Vista previa de las ganancias del cuarto trimestre de Constellation Brands (STZ): Wall Street se prepara para la volatilidad
Mientras la comunidad inversora espera ansiosamente los resultados financieros del cuarto trimestre del año fiscal 2026 de Constellation Brands, cuya publicación está prevista para el 8 de abril, las predicciones de los analistas están ocupando un lugar central. La estimación de consenso de ganancias por acción se sitúa dentro de un rango estrecho de 1,71 dólares a 1,74 dólares, pero el pronóstico de 1,59 dólares del analista de UBS Peter Grom se destaca como una proyección más cautelosa. En el frente de los ingresos, las expectativas van desde $1,870 millones a $1,900 millones, lo que representa una disminución año tras año de aproximadamente 12-13% en comparación con el trimestre correspondiente del año fiscal anterior. Esta contracción anticipada se atribuye en gran medida a la división de Vinos y Licores, donde se espera una caída significativa del 57,6% año tras año a alrededor de $194,97 millones, principalmente como resultado de la desinversión por parte de la compañía de una porción sustancial de este segmento de negocios.
En marcado contraste, la cartera de cervezas, encabezada por las destacadas marcas Modelo y Pacífico, está demostrando una notable resiliencia. Se prevé que las ventas netas del segmento de cerveza se mantengan relativamente estables en 1.710 millones de dólares, mientras que las expectativas de ingresos operativos se pronostican en 573,63 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 623,80 millones de dólares registrados en el mismo período del año pasado. El mercado de opciones está teniendo en cuenta una posible oscilación de precios de ±5,6% tras el anuncio de ganancias, superando la fluctuación promedio posterior a las ganancias de la acción del 2,89% durante los últimos cuatro trimestres. Esta mayor volatilidad implícita subraya la considerable incertidumbre del mercado en torno a los próximos resultados.
Recientemente, el analista de UBS Peter Grom elevó su precio objetivo para Constellation Brands a 176 dólares desde 168 dólares, reiterando una recomendación de Compra. Sin embargo, también advirtió que las expectativas de los inversores han aumentado antes de la publicación, y los datos históricos sugieren que es posible que las acciones no repunten consistentemente incluso después de resultados positivos. Grom cree que cualquier debilidad posterior a las ganancias probablemente sería de corta duración. Por el contrario, el analista de Evercore ISI, Robert Ottenstein, tiene una visión más optimista y pronostica un beneficio por acción de 1,73 dólares que supera las estimaciones del consenso. Espera que las ventas de cerveza superen las proyecciones de Street, citando comentarios favorables de los distribuidores y el fortalecimiento de las tendencias del volumen de cerveza como factores clave detrás de su perspectiva alcista.
El dominio continuo de Modelo como una de las marcas de cerveza de mejor desempeño en el mercado estadounidense es un factor importante que contribuye al desempeño positivo de Constellation Brands en lo que va del año. Ottenstein reconoce posibles obstáculos en los márgenes debido a las presiones de costos, pero considera que el entorno general de demanda es sólido. Grom comparte esta perspectiva y destaca el impulso favorable de la categoría y la expansión constante de la participación de mercado. Con un consenso de calificación de Compra Moderada en Wall Street, que incluye nueve recomendaciones de Compra, cinco calificaciones de Mantener y una calificación de Venta durante los últimos tres meses, el precio objetivo de consenso se sitúa en 169,00 dólares. Durante el mes pasado, Constellation Brands obtuvo un rendimiento del 2,7%, superando la caída del 4,2% del compuesto S&P 500. La acción mantiene actualmente el rango n.° 3 de Zacks (mantener), y el anuncio de los resultados financieros del cuarto trimestre está programado para el 8 de abril.