Acciones de Boeing (BA): por qué Citi ve la reciente caída como un punto de entrada estratégico

Las acciones de Boeing (BA) comenzaron la sesión del viernes a 219,18 dólares, situándose ligeramente por encima de su promedio móvil de 200 días de 218,62 dólares, a medida que los analistas se centran cada vez más en las operaciones de defensa del gigante aeroespacial. Los analistas de The Boeing Company y BA Citi elevaron esta semana su precio objetivo de Boeing a 260 dólares desde 256 dólares, al tiempo que reafirmaron su recomendación de Compra. La firma caracterizó la reciente debilidad del sector aeroespacial y de defensa como una ventana de compra convincente, enfatizando el fortalecimiento de las operaciones de defensa de Boeing como central para la narrativa de recuperación. Los resultados del primer trimestre respaldan esta tesis. La división de Defensa, Espacio y Seguridad de Boeing generó 7.600 millones de dólares en ingresos trimestrales, lo que representa un aumento interanual del 21%. El beneficio operativo del segmento mejoró a 233 millones de dólares desde 155 millones de dólares en el período del año anterior, mientras que la cartera de pedidos alcanzó un máximo histórico de 86 mil millones de dólares, y los clientes internacionales representan el 27% de los pedidos futuros. Los ingresos consolidados totalizaron 22.220 millones de dólares en el primer trimestre, lo que refleja un crecimiento anual del 14% y superó la proyección de 22.150 millones de dólares de Wall Street. La pérdida por acción de 0,20 dólares superó significativamente la estimación de consenso de -0,68 dólares, proporcionando a los inversores optimistas pruebas tangibles de mejora. La cartera total de pedidos de Boeing se expandió a una cifra sin precedentes de 695 mil millones de dólares. Sin embargo, el segmento de la aviación comercial sigue enfrentando vientos en contra. Boeing registró una pérdida por acción GAAP de 11 centavos, y el proceso de certificación del 777X ha encontrado complicaciones técnicas inesperadas, con los “frenos calientes” emergiendo como un problema más sustancial de lo previsto inicialmente. Este acontecimiento presionó a las acciones y reavivó las dudas sobre la capacidad de la empresa para ejecutarse sin problemas. Más allá del desempeño trimestral, Boeing consiguió en abril un acuerdo de siete años con el Departamento de Guerra de Estados Unidos para triplicar la producción de fabricación de los buscadores PAC-3 utilizados en los sistemas de defensa antimisiles Patriot. Desde 2024, Boeing ha invertido más de 200 millones de dólares en ampliar las capacidades de producción en sus instalaciones de Huntsville, Alabama. El presupuesto de defensa propuesto para el año fiscal 2026 asigna 2.500 millones de dólares específicamente para la fabricación de misiles y municiones, lo que sostiene tendencias favorables en el gasto gubernamental. En marzo de 2025, Boeing recibió el contrato de desarrollo de ingeniería y fabricación para el F-47, la plataforma de dominio aéreo de próxima generación de la Fuerza Aérea, promocionada como el primer avión de combate de sexta generación del planeta. Este programa proporciona a la división de defensa una base de ingresos crucial a largo plazo. China validó una compra de Boeing de 200 aviones como parte de las negociaciones comerciales ampliadas entre Estados Unidos y China, reabriendo efectivamente un mercado previamente estancado. Si bien algunos participantes del mercado anticiparon un volumen de pedidos más sustancial, lo que podría limitar el aumento inmediato, el acuerdo, no obstante, mejora la claridad de la demanda futura. En el frente institucional, Connors Investor Services estableció una nueva posición valorada en aproximadamente 10,46 millones de dólares durante el cuarto trimestre. AXA S.A. amplió su participación en más de un 1.200%. La propiedad institucional representa actualmente aproximadamente el 64,82% de las acciones en circulación. El director Bradley D. Tilden adquirió 1.370 acciones de Boeing a 218,50 dólares por acción el 20 de mayo, por un total de 299.345 dólares, según documentos de divulgación de la SEC. La calificación consensuada de Wall Street es de “Compra moderada” con un precio objetivo promedio de 259,80 dólares.