Bitcoin comienza sus mayores movimientos cuando aumentan los bonos del Tesoro de EE. UU., dice un analista veterano
Bitcoin ha mostrado una fuerte correlación con el bono del Tesoro estadounidense a 10 años, y los analistas sugieren que el aumento de la deuda podría desencadenar un importante movimiento de precios.
La correlación se remonta a los primeros días de Bitcoin, con un aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años (US10Y) alineado con un movimiento notable del precio del activo. A medida que los rendimientos de los títulos de deuda han comenzado a aumentar nuevamente, el optimismo de un consiguiente aumento de Bitcoin ($BTC) está circulando.
Puntos clave
Bitcoin ha mostrado una fuerte correlación con el bono del Tesoro estadounidense a 10 años.
Históricamente, los mayores movimientos de $BTC se han correlacionado con el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años.
La alineación del aumento de los rendimientos de la deuda estadounidense con la expansión del ciclo económico ha desempeñado un papel importante.
En marzo comenzó una nueva fase que podría llevar a Bitcoin a precios mucho más altos, como en instancias anteriores.
El crecimiento de los rendimientos de la deuda de EE. UU. marca un aumento de Bitcoin, no superior
Específicamente, el veterano del mercado Sykodelic compartió este análisis y destacó que la relación a menudo se malinterpreta. Normalmente, el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo sugiere que el gobierno estadounidense está pagando a los inversores una tasa de interés más alta para pedir dinero prestado. Esto a menudo impulsa la inflación y reduce el apetito por la exposición a activos de riesgo.
Sin embargo, el análisis muestra por qué este no es el caso de Bitcoin. De hecho, el observador del mercado afirmó que los mayores movimientos de $ BTC se han correlacionado históricamente con el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años. Como tal, permite una fase de expansión y no la cima del activo, como afirman algunos analistas.
Un factor que Sykodelic mencionó como facilitador del repunte de Bitcoin es la alineación del aumento de los rendimientos de la deuda estadounidense con la expansión del ciclo económico. Para los no iniciados, la fase de expansión del ciclo económico está marcada por el crecimiento de la producción, el PIB y el empleo, lo que fomenta la inversión.
Esta fase es propicia para activos de riesgo como Bitcoin, que a menudo catalizan un fuerte aumento de precios. Si continúan alineándose con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, el criptoactivo podría estar entrando en otra fase de expansión.
Correlación histórica de precios
Un gráfico adjunto muestra además cómo Bitcoin ha crecido junto con los rendimientos de los bonos a 10 años del gobierno de EE. UU. El primer caso fue en enero de 2013, cuando los rendimientos crecieron del 1,75% al 3,04% en enero de 2014. Durante esta ventana, $BTC subió de $13,50 a $1240 antes de un retroceso considerable.
Bitcoin frente a US10Y/Sykodelic
De noviembre de 2016 a noviembre de 2018, el dólar a 10 años aumentó del 1,82% al 3,25%. Una vez más, Bitcoin se disparó un 2.740%, de 697 dólares a 19.800 dólares. Mientras tanto, el último acontecimiento fue entre julio de 2020 y octubre de 2023, durante el cual los rendimientos de la deuda a largo plazo aumentaron del 0,65% al 5,02%. $BTC subió de $9,135 a $35,194, después de haber alcanzado un máximo de $69,000 en noviembre de 2021.
Sykodelic cree que en marzo comenzó una nueva fase que podría llevar a Bitcoin a precios mucho más altos, como en casos anteriores. Hasta ahora, el dólar estadounidense a 10 años ha subido del 3,93% al 4,65%, y el $BTC ha subido más del 11%. Si nos guiamos por la historia, esto podría ser sólo el comienzo de un movimiento masivo de precios para el principal activo.
Mientras tanto, $BTC cotiza a $77,240, cayendo un 4,7% en los últimos siete días. El activo no logró superar los 82.000 dólares la semana anterior en medio de preocupaciones sobre la inflación y renovadas tensiones geopolíticas. No obstante, los tenedores a largo plazo se han acumulado a un ritmo asombroso, y su participación de mercado ha alcanzado niveles nunca antes vistos.