Punto ciego: las consecuencias no deseadas del comercio de simulación entre inversores

No parece justo iniciar un viaje comercial sin práctica. Pocas disciplinas serias son remunerativas para las personas que no se preparan, y tiene mucho sentido pasar un poco de tiempo en un entorno simulado antes de arriesgar capital real. El problema no es el instinto. Esto es lo que generalmente ocurre en las semanas o meses de práctica y, más específicamente, cómo los traders interpretan lo que aprenden de ello. Uno de los patrones más consistentes en los mercados minoristas es entre el rendimiento de la demostración y los resultados comerciales en vivo. Sin embargo, rara vez recibe atención específica y directa. Tabla de contenido La cuenta comercial de demostración tiene un lugar determinado y restringido en la fase inicial de aprendizaje. En esencia, es una herramienta de plataforma. Ayuda a los operadores a conocer el funcionamiento de una interfaz particular, a realizar y administrar varios tipos de órdenes y a navegar por los gráficos y el flujo de trabajo de ejecución. En lo anterior proporciona valor razonable. Pero el techo no es tan alto como piensa la mayoría de los comerciantes. Una vez que se entiende completamente la mecánica, la utilidad de la simulación deja de ser tan grande, pero la mayoría de los traders no lo ven así. Todavía aceptan resultados más simulados, pensando que cuantas más demostraciones hagan, más preparados estarán para el juego real. Allí se empieza a abusar de él. La mayoría de las plataformas de demostración modernas contarán con información de precios en tiempo real o casi en tiempo real y los operadores podrán ver el movimiento del mercado con bastante precisión. Los lugares donde las demostraciones marcan la diferencia son: Estos son los beneficios en persona. El problema es que cuando los traders ven el conocimiento de estas cosas como una señal de preparación general, eso es algo completamente diferente. Los entornos de demostración no son lo mismo que los entornos comerciales reales, ya que no son tan desafiantes. No se trata de condiciones técnicas sino de comportamiento y psicológicas. En la simulación se omiten muchos de los factores implicados en las consecuencias emocionales de las pérdidas reales, la distorsión de la toma de decisiones bajo presión financiera y el cambio en la percepción del riesgo cuando está en juego dinero real. Un operador puede pasar meses operando en una cuenta de demostración y obtener una buena cantidad de conocimientos sobre una plataforma de operaciones y poco o nada de las habilidades psicológicas necesarias para operar en tiempo real. Éste es el meollo del problema y explica casi todo lo demás. La diferencia entre el comercio de demostración y el comercio en vivo no se trata únicamente de gráficos y velocidad de ejecución; también se trata del cerebro cuando se juega con dinero real y cuando no. La economía del comportamiento ha establecido bien que tener o no una verdadera consecuencia financiera altera completamente la naturaleza de la decisión. Cambia la percepción del riesgo, la atención y el compromiso emocional, y esto no se puede “racionalizar” simplemente con un enfoque de “trátelo como si fuera real”. El capital virtual no significa mucho si lo pierdes. Los operadores pueden capear reducciones que los perjudicarían en una cuenta real, participar en una operación perdedora sin pensarlo dos veces y prácticamente ignorar la volatilidad en una cuenta real. Nada parece hacerse sin cuidado; más bien, esta es una práctica racional. Sin embargo, también establece un nivel de tolerancia al riesgo a lo largo del tiempo que no tiene nada que ver con la tolerancia real al riesgo financiero y emocional del comerciante. Una demostración realizada con demasiada frecuencia de forma positiva es un punto de referencia muy engañoso. Un estudio de varios años de comerciantes minoristas intradía, que operaron durante varios años y fueron seguidos durante un período de más de 1500, reveló que menos del 3% continuó operando de manera rentable a largo plazo, aunque muchos comerciantes minoristas intradía tuvieron inicialmente resultados positivos. La dicotomía entre el éxito logrado (temprano) y el éxito sostenido (en vivo) es un fenómeno estructural, no individual. El mecanismo es simple: cuando las personas experimentan buenos resultados, lo atribuyen a su propia capacidad, y cuando las cosas van mal, lo atribuyen a la situación en la que se encuentran, especialmente si no reciben ninguna retroalimentación correctiva significativa. Un entorno de demostración no proporciona prácticamente nada. Paga entradas y muestra retornos claros, sin ningún indicador de posible distorsión del comportamiento que pueda estar detrás de los números. Cuanto más tiempo pase un operador en una demostración, más pensará en cómo es la acción "normal" del mercado, ya que los rellenos son limpios, no hay demoras en la ejecución y no hay costo por realizar malas operaciones. Estas suposiciones pasan desapercibidas. Una vez que comiencen a vivir el comercio, se enfrentarán a una realidad mucho más sucia, y la decepción que esto genera a menudo termina atribuyéndose al mercado mismo y no a un desajuste de expectativas. La paciencia en tiempos de incertidumbre, no reaccionar ante la pérdida de una operación, mantener el equilibrio en tiempos de largos períodos de reducción, etc., son habilidades que todo operador con experiencia puede decir que marcaron la diferencia entre convertirse en operador o no. Cuando se trata de un comerciante, si él o ella no ha experimentado una pérdida real, entonces no está listo para escucharlo.