haber abierto posiciones cortas en $BTC hoy.
Esto significa que es muy probable que esperen nuevas caídas, también porque por ahora la presión de compra sigue siendo baja.
A decir verdad, la situación actual está en constante y rápido cambio, y las ballenas institucionales, que rara vez cometen errores, actualmente están activas principalmente con posiciones a corto o muy corto plazo. Por tanto, la situación también podría cambiar en cualquier momento.
Sin embargo, por ahora parece realmente complicado que el precio de Bitcoin se recupere en el corto plazo, a menos que suceda algo que revierta la tendencia.
Sobre todo, será necesario esperar a que las ballenas institucionales cierren sus posiciones cortas para esperar una inversión de tendencia. Hay que recordar que las posiciones cortas son apuestas a una caída del precio, que pueden cerrarse con beneficios precisamente si el precio baja.
También cabe señalar que las ballenas institucionales han cerrado sus posiciones largas en Bitcoin durante días, particularmente por encima de los 78.000 dólares, como si dijeran que no esperaban nuevos aumentos fuertes de precios.
Sin embargo, no debemos olvidar que la semana actual está llena de acontecimientos, por lo que en teoría las cosas también podrían cambiar en cualquier momento.
En resumen, la incertidumbre sigue siendo soberana, excepto por el hecho de que la volatilidad debería seguir siendo alta, al menos en teoría.