Los costos de endeudamiento alcanzan su máximo en cinco años en medio del aumento de los precios: cómo sentirán el impacto los inversores

Índice El mercado de bonos estadounidense está experimentando una tensión importante. Los participantes del mercado se están deshaciendo de los títulos públicos, lo que hace que los rendimientos aumenten a medida que se intensifican las presiones inflacionarias y los costos de la energía siguen siendo elevados. La crisis del mercado de bonos estadounidense se está intensificando. Mientras todo el mundo está centrado en la IA y la guerra de Irán, el mercado de bonos estadounidense está en pleno colapso. El rendimiento a 30 años está ahora por encima del 5,00% y el rendimiento a 10 años se acerca al nivel fundamental del 4,50%, lo que resultó en el "arancel de 90 días" del presidente Trump... pic.twitter.com/azEUScgw11 - La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 12 de mayo de 2026 El martes por la mañana, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el umbral del 5%. Este hito siguió a las cifras de inflación recientemente publicadas que indican que los precios al consumidor aumentaron un 3,8% año tras año en abril, lo que marca el aumento más pronunciado en tres años. Cuando los participantes del mercado se deshacen de los bonos, los gastos de energía son el principal catalizador detrás del aumento de la inflación, los precios de la gasolina ahora se sitúan en un promedio nacional de 4,50 dólares por galón de crudo Brent Global. superó los 107 dólares por barril el martes, lo que representa una ganancia del 77% en lo que va del año, según datos de FactSet. El actual conflicto con Irán mantiene los precios del petróleo en niveles elevados. El presidente Trump rechazó recientemente la propuesta de Teherán para resolver la confrontación. Con la temporada de conducción de verano en el horizonte, es poco probable que los consumidores vean un alivio en el bombeo en el futuro inmediato. semanas", afirmó. "El hecho de que el petróleo siga subiendo, la gente no encuentra una buena razón para comprar bonos a largo plazo". La inflación elevada disminuye el poder adquisitivo de los pagos de intereses fijos de los bonos. También puede obligar a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés, lo que impacta negativamente tanto en los mercados de acciones como de bonos. El rendimiento del Tesoro a 10 años se acerca ahora al 4,50%. Este punto de referencia está atrayendo considerable atención: fue el nivel preciso que impulsó la moratoria arancelaria de 90 días de Trump en abril de 2025. Los rendimientos a largo plazo ahora han subido más allá de sus niveles antes de que la Reserva Federal iniciara las reducciones de tasas. Esta dinámica demuestra la influencia limitada de la Reserva Federal sobre los rendimientos a más largo plazo. Si los rendimientos mantienen su impulso alcista, las tasas hipotecarias en todo Estados Unidos podrían superar el 7% una vez más. Tal aumento impondría dificultades adicionales a los posibles compradores de viviendas y al sector inmobiliario en general. La deuda federal de Estados Unidos asciende actualmente a aproximadamente 30 billones de dólares. Según un análisis del Wells Fargo Investment Institute, más de la mitad de esta deuda vence en los próximos tres años. Se proyecta que el déficit presupuestario contribuirá entre cinco y seis billones de dólares adicionales a la carga de la deuda durante este mismo período si se financia mediante nuevas emisiones del Tesoro. El Departamento del Tesoro tiene previsto subastar 42.000 millones de dólares en bonos a 10 años y 25.000 millones de dólares en bonos a 30 años esta semana. Esta oferta adicional contribuye a la presión al alza sobre los rendimientos. Los precios de los futuros de los fondos federales sugieren aproximadamente 50/50 de probabilidades de un aumento de tasas para marzo de 2027, según la herramienta CME FedWatch. Josh Jamner, de ClearBridge Investments, indicó que las reducciones de tasas en 2027 siguen siendo más probables que los aumentos, dependiendo de que el conflicto de Irán disminuya y las condiciones del mercado laboral sigan siendo débiles. Históricamente, los inversores institucionales han entrado al mercado para comprar bonos cuando el rendimiento a 30 años alcanza el 5%. Que este patrón se repita esta vez depende principalmente de la dirección que tomen los precios del petróleo en las próximas semanas. Descubra acciones de alto rendimiento en inteligencia artificial, criptomonedas y tecnología con análisis de expertos.