Citi dice que mezclar Bitcoin con oro puede mejorar el rendimiento de su cartera
Los analistas de Citi dicen que tener tanto oro como bitcoin puede mejorar el desempeño de la cartera en comparación con las combinaciones tradicionales de bonos y acciones. En un nuevo informe citado por CNBC, el analista Alex Saunders dijo que una asignación del 5% al oro mejora la eficiencia de la cartera, mientras que dividir esa exposición entre oro y bitcoin produce resultados más sólidos.
El análisis encontró que la asignación mixta mejora los rendimientos en los mercados alcistas de bonos y proporciona resiliencia durante los ciclos de agudización bajista vinculados a las preocupaciones fiscales y el creciente riesgo de inflación.
Citi señaló que el bitcoin suele tener un mejor rendimiento que el oro cuando los mercados de bonos se debilitan, destacando las recientes ganancias en medio de tensiones geopolíticas y de los mercados de valores. En los últimos dos meses, el bitcoin ha subido un 9%, mientras que el oro al contado ha bajado un 4%. Saunders dijo que el atractivo táctico de una asignación combinada radica en equilibrar la popularidad relativa del oro con las características de crecimiento de bitcoin.
Análisis de precios de Bitcoin
El movimiento de Bitcoin por encima de los 75.000 dólares refleja más que una ruptura técnica; Señala un cambio en la forma en que los mercados valoran el activo en medio de una creciente tensión geopolítica. Después de recuperarse de un mínimo de febrero cercano a los 60.000 dólares, el bitcoin ha subido aproximadamente un 23%, manteniéndose firme incluso cuando los mercados tradicionales enfrentan presión.
Los operadores ahora ven el rango de $75 000 a $76 000 como una zona de resistencia crítica, con una ruptura que podría abrir un camino hacia los $80 000, mientras que un fracaso podría hacer que el precio regrese a los $70 000 o menos.
Debajo de la superficie, los datos de derivados sugieren un mercado posicionado para una posible contracción. Las tasas de financiación de los futuros perpetuos se han mantenido negativas durante más de seis semanas, lo que indica un posicionamiento bajista persistente a pesar del aumento de los precios. Históricamente, esta combinación de financiación negativa, aumento del interés abierto y estabilidad de precios ha precedido a rupturas alcistas, ya que los vendedores en corto se ven obligados a cubrirse.
Al mismo tiempo, la narrativa que rodea al bitcoin está evolucionando. Bitcoin ya no se considera puramente una cobertura de “oro digital” o un sustituto tecnológico de alto riesgo, sino que se valora cada vez más como un instrumento geopolítico. El conflicto con Irán ha acelerado este cambio, y el bitcoin superó tanto a las acciones como al oro durante el período. Esta divergencia desafía los supuestos arraigados sobre su correlación con mercados de riesgo más amplios.
El desarrollo más sorprendente es el papel emergente de bitcoin en la liquidación del mundo real. La decisión de Irán de exigir peajes basados en bitcoins para los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz introduce un caso de uso tangible para el activo en el comercio mundial. Esto transforma a Bitcoin de un activo especulativo a un ferrocarril de liquidación neutral que opera fuera de la infraestructura financiera tradicional.
En conjunto, estas dinámicas (presión técnica, posicionamiento bajista y utilidad geopolítica) sugieren que Bitcoin está entrando en una nueva fase.
Esta publicación Citi dice que mezclar Bitcoin con oro puede mejorar el rendimiento de su cartera apareció por primera vez en la revista Bitcoin y está escrita por Micah Zimmerman.