Las acciones de Broadcom (AVGO) se disparan a niveles récord mientras UBS prevé más ganancias en el futuro

Antes del informe de ganancias del segundo trimestre fiscal de Broadcom (AVGO) programado para el 3 de junio, UBS ha aumentado su precio objetivo para el gigante de los semiconductores a 490 dólares desde su proyección anterior de 475 dólares. El analista de cinco estrellas Timothy Arcuri emitió la actualización, identificando aproximadamente un 17% de potencial alcista con respecto a los niveles comerciales actuales, incluso cuando modera ciertas expectativas de ingresos. Broadcom Inc., AVGO Las acciones de AVGO han subido un 23 % desde principios de año y actualmente cotizan cerca de 410 dólares, recuperándose con fuerza de un comienzo desafiante de 2026 que fue testigo de una caída de aproximadamente el 15 % hasta marzo. La acción ha experimentado un impulso significativo desde abril, aunque el análisis reciente de Arcuri revela una situación subyacente más compleja. El ajuste se centra en el enfoque modificado de Broadcom para cumplir con los pedidos de chips de Anthropic. La empresa de semiconductores pasó de los sistemas de IA de bastidor completo a una configuración ASIC más estandarizada. Si bien esto puede parecer un revés, la configuración revisada en realidad ofrece márgenes de beneficio superiores. Sin embargo, este cambio estratégico desacelera la rampa inicial de ingresos. Arcuri redujo su proyección de ingresos específicos de Anthropic para 2026 a aproximadamente 8 mil millones de dólares, una disminución sustancial con respecto a su pronóstico anterior de 21 mil millones de dólares. Su estimación para 2027 recibió un pequeño recorte de 23.000 millones de dólares a 22.000 millones de dólares. El analista también redujo su perspectiva integral de ingresos de IA para el año fiscal 2027 para AVGO a 133 mil millones de dólares desde 145 mil millones de dólares, al tiempo que hizo un ligero ajuste a la baja en su proyección de ganancias por acción para 2027 a 21,14 dólares. A pesar de estas revisiones, Arcuri se mantiene firmemente positivo sobre la acción. Continúa anticipando que Broadcom entregará una guía de ingresos para el segundo trimestre que superará la estimación de consenso de Wall Street de aproximadamente 22 mil millones de dólares. Sus proyecciones muestran que los ingresos por IA alcanzarán por sí solos los 13.600 millones de dólares en el tercer trimestre, una cifra que mantendría la trayectoria de Broadcom hacia un impresionante total para todo el año. El director ejecutivo, Hock Tan, ha identificado 100 mil millones de dólares en ingresos por IA como un objetivo factible para 2027. Esto representaría una expansión cinco veces superior a los 20 mil millones de dólares que Broadcom generó a partir de la IA durante el año anterior. El elevado precio objetivo de Arcuri también explica una expansión más amplia de la valoración en todo el sector de los semiconductores. El reciente repunte en toda la industria ha elevado los múltiplos en todo el espacio, lo que justifica el aumento del objetivo a pesar de las proyecciones subyacentes recortadas. Los chips XPU de Broadcom (silicio especializado diseñado para aplicaciones de inferencia de IA) continúan su fase de escalamiento. La empresa mantiene asociaciones con Alphabet, Anthropic, OpenAI y Meta Platforms, y cada acuerdo se adapta a los requisitos individuales del cliente. Se prevé que las cargas de trabajo de inferencia, en las que los modelos de IA se implementan para aplicaciones prácticas en lugar de capacitación, se expandirán a medida que la adopción de la IA alcance la madurez. Esto representa una tendencia favorable que aún no se ha materializado completamente en las cifras reportadas. Los ingresos totales de Broadcom para 2025 alcanzaron los 63.900 millones de dólares. Si el objetivo de ingresos por IA de 100 mil millones de dólares se hiciera realidad, efectivamente duplicaría el tamaño total de la empresa. Los pronósticos consensuados de Wall Street proyectan que las ganancias de Broadcom crecerán a una tasa anual del 41% durante los próximos tres a cinco años. El múltiplo precio-beneficio de AVGO se ha expandido de menos de 60 a más de 80 durante el reciente repunte, posicionando la relación PEG alrededor de 2: no es particularmente barato, pero los analistas sostienen que la trayectoria de crecimiento respalda la valoración. La calificación de consenso de Compra Fuerte de Broadcom refleja 26 recomendaciones de Compra y cuatro calificaciones de Mantener emitidas durante los últimos tres meses. El precio objetivo medio de los analistas se sitúa en 477,81 dólares.