Las acciones mineras de Bitcoin se disparan a medida que el auge de los semiconductores impulsa la demanda de infraestructura de IA

Las acciones de minería de criptomonedas registraron ganancias sustanciales el martes, ya que un poderoso repunte en las acciones de chips y tecnología impulsó el entusiasmo de los inversores en toda la industria. Los participantes del mercado reconocen cada vez más las operaciones de criptominería como participantes emergentes en la expansión de la infraestructura de inteligencia artificial. TeraWulf encabezó el desempeño del sector, con un aumento de hasta un 17% tras su anuncio de la adquisición de un centro de datos con sede en Kentucky. Hut 8, IREN y Riot Platforms terminaron cada una la sesión de negociación con ganancias superiores al 5%. TeraWulf Inc., WULF Estos avances se produjeron cuando el S&P 500 estableció nuevos máximos históricos, superando el umbral de 7.500 por primera vez. El índice de semiconductores de Filadelfia registró una sólida ganancia del 5,6% y ahora se ha apreciado casi un 77% desde principios de año. El entusiasmo del mercado por las empresas mineras se ha intensificado a medida que otras empresas anuncian intenciones de redirigir su infraestructura eléctrica hacia aplicaciones de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento. Se percibe que estas operaciones ofrecen potencialmente una mayor estabilidad y rentabilidad en comparación con la minería de criptomonedas como negocio independiente. El análisis de Bernstein identificó que 11 empresas mineras de Bitcoin que cotizan en bolsa poseen en conjunto aproximadamente 27 gigavatios de capacidad eléctrica actual y prevista. Los expertos de la industria sostienen que el acceso confiable a la electricidad, en lugar de la disponibilidad de chips, se está convirtiendo en la principal limitación para expandir la infraestructura de IA. Esta situación posiciona a las empresas mineras de manera ventajosa para funcionar como colaboradores estratégicos para proveedores de nube a hiperescala y empresas de inteligencia artificial que buscan capacidades establecidas de centros de datos y energía. IREN ejemplifica una operación minera que ya está ejecutando esta transformación. La empresa finalizó recientemente una asociación con Microsoft que, según los proyectos de Bernstein, podría generar una tasa de ingresos anuales cercana a los 3.700 millones de dólares para sus operaciones de infraestructura de nube de IA. Si bien la transformación de la IA ha elevado las valoraciones de las acciones mineras, los analistas de Schwab observan que simultáneamente introduce preguntas sobre los fundamentos subyacentes de Bitcoin. Las operaciones mineras tradicionalmente han establecido un precio mínimo para Bitcoin. Cuando los precios de Bitcoin se acercan o caen por debajo de los costos de producción para los operadores menos eficientes, históricamente ha indicado niveles de soporte a la baja. Las cifras de Glassnode de mayo de 2026 sitúan los gastos de producción minera ineficientes en aproximadamente 95.000 dólares. Anteriormente, Bitcoin alcanzó un máximo de 126.000 dólares antes de caer a aproximadamente 60.000 dólares, un umbral que se alineaba estrechamente con el promedio móvil de 200 semanas y los costos eficientes de producción minera durante ese período. El equipo de investigación de Schwab destaca que a medida que importantes empresas mineras redirigen recursos hacia aplicaciones de inteligencia artificial, la cantidad de mineros activos de Bitcoin que respaldan la red puede disminuir. Esto crea una mayor concentración entre los participantes mineros restantes, lo que, según los analistas, podría teóricamente elevar los riesgos de censura de transacciones o comprometer la seguridad de la red durante períodos de tiempo prolongados. Sin embargo, la mayoría de los analistas de la industria anticipan que dominará un modelo operativo híbrido. La minería de Bitcoin opera continuamente las 24 horas del día y puede utilizar la capacidad durante los períodos de menor actividad cuando la demanda de inferencia de IA disminuye. Se prevé que las cargas de trabajo de inferencia constituirán más del 50% de la demanda mundial de centros de datos para 2030, aunque esta demanda se concentra durante el horario comercial estándar. En términos operativos, los analistas imaginan que los mineros emplearán la minería de Bitcoin como actividad base continua mientras superponen tareas de inferencia de IA durante períodos de alta demanda, un enfoque que diversifica los flujos de ingresos y mitiga la volatilidad cíclica que históricamente ha desafiado al sector. Schwab asigna a Bitcoin una calificación más favorecida entre las monedas digitales y mantiene una postura neutral sobre Ether, mientras que designa a XRP y Solana como alternativas menos favorecidas. En cuanto al respaldo gubernamental, Schwab observa que 28 estados de EE. UU. están evaluando actualmente programas estratégicos de reserva de Bitcoin. New Hampshire, Arizona y Texas ya han promulgado leyes que crean dichas reservas.