Los mineros de Bitcoin que utilizan la IA como plan de escape del mercado bajista acaban de tener un nuevo rival en Elon Musk

SpaceX de Elon Musk ha convertido uno de los grupos de inteligencia artificial más grandes del mundo en un producto informático comercial, creando un nuevo desafío para los mineros de Bitcoin que compiten por transformarse en empresas de infraestructura de IA.

Anthropic dijo que llegó a un acuerdo para utilizar toda la potencia informática de las instalaciones Colossus 1 de SpaceX en Memphis, Tennessee, dando al fabricante de Claude más de 220.000 procesadores Nvidia y 300 megavatios de nueva capacidad en un mes.

La capacidad agregada ayudó a Anthropic a duplicar los límites de tarifas de Claude Code para planes pagos, eliminar los límites de uso en horas pico para las cuentas Pro y Max y aumentar considerablemente el volumen de solicitudes de los desarrolladores para sus modelos Claude Opus.

El acuerdo otorga a SpaceX un cliente destacado de IA mientras intenta mostrar a los inversores que sus ambiciones de infraestructura se extienden más allá de los cohetes y satélites.

También aterriza directamente en el mercado en el que los mineros de Bitcoin han estado tratando de ingresar: la carrera para asegurar energía para los centros de datos de las empresas de inteligencia artificial que necesitan electricidad más rápido de lo que la red puede suministrarla.

Para los mineros, el problema ya no es sólo el precio de Bitcoin, la dificultad de la red o la próxima reducción a la mitad. La nueva pregunta es si pueden competir con los gigantes tecnológicos, las neonubes y las plataformas de infraestructura vinculadas a Musk en la carrera por convertir la electricidad en ingresos por IA.

Los mineros avanzan hacia la computación

Los mineros de Bitcoin han pasado el año pasado argumentando que su futuro estará determinado menos por las recompensas en bloque y más por los sitios potenciados, los arrendamientos a largo plazo y la demanda de computación de IA.

Ese cambio se aceleró después de la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024, que redujo el subsidio en bloque pagado a los mineros y apretó una estructura de márgenes que ya era difícil.

CoinShares dijo que el cuarto trimestre de 2025 fue el período más difícil para los mineros desde la reducción a la mitad, ya que la corrección del precio de Bitcoin y su tasa de hash casi récord llevaron el precio del hash a mínimos de cinco años.

La firma dijo que el precio del hachís cayó aún más en el primer trimestre a alrededor de 29 dólares por petahash por segundo por día, extendiendo la presión sobre los operadores con máquinas más antiguas y mayores costos de energía.

Como resultado, la economía minera de $BTC ha empujado a varios mineros públicos hacia la IA y la informática de alto rendimiento.

CoinShares dijo que los mineros que cotizan en bolsa podrían generar hasta el 70% de sus ingresos a partir de la IA para finales de este año, frente al aproximadamente 30% actual. La firma también dijo que los mineros públicos han anunciado más de $70 mil millones en acuerdos agregados de colocación de GPU y servicios en la nube con hiperescaladores y clientes de IA hasta 2025 y principios de 2026.

Esa transición ya es visible en el mapa corporativo del sector. Los mineros de $BTC como TeraWulf, Core Scientific, Cipher y Hut 8 se han convertido cada vez más en empresas mineras y de exposición a la IA cuyas ganancias aún se mueven más directamente con el precio de Bitcoin y el precio de hash.

El poder se convierte en el comercio.

Mientras tanto, el giro minero ha ganado fuerza porque la demanda de IA ha expuesto un cuello de botella que las empresas mineras entienden mejor que la mayoría: el acceso a la electricidad a gran escala.

Los desarrolladores de IA necesitan chips, pero los chips sólo son útiles cuando pueden instalarse en instalaciones con electricidad, refrigeración y conexiones a la red. Esto ha desviado la atención del mercado hacia sitios energizados capaces de soportar cargas informáticas densas.

Artemis, una empresa de análisis de blockchain, ha argumentado que el comercio de IA puede tener más que ver con el poder que con los chips, señalando a un Core Scientific proyectado de aproximadamente 50 gigavatios en EE. UU. y a TeraWulf como empresas de infraestructura de IA que se esconden a plena vista.

Al mismo tiempo, Artemis señaló que el tema de la IA de los mineros de Bitcoin aumentó un 56% durante el último mes, por delante de las cestas vinculadas a chips de IA, centros de datos, energía y otros segmentos de infraestructura.

El tema de IA de Bitcoin Miners supera al mercado en general (Fuente: Artemis)

Esa acción del precio refleja un mercado cada vez más dispuesto a valorar a los mineros por sus carteras de energía en lugar de solo por su producción de Bitcoin.

La investigación de Modular Capital apunta a la misma limitación. La firma dijo que las cargas de trabajo de IA requieren energía sostenida de alta densidad a una escala que el proceso de interconexión de la red existente no puede ofrecer rápidamente.

Se estimó que los centros de datos, que ahora representan alrededor del 3% al 4% del consumo total de la red de EE. UU., podrían alcanzar el 12% para 2028, ya que el gasto de capital de hiperescala se acerca a los 650 mil millones de dólares este año.

La cola de la red agudiza la escasez. Modular dijo que los plazos de interconexión de cargas grandes pueden extenderse cuatro años o más, mientras que ERCOT, el operador de la red de Texas, tiene aproximadamente 458 gigavatios de solicitudes pendientes.

En PJM, la región de la red que cubre Virginia, Ohio, Pensilvania y gran parte del noreste, una nueva interconexión de carga grande está prácticamente estancada después de que la capacidad de suministro disponible cayera un 20% en cuatro años. Los transformadores grandes pueden tardar de dos a tres años en adquirirse, y las subestaciones para cargas superiores a 100 megavatios pueden agregar otros 18 a 24 meses.

Esos retrasos explican por qué los mineros de $BTC se han convertido en candidatos atractivos para la infraestructura de IA. Muchos de ellos habían conseguido contratos de energía antes de que se intensificara el desarrollo de la IA. Algunos ya cuentan con terrenos, interconexiones y experiencia operativa con industrias