La plataforma blockchain Paxos obtiene luz verde regulatoria para un innovador sistema de liquidación de acciones en los Estados Unidos
Paxos Securities Settlement Company, LLC (PSSC) ha recibido el registro completo para brindar servicios de compensación y liquidación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
El emisor de Stablecoin Paxos dijo que el hito regulatorio convierte a su subsidiaria en la primera empresa de blockchain autorizada para operar como depositario central de valores (CSD) para acciones tradicionales en los EE. UU., posicionándola junto a marcos de posnegociación heredados como Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC).
La aprobación elimina un cuello de botella para los objetivos de Paxos de tokenización institucional de activos del mundo real (RWA), proporcionando a los participantes del mercado un canal para compensar y liquidar transacciones de activos digitales que involucran acciones tradicionales, según la respuesta de la SEC a Paxos el 11 de marzo.
Paxos, que ya posee licencias de la OCC en EE. UU., MAS de Singapur y FIN-FSA de Europa. dijo que la designación de la cámara de compensación central también le permite agrupar la compensación de acciones reguladas con sus herramientas de infraestructura de marca blanca existentes utilizadas por PayPal y Mastercard.
La SEC concedió por primera vez a Paxos un alivio de no acción en 2019, lo que permitió a la empresa desarrollar un piloto de liquidación en vivo en febrero de 2020, lo que le permitió integrar gigantes de las finanzas tradicionales (TradFi), como Bank of America, Credit Suisse y Societe Generale, para liquidar las transiciones diarias de las acciones estadounidenses.
El nuevo estado registrado de Paxo le permite eludir por completo la infraestructura de asentamiento heredada. Con blockchain como vía de compensación, PSSC puede liquidar valores elegibles en el mismo día o casi instantáneamente, eliminando la ventana de liquidación tradicional y liberando capital bloqueado para los participantes institucionales.
En los mercados de capital tradicionales, las operaciones bursátiles se ejecutan en milisegundos, pero la liquidación final, el intercambio real de efectivo por propiedad legal de activos, se procesa a través de una cámara de compensación centralizada, generalmente la DTCC.
Si bien los mercados de valores estadounidenses hicieron la transición a un ciclo de liquidación estándar T+1 (un día hábil) en 2024, el sistema financiero heredado continúa limitado a retrasos estructurales, garantías atrapadas y riesgos de contraparte.