Los obstáculos del mercado de criptomonedas surgen a medida que Bitcoin lucha por superar el umbral de los 80.000 dólares en medio de un sentimiento cauteloso de los inversores.
Bitcoin, si bien está ligeramente en verde, puede sufrir una sorpresa. La criptomoneda más grande ha ganado menos del 0,5% desde la medianoche UTC, y es probable que los fuertes movimientos hacia los 80.000 dólares encuentren oposición.
Esto se debe a que los titulares a corto plazo tienen una base de costos en torno a ese precio, dijo a CoinDesk Luke Deans, investigador asociado senior de Bitwise. Un movimiento al alza puede convencerlos de tomar ganancias y vender, limitando cualquier avance.
Otro obstáculo puede presentarse en forma de inflación PCE de marzo en Estados Unidos, que aterriza a medida que los precios del petróleo mantienen la presión sobre los activos de riesgo. El crudo West Texas Intermediate ha subido hasta los 110 dólares, y la reducción del tráfico a través del Estrecho de Ormuz ha mantenido frágiles los mercados energéticos.
La decisión del miércoles de la Reserva Federal de mantener estable la tasa de los fondos federales también está pesando sobre el mercado. Específicamente, la friolera de cuatro voces disidentes, la mayor cantidad desde 1992, con un gobernador presionando por un recorte y tres presidentes regionales oponiéndose a la sugerencia del comunicado de que la Reserva Federal reanudaría la flexibilización.
Deans también dijo que las altcoins siguen ligadas a bitcoin, con la correlación de 180 días y los percentiles beta cerca del 97% y el 99%. Eso significa que los tokens pueden moverse hoy como operaciones de bitcoins apalancadas.
"Debajo de la superficie, parecen estar formándose condiciones típicamente asociadas con una creciente volatilidad", dijo Deans. "La liquidez sigue siendo moderada, y la toma de ganancias y pérdidas se compensa en gran medida entre sí, lo que refleja una falta de convicción direccional".
En estos entornos, afirmó, a menudo se necesitan movimientos de precios para desbloquear nueva liquidez.
Posicionamiento de derivados
En todo el mercado, el interés abierto (OI) de futuros ha caído más del 2% a 119 mil millones de dólares en 24 horas. Los volúmenes de operaciones, sin embargo, han aumentado un 26% hasta los 208.000 millones de dólares. La combinación indica que se están cerrando posiciones y el capital está huyendo del mercado, señal de aversión al riesgo.
Las bolsas han liquidado más de 500 millones de dólares en apuestas apalancadas, de las cuales la mayoría son posiciones largas o alcistas. La debilidad del mercado en medio del aumento de los rendimientos de los bonos claramente ha tomado desprevenidos a los alcistas.
OI ha caído un 2% en futuros de bitcoin y un 1,7% en ether. Se observan caídas similares en la mayoría de las principales empresas, excepto DOGE, cuyo OI todavía ronda los máximos de seis meses.
Con la excepción de XMR, XLM, TRX y CC, en la mayoría de las monedas, incluidas las dos más grandes, los vendedores han alcanzado las ofertas más que los compradores elevando las ofertas, lo que deja el delta de volumen acumulado de 24 horas en negativo. En resumen, los vendedores están siendo más agresivos, lo que sugiere la posibilidad de caídas de precios más profundas.
El índice de volatilidad implícita de 30 días de Bitcoin, BVIV, ha caído al 41%, extendiendo la caída desde el máximo de febrero del 97%. En este momento, el índice está en su nivel más bajo desde el 29 de enero. Una vez más, esto cuenta la historia de un mercado que se ha vuelto insensible a los acontecimientos macroeconómicos adversos, como el aumento de los rendimientos de los bonos y los elevados precios del petróleo. El índice de volatilidad de Ether muestra un patrón similar.
En Deribit, las opciones de venta protectoras de $BTC y ETH siguen siendo más caras en relación con las opciones de compra. La gran concentración de interés abierto en la opción call de $80.000 de bitcoin ha creado una dinámica gamma larga (positiva), lo que sugiere que los creadores de mercado pueden vender repuntes hasta ese nivel y por encima de él para cubrir sus libros. Esto podría frenar posibles repuntes.
La estructura de plazos de las opciones de Bitcoin muestra menos estrés a corto plazo, y los operadores valoran más incertidumbre en el futuro que en el futuro inmediato.
Los flujos de bloque presentaron un gran diferencial de venta de $BTC que involucraba huelgas de $72,000 y $65,000, según Amberdata. La estrategia muestra expectativas de una nueva caída del precio a 65.000 dólares o menos.
Charla simbólica
La plataforma de lanzamiento de Memecoin, Pump.fun, está agregando una forma para que los creadores envíen tarifas a organizaciones benéficas, ya que su token $PUMP cotiza a la baja luego de un cambio importante en su política de ingresos.
La función, llamada Charity Coins, permite a los administradores de monedas elegir una organización benéfica verificada dentro de la configuración de tarifas de creador de Pump.fun. La plataforma que lo aprovecha, Donate.gg, apoya a más de 10.000 organizaciones benéficas.
El objetivo es reducir las disputas entre comerciantes y administradores de monedas cuando se forma un token en torno a una causa benéfica. La principal recaudación de fondos actual de la plataforma es actualmente de $12,800 para el St. Jude Children's Research Hospital.
Pump.fun también dijo que dejará de utilizar todos los ingresos para comprar y quemar $PUMP. En cambio, ahora enviará el 50% de los ingresos netos futuros a recompras y quemas automáticas durante un año, mientras conservará el resto para contratación, trabajo de productos, marketing y posibles acuerdos.
Los cambios se producen durante un tramo difícil para $PUMP. El token ha bajado más del 7% en las últimas 24 horas, en comparación con una caída del 2,2% en el índice más amplio CoinDesk 20 (CD20).