Citi predice que el mercado de valores tokenizados crecerá a 5,5 billones de dólares para 2030
Poner inversiones del mundo real en cadena, un proceso llamado tokenización, está pasando de la fase de prueba a los negocios cotidianos.
El nuevo informe de Citi Tokenización 2030: Wall Street On-Chain, compartido con CoinDesk antes de la Prueba de conversación en París, muestra que el mercado global para estas inversiones digitales asciende hoy a sólo 17 mil millones de dólares.
Sin embargo, Citi espera que este mercado aumente a 5,5 billones de dólares para 2030 en su pronóstico base. Dependiendo de qué tan rápido se produzca la adopción, eso podría oscilar entre una estimación mínima de 2,7 billones de dólares hasta una previsión alcista de 8,2 billones de dólares, dijo Citi.
Como señala el informe, este es un importante punto de inflexión: “Se está viendo todo el peso del poder financiero estadounidense y de la moneda de reserva global moviéndose en cambios a escala”, dice Citi en el informe. "Cuando DTCC y la Bolsa de Nueva York incorporan la tokenización en los mercados de capitales, esto marca un punto de inflexión".
Según Citi, tres grandes cambios están impulsando este movimiento de billones de dólares.
En primer lugar, las empresas tradicionales que gestionan los mercados bursátiles del mundo están incorporando esta tecnología directamente en sus sistemas comerciales habituales.
A principios de mayo, el gigante de Wall Street Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) anunció que comenzaría operaciones de producción limitada de valores tokenizados en julio, con un lanzamiento más amplio de su plataforma programado para octubre. Nasdaq está trabajando en un marco para que las empresas emitan acciones basadas en blockchain con un posible lanzamiento ya en 2027. Intercontinental Exchange, propietaria de la Bolsa de Nueva York, también tiene planes para acciones tokenizadas.
Nasdaq también recibió la aprobación regulatoria para permitir que ciertas acciones se emitan y negocien en esta forma de cadena digital.
En segundo lugar, el auge del efectivo digital confiable está proporcionando la pieza que faltaba para que estas operaciones se liquiden instantáneamente. Se espera que las monedas estables estándar crezcan hasta alcanzar un mercado de 1,9 billones de dólares para 2030, trabajando junto con los depósitos bancarios digitales para permitir el intercambio de activos y efectivo exactamente en el mismo momento. El informe espera que el crecimiento de las monedas estables por sí solo podría crear alrededor de $1 billón en nueva demanda de bonos del gobierno de EE. UU., porque las empresas que emiten monedas estables respaldan su efectivo digital con estos bonos reales.
En tercer lugar, las reglas del gobierno se están volviendo más claras, y una pieza clave de la legislación estadounidense sobre activos digitales avanza hacia una votación completa en el Senado de ese país. El 14 de mayo, el Comité Bancario del Senado logró poner fin a un estancamiento de cuatro meses con una aprobación bipartidista de 15 a 9 por parte del comité, lo que hizo avanzar la Ley de Claridad a su siguiente paso.
El informe de Citi señala que el crecimiento que pronostican se producirá en los principales mercados públicos, como las acciones y los bonos gubernamentales estadounidenses, en lugar de los mercados privados, que son más difíciles de negociar y cambian lentamente.
Citi supone que el 10% del mercado de letras del Tesoro de EE.UU. y el 3% del mercado de valores público de EE.UU. serán tokenizados para 2030. Si sólo el 10% de los inversores estadounidenses habituales cambian a estas nuevas plataformas de negociación digitales, se crearía una demanda de 2,6 billones de dólares de acciones digitales.
Por otro lado, se espera que áreas complejas como el crédito privado y el capital privado alcancen cada una una cantidad mucho menor de 100 mil millones de dólares a nivel mundial para 2030.
El cambio no ocurrirá de la noche a la mañana, señaló Citi, diciendo que, en cambio, los sistemas financieros nuevos y antiguos tendrán que funcionar uno al lado del otro por un tiempo.
El informe compara esto con la forma en que las autopistas adoptaron etiquetas de peaje electrónicas como E-ZPass. Las carreteras de peaje no se automatizaron completamente en un día. En cambio, los estados construyeron carreteras más anchas con carriles paralelos tanto para efectivo como para conductores automatizados, lo que añadió costos adicionales y confusión antes de que todos finalmente cambiaran al sistema totalmente automatizado.
En última instancia, esta nueva configuración dará una gran ventaja a los "orquestadores estructurales". Estos son los grandes bancos y empresas de inversión específicos que controlan tanto los activos reales como los canales de efectivo digitales utilizados para pagarlos, lo que les permite manejar todo el comercio dentro de su propia red.