El gigante de las criptomonedas se mantiene firme...

Una venta masiva sacudió el mercado de criptomonedas el jueves, haciendo que Bitcoin cayera a un mínimo de $61,300 a las 02:00 UTC, antes de realizar una recuperación parcial a $64,680, estableciéndose finalmente en alrededor de $62,500. Mientras tanto, Ether sufrió una caída del 3% desde la medianoche UTC, cotizando actualmente a aproximadamente $1,750. Al espacio de las altcoins le fue aún peor, con NEAR, ZEC y JUP cayendo más del 13% cada uno.

La fuerte recesión desencadenó una avalancha de cierres forzosos, con la asombrosa cifra de 1.700 millones de dólares en posiciones de futuros liquidadas, de los cuales 750 millones de dólares se atribuyeron a Bitcoin y 390 millones de dólares a Ether. Este éxodo del mercado de las criptomonedas parece estar impulsado por el creciente entusiasmo de los inversores por la narrativa de la IA en los mercados tradicionales, junto con las crecientes tensiones geopolíticas y una estructura de mercado fundamentalmente defectuosa que aún no se ha recuperado de la caída del apalancamiento de octubre.

Los mercados de derivados pintan un panorama revelador: el volumen total de futuros a 24 horas aumentó un 2,9% hasta los 305.000 millones de dólares, lo que indica una actividad intensificada, pero no presa del pánico. Sin embargo, la caída del 8,5% en el interés abierto a 111.400 millones de dólares sugiere que los inversores están deshaciendo sus posiciones apalancadas en lugar de realizar nuevas apuestas. En los últimos dos días se han eliminado la asombrosa cantidad de 3.000 millones de dólares en posiciones apalancadas, de los cuales 1.700 millones de dólares ocurrieron sólo en las últimas 24 horas.

El interés abierto de Bitcoin ha retrocedido a 766.000 BTC, por debajo del máximo histórico del día anterior por encima de 800.000 BTC, lo que indica que la caída del precio ha eliminado una parte importante de las posiciones largas apalancadas. La misma tendencia es evidente en Ether, cuyo interés abierto también está disminuyendo. Sin embargo, Solana se destaca como una excepción, con su interés abierto aumentando a un récord de 72,16 millones de tokens a pesar de la caída del precio, lo que podría indicar una acumulación de posiciones cortas.

Otras altcoins, como TRX y ADA, están experimentando un creciente interés abierto a medida que sus precios caen, lo que sugiere una acumulación similar de posiciones cortas. El tono más amplio del mercado de derivados es decididamente bajista, con el delta de volumen acumulado de 24 horas en los 20 tokens principales en territorio negativo, lo que indica que los operadores están vendiendo agresivamente a precios de mercado. Esta activa participación bajista puede presagiar nuevas pérdidas.

La volatilidad implícita también está aumentando, con los índices de volatilidad implícita de 30 días de Volmex para Bitcoin y Ether aumentando en las últimas tres sesiones. Esto refleja una creciente demanda de cobertura basada en opciones y mayores expectativas de continuas oscilaciones de precios. Los sesgos de venta se han fortalecido tanto en Bitcoin como en Ether, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por protección a la baja. El strike de 60.000 dólares aplicado a Deribit cuenta con más de 1.000 millones de dólares en interés abierto nocional y, a medida que los precios al contado se acercan a este strike, es cada vez más probable que se realicen ajustes de posición significativos, lo que potencialmente amplificará la volatilidad.

En el espacio de las altcoins, el mercado tuvo un desempeño inferior el jueves, con el reciente HYPE de alto vuelo perdiendo un 12% después de alcanzar un récord a principios de semana. Otras altcoins, como DASH, ENA y FET, también sufrieron pérdidas de dos dígitos desde la medianoche UTC. Monero, sin embargo, se mantiene en números positivos durante las últimas 24 horas, cotizando a 347 dólares y aparentemente inmune a la desaceleración más amplia del mercado. La trayectoria del mercado de altcoins dependerá en gran medida de la capacidad de Bitcoin para mantenerse por encima de los 60.000 dólares, ya que una ruptura por debajo de este nivel podría desencadenar más liquidaciones y pesar mucho sobre los pares de altcoins ilíquidos.