Bitcoin avanza hacia la ruptura mientras Wintermute advierte que los riesgos macroeconómicos no resueltos pueden dar forma al próximo movimiento
Bitcoin está probando niveles de ruptura en medio de tensiones geopolíticas e incertidumbre macroeconómica, a medida que la acción del precio genera presión en la resistencia clave. La presión del mercado por los picos de energía y el cambio de sentimiento aún no ha desencadenado un movimiento decisivo, y Wintermute señala riesgos estructurales no resueltos.
Conclusiones clave:
Bitcoin se acerca a la ruptura mientras Wintermute señala riesgos macroeconómicos aún sin resolver.
El Brent sube a medida que aumentan las presiones inflacionarias debido al aumento de los costos de la energía.
Wintermute considera que el posicionamiento de derivados amplifica el potencial de compresión alcista cerca de la resistencia.
Los riesgos geopolíticos no logran revertir el impulso de Bitcoin
Bitcoin mantiene la presión alcista a pesar de la creciente tensión geopolítica y la incertidumbre macroeconómica, incluso cuando los mercados globales reaccionan a nuevos acontecimientos. En un comentario de mercado del 13 de abril, la empresa de comercio de algoritmos criptográficos Wintermute dijo que las crecientes tensiones, provocadas por un bloqueo naval estadounidense que afecta a los puertos iraníes, aún no han sido suficientes para forzar un colapso estructural en la acción del precio de $BTC.
Sin embargo, desde el informe, bitcoin se ha recuperado, cotizando alrededor de $74,592 al momento de escribir este artículo y probando repetidamente una resistencia cercana a $75,000, lo que indica un intento de ruptura en desarrollo.
Gráfico de precios de Bitcoin de 4 horas el 14 de abril a través de Bitstamp.
El informe destacó riesgos estructurales más profundos que persisten más allá de los titulares:
"Más allá de la geopolítica, las preocupaciones subyacentes no han desaparecido. El mercado laboral aún está débil, las cuestiones de sostenibilidad del gasto de capital en IA siguen sin resolverse y la crisis de capital privado aún continúa".
A nivel geopolítico, el sentimiento cambió rápidamente después de que fracasaran las negociaciones de alto el fuego en Islamabad, eliminando un pilar clave del optimismo del mercado. Al mismo tiempo, las renovadas restricciones a las principales rutas de tránsito del petróleo hicieron subir los mercados de energía. Los precios del petróleo subieron, lo que aumentó la incertidumbre sobre la inflación, mientras que las acciones cedieron ganancias anteriores de la fase de desescalada.
A pesar de este contexto, bitcoin ha mostrado una relativa resistencia. Como señaló Wintermute: "La macro hasta ahora no ha superado el rango de $BTC todavía. Parece que todas las piezas, incluida la macro, el comercio de IA y la regulación criptográfica, entrarán en juego para decidir la dirección pronto".
El petróleo y la inflación añaden complejidad
Los mercados energéticos se han convertido en un factor clave de las expectativas a corto plazo. El crudo Brent volvió a subir por encima de los 103 dólares después de un aumento impulsado por la escalada, revirtiendo la debilidad anterior ligada al alivio de las tensiones. Los datos de inflación de marzo mostraron un aumento anual del 3,3%, en gran parte debido a un aumento en los costos del combustible, mientras que las cifras subyacentes se mantuvieron contenidas en el 2,6%.
En los mercados de derivados, el posicionamiento apunta a la indecisión. El interés abierto se ha mantenido elevado pero estable, rondando el rango de los 20 mil millones de dólares, mientras que las tasas de financiamiento continúan oscilando entre positivas y negativas, lo que indica una falta de convicción. Una acumulación de cortos por encima del precio (alrededor de los bajos 70.000 dólares) significa que una ruptura podría provocar una contracción corta. La estructura de precios actual refuerza este riesgo, con mínimos más altos, indicadores de impulso crecientes y bandas de volatilidad en expansión que indican una presión cada vez mayor sobre la resistencia general.
"El acuerdo de alto el fuego está muerto", dijo Wintermute, subrayando el regreso a la escalada. "El colapso de Islamabad eliminó el marco de desescalada más concreto en el que el mercado tenía que anclarse. Hemos vuelto a una postura escaladora". De cara al futuro, la empresa espera que los acontecimientos geopolíticos sigan siendo el factor clave. Si bien el posicionamiento y la acción del precio apuntan a una presión de ruptura, Wintermute se mantiene cauteloso:
"La escalada continua nos mantiene en un rango limitado con una tendencia a la baja".